Sam Bankman-prženi hedgefonds pretrpio je veliki udarac za podršku FTX razmjeni

Istraživanje hedge Gunde Alameda ušlo je kako bi zaštitilo FTX od gubitka do milijardu dolara nakon što je prošle godine eksplodirao posao kupca na platformi Crypto, te je naglasilo duboke i dugoročne veze između tvrtki za digitalnu imovinu Sam Bankman-Fried.

Alameda je preuzela FTX početkom 2021. godine, kada se kupac molila oklada na opskurni token koji se probijao kroz međuspremnik koji bi trebao zaštititi burzu od gubitaka kada trgovina pođe po zlu, osobe upoznati s tim pitanjem.

Incident, koji do sada nije prijavljen, pokazuje kako je bankarski pržen, kada je stup kriptomerata kriptomerata u bankarskom prženu, bio pod stresom, težina u drugom pomaku i kompanije koje su javno predstavljene kao odvojene kao da su grupa.

Također pokazuje kako su veze između vlastite trgovinske kompanije i njegove FTX Crypto Exchange izgledale kao balast mnogo prije ove godine prije ovogodišnje turbulencije na tržištu za digitalnu imovinu kada je sam Alameda uštedjena s milijardama zajmova FTX-a nego što su ga ostali zajmodavci povukli.

Bliski odnos FTX -a i Alameda, koji je naglašen ovim međusobnim spašavajućim akcijama, nalazi se u srcu korporativne katastrofe koja je možda izvukla milijune vjerovnika iz svojih džepova, tvrtke koja je nekada imala vrijednost od 32 milijarde dolara, a također je pokrenula nekoliko istraživanja širom svijeta. jednom.

FTX je dodijelio trgovcima kako bi mogli dovršiti velike oklade na kriptovalutu samo malim početnim naporima, poznatim kao trgovina marže. Kad su trgovci napravili gubitke, FTX je automatski prodao gotovinu ili maržu koju su osigurali, štiteći burzu.

Bankman-Fried oglasio je "jedinstveni" stroj za likvidaciju iz FTX-a, što je po njegovom mišljenju bila sigurnija metoda za burzu za upravljanje rizikom. Tridesetogodišnjak je gurnuo zakonodavce u Sjedinjenim Državama da preuzmu FTX sustav i eventualno ga otvori na tržištima nekriptoma.

Sustav je uključivao zaštitu od neuspjeha: postojale su velike trgovinske skupine poticaj za usvajanje obrta u kojima je početna marža gotovo izbrisana. Ali s najrizičnijim, najmanje trgovinskim tokenom, samo je Alameda bila spremna služiti kao posljednja linija obrane.

U travnju 2021., cijena kripto žetona nazvanog Mobilecoin-koji se koristi za plaćanje u signalu aplikacije za razmjenu poruka na temelju zaštite podataka-Suddenly porasla je s oko 6 na gotovo 70 dolara prije nego što se gotovo jednako brzo srušio.

Divlji pokreti uslijedili su nakon što je trgovac sagradio neobično veliku poziciju u malo poznatom tokenu na FTX -u. Dvoje ljudi upoznati s tim pitanjem reklo je da je trgovac koristio položaj za posudbu FTX -a, kada je cijena porasla, možda plan za izvlačenje dolara s burze.

Alameda je bila prisiljena intervenirati i preuzeti položaj prodavača kako bi zaštitio FTX. Gubitak trgovačke kompanije u ovom poslu bio je najmanje stotinama milijuna dolara, rekli su ljudi, a prema jednom od ljudi do milijardu dolara, što je upropastilo veliki dio Alameda -ovog trgovačkog profita 2021.

Uloga trgovačke skupine kao stajališta za pečenje za FTX u lošim trgovinama bila je preokrenula oko godinu dana kasnije kada je Alameda imala problema s posudbom iz kripto zajmova.

U lipnju je kripto sektor pretrpio kaskadnu kreditnu krizu koju je pokrenuo kolaps Stablecoin Terrausd.

Kad su se drugi zajmodavci povukli, FTX je skočio da pozajmljuje Alameda milijarde dolara i pustio je burzu opasno izloženu trgovačkoj kompaniji, kao što se može vidjeti iz pisma iz Bankman-prme bivšim zaposlenicima i godišnjim financijskim izvještajima.

U pismu, Bankman-Fried je rekao da su obveze Alameda prošlog proljeća porasle na FTX za milijarde dolara, budući da je "većina zajmova u [kripto] industriji [što je] odmah osušila".

Izvješće o financijama Alameda koje je bankar-prženo stvorio zajedno s pismom stavlja ukupne obveze trgovačke grupe u usporedbi s FTX-om od 10 milijardi dolara nego što su njegove tvrtke bankrotirane.

Analiza blockchain transakcija od strane istraživačke tvrtke Nansen pruža dodatne dokaze da je FTX djelovao kao zajmodavac posljednjeg instancije za Alameda.

Alameda je održao veliki popis FTT -a, kripto tokena koji je potrošio sam FTX, koji je koristio kao sigurnost za Kredite. Nansenova analiza pokazuje velike FTS transfere iz nekoliko kripto zajmova u lipnju, što se čini povratak kolaterala nego što je Alameda zajmodavci povučeni.

Od sredine lipnja do srpnja, Nansen analiza FTT-a u iznosu od 4 milijarde USD, koja je iz Alamede prebačena u FTX, što bi, prema analitičarima, moglo biti "pružanje dijelova kolaterala koji su korišteni za osiguravanje zajmova".

Snažno pozajmljivanje FTX-a Alamedi i njezina ovisnost o burzi vlastitog FTT tokena pokazalo se kao kobna slabost za carstvo bankarskog prženog. Početkom studenog, izvješće web stranice Crypto News Coindesk otkrilo je veliku poziciju FTT -a u bilanci Alameda, zbog čega je natjecateljska binacija najavila planove za prodaju tokena u vrijednosti od oko 600 milijuna dolara, što je povećalo cijenu tokena.

Istodobno, zabrinutost zbog financijskog zdravlja tvrtke uzrokovalo je da FTX kupci požure s burze na izlaz i depozite u milijardama u milijardama.

Kriza oko burze pritisnula je cijenu FTT-a i dva druga tokena s uskim vezama za bankarski prženi, Solanu i serum, izbrisala je 9,5 milijardi dolara iz bilance Alameda i prisilila dvije tvrtke u bankrot.

Izvor: Financial Times