Sam Bankman-Frieds Hedgefonds sai suuren iskun FTX-vaihdon tukemiseksi

Hedge Gunde Alameda -tutkimus tuli FTX: n suojelemiseksi jopa miljardin dollarin menetykseltä sen jälkeen, kun kryptoalustalla oleva asiakasliiketoiminta räjähti viime vuonna, ja korosti Sam Bankman-Fried-Friedin digitaalisten omaisuusyritysten välisiä syviä ja pitkäaikaisia ​​yhteyksiä.

Alameda otti FTX: n haltuunsa vuoden 2021 alussa, kun asiakkaan rukoiletu veto hämärtyvästä tunnuksesta, joka repi puskurin kautta, jonka tulisi suojata pörssi tappioilta, kun kauppa menee pieleen, asiaan perehtyneet henkilöt.

Tapahtuma, jota ei ole toistaiseksi ilmoitettu, osoittaa, kuinka Bankman-paistettua, kun Bankman-Fried's Crypto -ryhmitteen pylväs oli stressissä, paino toisessa muutoksessa ja yritykset, jotka esitettiin julkisesti niin erotettuina kuin ne olisivat ryhmä.

Se osoittaa myös, kuinka Bankman-Friedin oman kauppayhtiön ja sen FTX-kryptovaihdon väliset yhteydet näyttivät liitäntälaitteelta kauan ennen tätä vuotta ennen tämän vuoden digitaalisten omaisuuserien turbulenssia, kun Alameda itse pelastettiin miljardeilla dollareilla FTX-lainoja kuin muut sen peruutuneet lautakunnat.

FTX: n ja Alamedan läheinen suhde, jota nämä keskinäiset pelastustoimet korostavat, on yrityksen katastrofin sydämessä, joka on saattanut vetää miljoonia velkojia taskuistaan, yrityksestä, jonka arvo oli kerran 32 miljardia dollaria, ja joka myös laukaisi useita tutkimuksia ympäri maailmaa. kerran.

ftx myönsi jälleenmyyjille, jotta he voisivat suorittaa suuret vedot kryptoon vain pienellä alkuperäisellä ponnistelulla, joka tunnetaan marginaalin kaupana. Kun jälleenmyyjät tekivät tappioita, FTX myi automaattisesti käteisvarojen tai tarjoamansa marginaalin suojaamalla pörssiä.

Bankman-Fried oli mainostanut FTX: n ”ainutlaatuista” selvityskonetta, mikä hänen mielestään oli turvallisempi menetelmä riskienhallinnan varastonvaihtolle. 30-vuotias oli pakottanut Yhdysvaltojen lainsäätäjät ottamaan FTX-järjestelmän haltuunsa ja mahdollisesti avaamaan sen muille kuin Cryptoma-markkinoille.

Järjestelmä sisälsi vikasuojauksen: Oli suuria kaupparyhmiä kannustin suorittaa kauppoja, joissa alkuperäinen marginaali melkein pyyhittiin. Mutta riskialttiimmalla, vähiten vaihdetulla merkkillä, vain Alameda oli valmis toimimaan viimeisenä puolustuslinjana.

Huhtikuussa 2021 Mobilecoin-nimisen salaustunnuksen hinta, jota käytetään viestisovellussignaalin maksuihin, jotka perustuvat tietosuojalle, nousivat 6 dollarista noin 6 dollarista lähes 70 dollariin ennen kuin se kaatui melkein yhtä nopeasti.

Villi liikkeet tulivat sen jälkeen, kun jälleenmyyjä rakensi epätavallisen suuren aseman FTX: n pieneen tunnetulle tunnukselle. Kaksi asiaa tuntevaa ihmistä sanoi, että jälleenmyyjä käytti asemaa lainaamaan FTX: tä, kun hinta nousi, mahdollisesti suunnitelma dollarien purkamiseksi pörssistä.

Alameda pakotettiin puuttumaan asiaan ja ottamaan jälleenmyyjän sijainti FTX: n suojelemiseksi. Kaupankäyntiyrityksen menetys tässä liiketoiminnassa oli ainakin satoja miljoonia dollareita, sanoivat ihmiset, ja yhden ihmisen mukaan jopa miljardi dollaria, mikä pilasi suuren osan Alamedan kaupankäynnistä vuonna 2021.

Kaupparyhmän rooli FTX: n leivontapysähdyksenä huonoissa kaupoissa käännettiin noin vuotta myöhemmin, kun Alamedalla oli ongelmia lainaamisessa salauslainoista.

Kesäkuussa salausala kärsi Cascading -luottokriisin, jonka laukaisi Stablecoin Terrausdin romahtaminen.

Kun muut lainanantajat jäivät eläkkeelle, FTX hyppäsi Lend Alamedan miljardeja dollareita ja päästi pörssille vaarallisesti altistuneen kaupankäyntiyhtiölle, kuten voidaan nähdä Bankman-paistettujen entisten työntekijöiden kirjeestä ja vuotuisesta tilinpäätöksestä.

Bankman-Fried kertoi kirjeessä, että Alamedan velat nousivat FTX: ään miljardeilla dollareilla viime keväänä, koska "suurin osa [krypto] -teollisuuden lainoista [mitä] kuivui välittömästi".

Alameda Finance -raportti, jonka Bankman-Fried perusti yhdessä kirjeen kanssa, asettaa kaupankäyntiryhmän yleiset velat verrattuna FTX: ään 10 miljardilla dollarilla kuin hänen yrityksensä konkurssiin.

Nansenin tutkimusyrityksen blockchain -liiketoimien analyysi tarjoaa lisätodisteita siitä, että FTX toimi Alamedan viimeisen tapauksen lainanantajana.

; Nansenin analyysi osoittaa suuria FTS -siirtoja kesäkuussa useista kryptolainoista, mikä näyttää olevan vakuuden palautus kuin Alameda -lainanantajat peruutettu.

kesäkuun puolivälistä heinäkuuhun, Nansen-analyysi FTT 4 miljardin dollarin määrässä, joka siirrettiin Alamedasta FTX: ään, mikä analyytikoiden mukaan "olisi voinut olla vakuuden osia, joita käytettiin lainojen varmistamiseen".

FTX: n vahva laina Alamedalle ja sen riippuvuus oman FTT-tunnuksen pörssistä osoittautuivat Bankman-Fried-imperiumin kohtalokkaana heikkoudeksi. Marraskuun alussa Cinindeskin Crypto -uutissivuston raportti paljasti Alamedan taseessa suuren FTT -aseman, joka aiheutti kilpailevan pörssitaidon ilmoittamaan suunnitelmat noin 600 miljoonan dollarin arvon arvosta, mikä nousi merkin hintaa.

Samanaikaisesti huolenaiheet yrityksen taloudellisesta terveydestä aiheuttivat FTX -asiakkaiden kiirehtimään poistumisvaiheen ja talletusten miljardeja talletuksia.

;