Sam Bankman-Frieds Hedgefonds sai FTX Exchange'i toetamiseks suure löögi

Hedge Gunde Alameda uurimistöö kaitstud FTX-i kaitsmiseks kuni miljardi dollarini pärast krüptoplatvormi kliendiäri eelmisel aastal ning rõhutas Sam Bankman-Fried'i digitaalsete varade ettevõtete sügavaid ja pikaajalisi seoseid.

Alameda võttis FTX üle 2021. aasta alguses, kui kliendi palvetatud panus varjatud märgile rebis puhvri kaudu, mis peaks kaitsta börsi kahjude eest, kui kaubandus läheb valesti, vaid asjaga tuttavad isikud.

Juhtum, millest seni ei ole teatatud, näitab, kuidas Bankman-Fried oli, kui Bankman-Friedi krüptokonglomeraadi sammas oli stressi all, kaal teisel nihkel ja ettevõtted, keda avalikult esitleti nii eraldatud, nagu nad oleksid rühmad.

See näitab ka seda, kuidas seosed Bankman-Fried'i enda kaubandusettevõtte ja tema FTX Crypto Exchange'i vahel nägid ballastina juba ammu enne seda aastat enne selle aasta digitaalsete varade turu turbulentsi, kui Alameda ise päästeti miljardete dollaritega FTX-laenudega, kui tema teised laenuandjad välja võeti.

FTX ja Alameda tihedad suhted, mida rõhutavad need vastastikused päästetoimingud, on ettevõtte katastroofi keskmes, mis võis miljonid võlausaldajad taskutest välja tõmmata - ettevõte, mille väärtus oli kunagi 32 miljardit dollarit, ja käivitas ka mitmeid uuringuid kogu maailmas. üks kord.

FTX andis edasimüüjatele, et nad saaksid krüptole suuri panuseid täita vaid väikese esialgse pingutusega, mida tuntakse kui marginaali kaubandust. Kui edasimüüjad kahjusid teenisid, müüs FTX automaatselt sularaha või marginaali, mis oli kaitstes börsi.

Bankman-Fried oli reklaaminud FTX-i ainulaadset likvideerimismasinat, mis oli tema arvates turvalisem meetod riskijuhtimise börside jaoks. 30-aastane mees oli sundinud Ameerika Ühendriikide seadusandjaid FTX-süsteemi üle võtma ja võimalusel avama selle mittekrüptomiturudele.

Süsteem sisaldas tõrkekaitset: oli suuri kaubandusrühmi, stiimul võtta kasutusele tehinguid, mille esialgne marginaal oli peaaegu pühitud. Kuid kõige riskantsema, kõige vähem kaubeldava märgi korral oli ainult Alameda valmis viimaseks kaitseliiniks.

2021. aasta aprillis tõusis Mobilecoin-nimega krüptomärgi hind, mida kasutatakse sõnumside rakenduse signaali maksete jaoks, mis põhinevad andmekaitsel-suddensisel, umbes 6 dollarilt peaaegu 70 dollarini, enne kui see peaaegu sama kiiresti kukkus.

Metsikud liikumised tulid pärast seda, kui edasimüüja ehitas ebaharilikult suure positsiooni FTX -is väikesesse tuntud sümbolisse. Kaks asjaga tuttavat inimest ütlesid, et edasimüüja kasutas positsiooni FTX -i laenamiseks, kui hind tõusis, võib -olla plaan dollarite kaevandada börsilt.

Alameda oli sunnitud sekkuma ja võtma edasimüüja positsiooni FTX kaitsmiseks. Kauplemisettevõtte kaotus selles äris oli vähemalt sadu miljoneid dollareid, ütles inimesed ja ühe inimese sõnul kuni miljardi dollarini, mis rikkus suure osa Alameda kauplemi kasumist 2021. aastal.

Kauplemisrühma roll FTX -i küpsetuspeatusena halbades tehingutes pöördus umbes aasta hiljem, kui Alamedal oli probleeme krüptolaenudelt laenamisega.

Juunis kannatas krüptosektor kaskaadikriis, mille käivitas Stablecoin Terrausdi kokkuvarisemine.

Kui teised laenuandjad läksid pensionile, hüppas FTX sisse Alameda miljardeid dollareid ja lasi börsil kaubandusettevõttega ohtlikult kokku puutuda, nagu võib näha pankikirjaga friteeritud kirjas endistele töötajatele ja iga-aastaseid finantsaruandeid.

Kirjas ütles Bankman-Fried, et Alameda kohustused tõusid eelmisel kevadel miljardite dollarite võrra FTX-ni, kuna "suurem osa [krüpto] tööstuse laenudest [mis] kohe kuivasid".

Alameda rahandusaruanne, mille Bankman-Fried lõi koos kirjaga, paneb kauplemisrühma üldised kohustused võrreldes FTX-ga 10 miljardit dollarit, kui tema ettevõtted pankrotti läksid.

Uuringuettevõtte Nanseni plokiahelatehingute analüüs annab täiendavaid tõendeid selle kohta, et FTX tegutses Alameda viimase juhtumi laenuandjana.

Alameda pidas FTX -i kulutatud krüptomärgi FTT suurt inventuuri, mida ta oli kasutanud laenude turvalisusena. Nanseni analüüs näitab suurepäraseid FTS -i ülekandeid juunis mitmest krüptolaemist, mis näib olevat tagatise tagasitulek kui Alameda laenuandjad.

Juuni keskpaigast juulini oli Nanseni analüüs FTT summas 4 miljardit dollarit, mis viidi Alamedast FTX-le, mis analüütikute sõnul oleks võinud "olla tagatise osade pakkumine, mida kasutati laenude tagamiseks".

FTX tugev laenamine Alamedale ja selle sõltuvus enda FTT sümboolse börsist osutusid Bankman-Friedi impeeriumi surmavaks nõrkuseks. Novembri alguses paljastas Crypto News'i veebisaidi Coindeski raport Alameda bilansis suure FTT positsiooni, mis põhjustas konkureeriva börsi binantseerimise, et teatada umbes 600 miljoni dollari väärtuses sümboolse müügiplaanidest, mis tõstis märgi hinda.

Samal ajal põhjustas mure ettevõtte rahalise tervise pärast FTX -i klientide väljumise ja hoiuste börsilt miljardites miljardites.

Allkonkari ümbritsev kriis surus FTT ja kahe teise žetooni hinnaga kitsaid ühendusi Bankman-Fried, Solana ja seerumiga, kustutas Alameda bilansist 9,5 miljardit dollarit ja sundis kaks ettevõtet pankrotti.

Allikas: Financial Times