Το Sam Bankman-Frieds Hedgefonds υπέστη ένα μεγάλο πλήγμα για να υποστηρίξει την ανταλλαγή FTX

Η έρευνα Hedge Gunde Alameda εισήλθε για να προστατεύσει το FTX από απώλεια έως και 1 δισεκατομμύριο δολάρια μετά από μια επιχείρηση πελατών στην πλατφόρμα κρυπτογράφησης που εξερράγη πέρυσι και τόνισε τις βαθιές και μακροπρόθεσμες σχέσεις μεταξύ των εταιρειών ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων της Sam Bankman-Fried.

Η Alameda ανέλαβε το FTX στις αρχές του 2021, όταν το στοίχημα ενός πελάτη προσευχόταν σε ένα σκοτεινό συμβόλαιο που διέκοψε το buffer που θα πρέπει να προστατεύει το χρηματιστήριο από απώλειες όταν ένα εμπόριο πάει στραβά, τα πρόσωπα που είναι εξοικειωμένα με το θέμα.

Το περιστατικό, το οποίο δεν έχει αναφερθεί μέχρι στιγμής, δείχνει πώς ο Bankman-Fried, όταν ένας πυλώνας του κρυπτογράφου του Bankman-Fried's Crypto, ήταν υπό άγχος, το βάρος σε μια άλλη μετατόπιση και οι εταιρείες που παρουσιάστηκαν δημοσίως ως χωρισμένοι σαν να ήταν ομάδα.

Δείχνει επίσης πώς οι συνδέσεις μεταξύ της εμπορικής εταιρείας της Bankman-Fried και της ανταλλαγής κρυπτογράφησης FTX φαινόταν ως έρμα πολύ πριν από αυτό το έτος πριν από το φετινό αναταραχές στην αγορά ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων, όταν ο ίδιος ο Alameda σώθηκε με δισεκατομμύρια δολάρια δάνεια FTX από τους άλλους δανειστές της.

Η στενή σχέση μεταξύ FTX και Alameda, η οποία τονίζεται από αυτές τις αμοιβαίες ενέργειες διάσωσης, βρίσκεται στην καρδιά μιας εταιρικής καταστροφής που μπορεί να έχει τραβήξει εκατομμύρια πιστωτές από τις τσέπες τους, μια εταιρεία που κάποτε είχε αξία 32 δισεκατομμυρίων δολαρίων και προκάλεσε επίσης αρκετές έρευνες σε όλο τον κόσμο. μια φορά.

FTX που απονέμεται στους αντιπροσώπους, ώστε να μπορούν να ολοκληρώσουν μεγάλα στοιχήματα σε κρυπτογράφηση με μια μικρή αρχική προσπάθεια, γνωστή ως εμπόριο περιθωρίου. Όταν οι αντιπρόσωποι έκαναν ζημίες, η FTX πούλησε αυτόματα τα μετρητά ή το περιθώριο που είχαν παράσχει, προστατεύοντας το χρηματιστήριο.

Η Bankman-Fried είχε διαφημίσει το "μοναδικό" μηχάνημα εκκαθάρισης από την FTX, η οποία κατά τη γνώμη του ήταν μια ασφαλέστερη μέθοδος για τα χρηματιστήρια για τη διαχείριση των κινδύνων. Ο 30χρονος είχε ωθήσει τους νομοθέτες στις Ηνωμένες Πολιτείες να αναλάβουν το σύστημα FTX και ενδεχομένως να το ανοίξουν σε αγορές μη κρυπτογράφησης.

Το σύστημα περιελάμβανε προστασία αποτυχίας: Υπήρχαν μεγάλες εμπορικές ομάδες ένα κίνητρο για την υιοθέτηση συναλλαγών στις οποίες το αρχικό περιθώριο σχεδόν εξαλείφθηκε. Αλλά με το πιο επικίνδυνο, το λιγότερο διαπραγματεύσιμο διακριτικό, μόνο η Alameda ήταν έτοιμη να χρησιμεύσει ως η τελευταία γραμμή άμυνας.

Τον Απρίλιο του 2021, η τιμή ενός κρυπτογραφικού συμβολαίου που ονομάζεται MobileCoin-που χρησιμοποιείται για πληρωμές στο σήμα της εφαρμογής μηνυμάτων με βάση την προστασία δεδομένων αυξήθηκε από περίπου $ 6 σε σχεδόν $ 70 πριν συντρίψει σχεδόν τόσο γρήγορα.

Οι άγριες κινήσεις ήρθαν μετά από έναν έμπορο που έχτισε μια ασυνήθιστα μεγάλη θέση στο μικρό -γνωστό συμβολικό στο FTX. Δύο άτομα που είναι εξοικειωμένοι με το θέμα δήλωσαν ότι ο έμπορος χρησιμοποίησε τη θέση για να δανειστεί FTX, όταν η τιμή αυξήθηκε, ενδεχομένως ένα σχέδιο για την εξαγωγή δολαρίων από το χρηματιστήριο.

Η Alameda αναγκάστηκε να παρέμβει και να αναλάβει τη θέση του αντιπάλου για να προστατεύσει το FTX. Η απώλεια της εμπορικής εταιρείας σε αυτή την επιχείρηση ήταν τουλάχιστον εκατοντάδες εκατομμύρια δολάρια, δήλωσε οι άνθρωποι και σύμφωνα με έναν από τους ανθρώπους μέχρι το 1 δισεκατομμύριο δολάρια, γεγονός που κατέστρεψε ένα μεγάλο μέρος των εμπορικών κερδών της Alameda το 2021.

Ο ρόλος της εμπορικής ομάδας ως στάση ψησίματος για το FTX σε κακές συναλλαγές αντιστράφηκε περίπου ένα χρόνο αργότερα, όταν η Alameda είχε προβλήματα με το δανεισμό από τα δάνεια κρυπτογράφησης.

Τον Ιούνιο, ο κρυπτογραφικός τομέας υπέστη μια κρίση πιστωτική κρίση που προκλήθηκε από την κατάρρευση του StableCoin Terrausd.

Όταν άλλοι δανειστές αποσύρθηκαν, η FTX πήδηξε για να δανείσει τα δισεκατομμύρια δολάρια της Alameda και άφησε το χρηματιστήριο να εκτεθεί επικίνδυνα στην εμπορική εταιρεία, όπως φαίνεται από μια επιστολή από την Bankman τηγανισμένη σε πρώην υπαλλήλους και τις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις.

Στην επιστολή, η Bankman-Fried δήλωσε ότι οι υποχρεώσεις της Alameda αυξήθηκαν σε FTX κατά δισεκατομμύρια δολάρια την περασμένη άνοιξη, αφού "η πλειοψηφία των δανείων στη βιομηχανία [κρυπτογράφηση] [αυτό] αποξηραμένο αμέσως".

Μια έκθεση χρηματοδότησης της Alameda που η Bankman-Fried που δημιουργήθηκε μαζί με το γράμμα θέτει τις συνολικές υποχρεώσεις της εμπορικής ομάδας σε σύγκριση με το FTX στα 10 δισεκατομμύρια δολάρια από ό, τι οι εταιρείες του χρεοκόπησαν.

Η ανάλυση των συναλλαγών blockchain από την ερευνητική εταιρεία Nansen παρέχει πρόσθετες αποδείξεις ότι η FTX ενήργησε ως δανειστής της τελευταίας στιγμής για την Alameda.

Η Alameda πραγματοποίησε ένα μεγάλο απόθεμα του FTT, ένα κρυπτογραφικό διακριτικό που δαπανάται από το ίδιο το FTX, το οποίο είχε χρησιμοποιήσει ως ασφάλεια για δάνεια. Η ανάλυση του Nansen δείχνει ότι οι μεγάλες μεταφορές FTS από διάφορα δάνεια κρυπτογράφησης τον Ιούνιο, γεγονός που φαίνεται να είναι η επιστροφή των εξασφαλίσεων από τους δανειστές της Alameda.

Από τα μέσα Ιουνίου έως τον Ιούλιο, η ανάλυση Nansen FTT στο ποσό των 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων, η οποία μεταφέρθηκε από την Alameda στην FTX, η οποία, σύμφωνα με τους αναλυτές, θα μπορούσε να «ήταν η παροχή τμημάτων των εξασφαλίσεων που χρησιμοποιήθηκαν για να εξασφαλίσουν δάνεια».

Ο ισχυρός δανεισμός του FTX στην Alameda και η εξάρτησή του από το χρηματιστήριο του δικού σας FTT Token αποδείχθηκε θανατηφόρα αδυναμία για την αυτοκρατορία του Bankman-Fried. Στις αρχές Νοεμβρίου, μια έκθεση του δικτυακού τόπου της Crypto News Coindesk αποκάλυψε τη μεγάλη θέση FTT στον ισολογισμό της Alameda, η οποία προκάλεσε την ανταγωνιστική Binance του Χρηματιστηρίου να ανακοινώσει σχέδια για την πώληση του συμβολικού αξίας περίπου 600 εκατομμυρίων δολαρίων, η οποία αύξησε την τιμή του διακριτικού.

Ταυτόχρονα, οι ανησυχίες σχετικά με την οικονομική υγεία της εταιρείας προκάλεσαν τους πελάτες της FTX να βιαστούν από το χρηματιστήριο για την έξοδο και τις καταθέσεις σε δισεκατομμύρια σε δισεκατομμύρια.

Η κρίση γύρω από το χρηματιστήριο πίεσε την τιμή του FTT και δύο άλλα μάρκες με στενές συνδέσεις με την Bankman-Fried, Solana και ορό, διαγράφηκε 9,5 δισεκατομμύρια δολάρια από τον ισολογισμό της Alameda και ανάγκασε τις δύο εταιρείες σε πτώχευση.