Após o boom de negociação de ações pandêmicas, Robinhhood sofre com a pior ressaca

Robinhood, o corretor de varejo, cujo crescimento atingiu a estratosfera, quando o comércio de ações estava crescendo durante a pandemia de coronavírus, voltou à Terra.

Usuários ativos fugiram da plataforma. O número de contas financiadas liquidou. A capitalização de mercado da Robinhood caiu dois terços desde o IPO no verão passado. Na semana passada, anunciou as demissões por quase um quarto de sua força de trabalho.

"É um gato pós-Covid", disse Dan Dolev, analista da Mizuho Securities. Robinhood "acordou em um hotel em Las Vegas, e há um tigre de Bengala no banheiro".

O corretor com sede na Califórnia atraiu uma geração de primeiros investidores com comissão -com comissão e um aplicativo amigável. Mas sua expansão se deparou com um muro desde que os pagamentos da economia pandemia do estado terminaram, a inflação começou a se alimentar nos orçamentos dos investidores e caiu de seus níveis mais altos.

A Robinhood Company sentiu esses desafios mais do que outros corretores. No segundo trimestre, as vendas diminuíram 44 % em comparação com o ano anterior, em comparação com um aumento ajustado de 10 % em corretores interativos e um aumento de 13 % em Charles Schwab. Schwab também registrou lucros recordes para o trimestre.

Após 10 milhões de contas foram adicionadas em 2021, Robinhood adicionou apenas 100.000 contas no segundo trimestre. O número de varejistas ativos em sua plataforma diminuiu em quase 2 milhões a 14 milhões em comparação com o trimestre anterior. Um ano antes, havia um total de 21,3 milhões de usuários ativos.

Parte do problema de Robinhood é demográfico. O corretor atraiu clientes mais jovens que encontraram dinheiro para investir com seus cheques de estímulo. Quando os últimos pagamentos do governo foram lançados em março de 2021, o boletim informativo por e -mail de Robinhood Snacks estava liderando "o estímulo chegou".

"Você é voltado para o mais novo que se beneficiou da 'voz'.

Mas como a inflação agora varre a economia, os jovens clientes provaram ser os mais suscetíveis a choques financeiros.

"Investidores tradicionais que investem na aposentadoria não se retiraram, mas não desapareceram. Esses clientes menos rendidos, menos exigentes, são aqueles que acabaram de se formar", disse Richard Repetto, analista que segue corretores e bolsas de valores em Piper Sandler.

Parte dos clientes de Robinhood fez apostas em tecnologia financeira e ações relacionadas a criptografia, que estavam entre os maiores declínios no meio da queda de bolsas de valores este ano. O compromisso significa que eles foram atingidos mais como investidores com portfólios mais amplos.

Enquanto os ativos do cliente relatados da Schwab no segundo trimestre diminuíram 10 % em comparação com o ano anterior, a riqueza de Robinhhood caiu 37 % de USD <

"Os jovens foram abatidos porque detinham todas as ações que foram reduzidas, as ações da Crypto e as ações da FinTech", disse Repetto.

Robinhood disse que sua competitividade dependeria do lançamento de novos produtos. Mas a burocracia interna "frustrante" diminuiu a introdução de coisas como contas de pensão, disse um funcionário com conhecimento direto sobre o assunto.

Os funcionários foram porque a moralidade piora. Antes da última perda da equipe, Robinhood liberou 9 % dos funcionários completos em abril. Desde então, de acordo com os números de Robinhhood, outros 5 % dos funcionários se rescindiram.

A maioria da renda da Robinhood está vinculada ao número de transações que ocorrem em sua plataforma. Desde que o comércio de ativos voláteis, como as criptomoedas, diminuiu, essa fonte de renda também diminuiu.

No segundo trimestre de 2021, o comércio de criptografia compõe metade da renda baseada em transações de Robinhhood, de US $ 451 milhões. Um ano depois, o comércio de criptografia trouxe US $ 58 milhões, o que só ganhou 29 % da receita de transações de um total de US $ 202 milhões.

"Onde Robinhood gerou esse volume de crescimento e negociação externo? Muitos pequenos revendedores de criptografia e muitas pequenas lojas de criptografia", disse Tom Sosnoff, co -fundador da plataforma de negociação de opções, Tastyworks. "A razão pela qual os corretores on -line como corretores saborosos e interativos, Fidelity e Schwab não tinham o mesmo tipo de derramamento que Robinhood, é que Krypto não é praticamente nenhuma de nossa renda e praticamente todos os deles".

Os aumentos da taxa de juros do Federal Reserve dos EUA deram aos corretores a oportunidade de obter juros e receita de investimento por dinheiro depositado nas contas de clientes.

Mas Robinhood perde em grande parte essa vantagem. Os estandes contábeis são, em média, em torno de US $ 4.500 em comparação com US $ 352.764 na Schwab. Para cada aumento da taxa de juros de 0,25 pontos percentuais, a Robinhhood alega ganhar mais US $ 40 milhões em receita de juros, enquanto a Schwab ganha outros US $ 350 a 550 milhões, segundo os corretores.

Embora o crescimento de Robinhhood tenha deixado outros corretores com ciúmes dos usuários da pandemia, a empresa se concentra para dentro.

"Historicamente, a Robinhood era uma empresa focada no recrutamento de novos clientes", disse o co -fundador e diretor -gerente Vlad Tenev na semana passada. "Este ano se concentrará nos clientes valiosos que já temos".