Pēc pandēmijas akciju tirdzniecības uzplaukuma Robinhood cieš no vissliktākajām paģirām

Robinhood, mazumtirdzniecības brokeris, kura izaugsme sasniedza stratosfēru, kad akciju tirdzniecība uzplauka koronavīrusa pandēmijas laikā, ir atgriezusies atpakaļ uz Zemi.

Aktīvie lietotāji ir aizbēguši no platformas. Finansēto kontu skaits ir nokārtojies. Robinhood tirgus kapitalizācija kopš IPO pagājušajā vasarā ir samazinājusies par divām trešdaļām. Pagājušajā nedēļā tā paziņoja par atlaišanu gandrīz ceturtdaļai darbaspēkam.

"Tas ir pēc kovīša kaķis," sacīja Dans Dolevs, Mizuho Securities analītiķis. Robinhood "pamodās viesnīcā Lasvegasā, un vannas istabā ir Bengālijas tīģeris".

Brokeris, kas atrodas Kalifornijā, piesaistīja pirmo investoru paaudzi ar bez komisijas tirdzniecības un lietotāju draudzīgu lietotni. Bet tā paplašināšanās ir saskārusies ar sienu, kopš beidzās valsts pandēmijas ekonomikas maksājumi, inflācija sāka aust investoru budžetus un avarēja no tā augstākā līmeņa.

Robinhood Company ir izjutis šos izaicinājumus vairāk nekā citi brokeri. Otrajā ceturksnī pārdošanas apjomi samazinājās par 44 procentiem, salīdzinot ar iepriekšējo gadu, salīdzinot ar koriģēto pieaugumu par 10 procentiem interaktīvajos brokeros un Kārļa Švāba pieaugumu par 13 procentiem. Schwab arī reģistrēja rekordlielu peļņu ceturksnī.

Pēc tam, kad 2021. gadā tika pievienoti 10 miljoni kontu, Robinhood otrajā ceturksnī pievienoja tikai 100 000 kontu. Aktīvo mazumtirgotāju skaits viņa platformā samazinājās par gandrīz 2 miljoniem līdz 14 miljoniem, salīdzinot ar iepriekšējo ceturksni. Gadu iepriekš kopumā bija 21,3 miljoni aktīvo lietotāju.

Robinhood problēmas daļa ir demogrāfiska. Brokeris piesaistīja jaunākus klientus, kuri atrada skaidru naudu, lai ieguldītu stimulu čekos. Kad 2021. gada martā notika pēdējie valdības maksājumi, Robinhood Snacks e -pasta biļetens vadīja "Stimuls ir nolaidies".

"Jūs esat paredzēts jaunākajam, kurš guva labumu no“ balss ”.

Bet, tā kā inflācija tagad tiek pārplūdusi ekonomikai, jaunie klienti ir izrādījušies visspēcīgākais pret finanšu satricinājumiem.

"Tradicionālie investori, kas iegulda pensijā, nav izņēmuši, bet nav pazuduši. Šie mazākie ienākumi, mazāk prasīgie klienti ir tie, kas tikko aizgājuši," sacīja Ričards Repetto, analītiķis, kurš seko brokeriem un biržas Piper Sandler.

Daļa no Robinhood klientiem veica likmes par finanšu tehnoloģijām un ar kriptogrāfiju saistītām akcijām, kas bija vienas no lielākajām samazināšanos krītošo akciju tirgu vidū šogad. Apņemšanās nozīmē, ka viņi bija cietāki kā investori ar plašākiem portfeļiem.

Kaut arī ziņotie Schwab klientu aktīvi otrajā ceturksnī samazinājās par 10 procentiem, salīdzinot ar iepriekšējo gadu, Robinhood bagātība samazinājās par 37 procentiem no USD <

"Jaunieši tika nolikti, jo viņi turēja visas novietotās akcijas, kriptonauda akcijas un fintech akcijas," sacīja Repetto.

Robinhood sacīja, ka viņa konkurētspēja būs atkarīga no jaunu produktu palaišanas. Bet "neapmierinošā" iekšējā birokrātija palēnināja tādu lietu kā pensiju kontu ieviešanu, sacīja darbinieks ar tiešām zināšanām par šo lietu.

Darbinieki devās tāpēc, ka morāle pasliktinās. Pirms pēdējā personāla zaudējuma Robinhood aprīlī atbrīvoja 9 procentus no pilna laika darbiniekiem. Kopš tā laika, pēc Robinhood skaitļu domām, vēl 5 procenti darbinieku ir izbeiguši.

Lielākā daļa Robinhood ienākumu ir saistīti ar darījumu skaitu, kas notiek uz tās platformas. Tā kā ir samazinājusies arī nepastāvīgu aktīvu, piemēram, kriptovalūtu tirdzniecība, arī šis ienākumu avots ir samazinājies.

2021. gada otrajā ceturksnī kriptogrāfijas tirdzniecība veidoja pusi no Robinhood ienākumiem, kuru pamatā ir USD 451 miljons. Gadu vēlāk kriptogrāfijas tirdzniecība atnesa 58 miljonus dolāru, kas tikai 29 procentus no darījuma ieņēmumiem nopelnīja 202 miljonus USD.

"Kur Robinhood ģenerēja šo ārējo izaugsmes un tirdzniecības apjomu? Daudzi mazi kriptovalku tirgotāji un daudzi mazi kriptogrāfijas veikali," sacīja Toms Sosnoffs, opciju tirdzniecības platformas Tastyworks līdzdalībnieks. "Iemesls, kāpēc tiešsaistes brokeri, piemēram, garšīgi, interaktīvie brokeri, Fidelity un Schwab, nebija tāda paša veida izņemšana kā Robinhood, ir tas, ka Krypto praktiski nav mūsu ienākumi un praktiski visi savējie."

ASV Federālo rezervju procentu likmes pieaugums ir devis brokeriem iespēju nopelnīt procentus un ieguldījumu ienākumus par naudu, kas tiek noguldīta klientu kontos.

Bet Robinhood lielākoties pietrūkst šīs priekšrocības. Grāmatvedība tur ir vidēji aptuveni 4500 USD, salīdzinot ar 352 764 USD Schwab. Par katru procentu likmes pieaugumu par 0,25 procentpunktiem Robinhood apgalvo, ka nopelnīs vēl 40 miljonu dolāru lielu procentu ienākumu, savukārt Schwab nopelna vēl 350 līdz 550 miljonus USD, norāda brokeri.

Lai arī Robinhood izaugsme ir padarījusi citus brokerus greizsirdīgus par pandēmijas lietotājiem, uzņēmums koncentrējas uz iekšu.

"Vēsturiski Robinhood bija uzņēmums, kas koncentrējās uz jaunu klientu pieņemšanu darbā," pagājušajā nedēļā sacīja Co -Founder un rīkotājdirektors Vlads Tenevs. "Šis gads koncentrēsies uz vērtīgajiem klientiem, kas mums jau ir."