A pandémiás tőzsdei fellendülés után a robinhood a legrosszabb másnaposságtól szenved

A

Robinhood, a kiskereskedelmi bróker, akinek növekedése elérte a sztratoszférát, amikor a tőzsdei kereskedelem virágzott a coronavírus pandémián, visszatért a Földre.

Az aktív felhasználók elmenekültek a platformról. A finanszírozott számlák száma rendeződött. A Robinhood piaci kapitalizációja kétharmadával csökkent az IPO tavaly nyáron. A múlt héten a munkaerő majdnem egynegyedére bejelentette az elbocsátásokat.

"Ez egy poszt-kovid macska"-mondta Dan Dolev, a Mizuho Securities elemzője. A Robinhood "egy Las Vegas -i szállodában ébredt fel, és van egy bengáli tigris a fürdőszobában".

A kaliforniai székhelyű bróker vonzza az első befektetők generációját a Bizottság -mentes kereskedelemmel és egy felhasználói barátságos alkalmazással. De terjeszkedése az állami járványi gazdasági kifizetések véget ért, az infláció elkezdett enni a befektetők költségvetésébe, és a legmagasabb szintről összeomlott.

A Robinhood Company jobban érezte ezeket a kihívásokat, mint más brókerek. A második negyedévben az értékesítés 44 százalékkal csökkent az előző évhez képest, összehasonlítva az interaktív brókerek 10 % -os kiigazított növekedésével és a Charles Schwab 13 % -os növekedésével. A Schwab szintén rekord nyereséget nyert a negyedévre.

10 millió számla hozzáadása után 2021 -ben a Robinhood mindössze 100 000 számlát adott a második negyedévben. Az aktív kiskereskedők száma a platformon csaknem 2 millióra csökkent az előző negyedévhez képest. Egy évvel korábban összesen 21,3 millió aktív felhasználó volt.

A Robinhood problémájának része a demográfia. A bróker olyan fiatalabb ügyfeleket vonzott, akik készpénzt találtak, hogy befektetjenek az ösztönző ellenőrzéseikkel. Amikor az utolsó kormányzati kifizetések 2021 márciusában kijöttek, a Robinhood Snack e -mail hírlevele a "Stimulus leszállt".

"Célja a legfiatalabbnak, aki részesült előnyben a" Voice "-ben.

De mivel az infláció most a gazdaságon keresztül söpör, a fiatal ügyfelek bebizonyították, hogy a leginkább érzékenyek a pénzügyi sokkokra.

"A nyugdíjba vonulásba fektetett hagyományos befektetők nem vonultak vissza, de nem tűntek el. Ezek a kevesebb jövedelem, kevésbé igényes ügyfelek azok, akik éppen elmentek.

A Robinhood-ügyfelek része a pénzügyi technológiára és a kriptoval kapcsolatos részvényekre fogadott fogadásokat, amelyek az idén a csökkenő részvénypiacok közepén a legnagyobb csökkenések voltak. Az elkötelezettség azt jelenti, hogy nehezebben sújtották őket, mint a szélesebb portfóliókkal rendelkező befektetők.

Míg a SCHWAB bejelentett vevői eszközei a második negyedévben 10 százalékkal csökkentek az előző évhez képest, a robinhood gazdagsága 37 % -kal esett vissza az USD -hez képest.

"A fiatalokat letette, mert megtartották az összes letétbe helyezett részvényt, a kriptográfiai részvényeket és a fintech részvényeket" - mondta Repetto.

Robinhood elmondta, hogy versenyképessége az új termékek bevezetésétől függ. A "frusztráló" belső bürokrácia azonban lelassította a nyugdíjszámlák bevezetését - mondta egy alkalmazott az ügy közvetlen ismeretével.

Az alkalmazottak azért mentek, mert az erkölcs romlik. Az utolsó személyzet vesztesége előtt a Robinhood áprilisban a teljes munkavállaló 9 % -át engedte szabadon. Azóta a Robinhood száma szerint a munkavállalók további 5 % -a megszűnt.

A Robinhood jövedelmének többsége a platformon zajló tranzakciók számához kötődik. Mivel az ingatag eszközök, például a kriptovaluták kereskedelme csökkent, ez a jövedelemforrás szintén csökkent.

A

2021 második negyedévében a kriptográfiai kereskedelem a Robinhood tranzakció-alapú jövedelmének felét tette ki 451 millió dollár. Egy évvel később a kriptográfiai kereskedelem 58 millió dollárt hozott, ami csak a tranzakciós bevétel 29 % -át tette ki, összesen 202 millió dollár.

"Hol generálta a Robinhood ezt a külső növekedési és kereskedési mennyiséget? Sok kis kriptográfiai kereskedő és sok kis kriptográfiai üzlet" -mondta Tom Sosnoff, a TastyWorks opciós platform társ -alapítója. "The reason why online brokers like Tasty, Interactive Brokers, Fidelity and Schwab did not have the same kind of drawdown as Robinhood, is that Krypto is practically none of our income and practically all of theirs."

Az Egyesült Államok Szövetségi Tartalékának kamatlábának növekedése lehetőséget adott a brókereknek arra, hogy kamat- és befektetési jövedelmet szerezzenek az ügyfélszámlákra letétbe helyezett pénzért.

De a Robinhood nagymértékben hiányzik ezt az előnyt. Az ottani számviteli állványok átlagosan körülbelül 4500 dollár, szemben a Schwab 352 764 dollárral. Az egyes kamatlábak növekedése esetén 0,25 százalékponttal, a Robinhood azt állítja, hogy további 40 millió dolláros kamatjövedelmet keres, míg a Schwab további 350–550 millió dollárt keres, a brókerek szerint.

Noha a robinhood növekedése más brókereket féltékenyvé tette a járványos felhasználókra, a vállalat befelé koncentrál.

"Történelmileg a Robinhood egy olyan társaság volt, amely az új ügyfelek toborzására összpontosított" -mondta Vlad Tenev, a CO -alapító és az ügyvezető igazgató. "Ez az év az értékes ügyfelekre fog összpontosítani, amelyek már megvan."