Pandemian osakekaupan jälkeen Robinhood kärsii pahimmasta krapulasta

Robinhood, vähittäiskaupan välittäjä, jonka kasvu saavutti stratosfäärin, kun osakekauppa kukoisti koronaviruspandemian aikana, on pudonnut takaisin maahan.

Aktiiviset käyttäjät ovat paenneet alustasta. Rahoitustilien määrä on ratkaistu. Robinhoodin markkina -arvo on pudonnut kahdella kolmasosalla listautumisannista viime kesänä. Viime viikolla se ilmoitti lomautuksista melkein neljänneksen työvoimastaan.

"Se on post-covid-kissa", sanoi Mizuho Securitiesin analyytikko Dan Dolev. Robinhood "heräsi hotellissa Las Vegasissa, ja kylpyhuoneessa on Bengalin tiikeri".

Kaliforniassa toimiva välittäjä houkutteli ensimmäisiä sijoittajia komission vapaan kaupan ja käyttäjäystävällisen sovelluksen kanssa. Mutta sen laajennus on törmännyt seinään sen jälkeen, kun valtion pandemian talouden maksut päättyivät, inflaatio alkoi syödä sijoittajien budjetteihin ja kaatui korkeimmasta tasosta.

Robinhood -yritys on tuntenut nämä haasteet enemmän kuin muut välittäjät. Toisella vuosineljänneksellä myynti laski 44 prosenttia edelliseen vuoteen verrattuna verrattuna interaktiivisissa välittäjissä 10 prosentin oikaistuun kasvuun ja Charles Schwabin lisääntymiseen 13 prosenttia. Schwab kirjasi myös ennätykselliset voitot vuosineljännekselle.

Kun 10 miljoonaa tiliä lisättiin vuonna 2021, Robinhood lisäsi vain 100 000 tiliä toisella vuosineljänneksellä. Hänen alustalla olevien aktiivisten vähittäiskauppiaiden määrä laski lähes 2 miljoonaa 14 miljoonaan edelliseen vuosineljännekseen verrattuna. Vuotta aikaisemmin aktiivisia käyttäjiä oli yhteensä 21,3 miljoonaa.

osa Robinhoodin ongelmaa on väestöryhmä. Välittäjä houkutteli nuorempia asiakkaita, jotka löysivät käteistä sijoittaakseen ärsykkeen tarkistuksiinsa. Kun viimeiset valtion maksut sammuivat maaliskuussa 2021, Robinhood Snacksin sähköpostiuutiskirje oli "ärsyke on laskeutunut".

"sinut on suunnattu nuorimmalle, joka hyötyi 'äänestä'.

Mutta koska inflaatio lakaisee nyt talouden läpi, nuoret asiakkaat ovat osoittautuneet alttiimpana taloudellisille iskuille.

"Perinteiset sijoittajat, jotka investoivat eläkkeelle siirtymiseen, eivät ole peruutettuja, mutta eivät ole kadonneet. Nämä vähemmän tulot, vähemmän vaativat asiakkaat ovat juuri menneet", sanoi Piper Sandlerissä välittäjiä ja pörssejä seuraaja Richard Reetto.

Osa Robinhood-asiakkaista teki vetoja finanssitekniikkaan ja salaustekniikkaan liittyviin osakkeisiin, jotka olivat tänä vuonna suurimpia laskussa laskussa olevien osakemarkkinoiden keskellä. Sitoutuminen tarkoittaa, että heidät osui kovemmin sijoittajina laajemmilla salkkuilla.

Vaikka Schwabin ilmoitetut asiakasvarot toisella vuosineljänneksellä laskivat 10 prosenttia edelliseen vuoteen verrattuna, robinhoodin varallisuus laski 37 prosenttia USD <

"Nuoret laitettiin alas, koska heillä oli kaikki laitetut osakkeet, salauksen osakkeet ja fintechin osakkeet", sanoi Repetto.

Robinhood kertoi, että hänen kilpailukyvynsä riippuu uusien tuotteiden lanseeraamisesta. Mutta "turhauttava" sisäinen byrokratia hidasti eläketilien kaltaisten asioiden käyttöönottoa, työntekijä sanoi asianmukaisesti asiasta.

Työntekijät menivät, koska moraali pahenee. Ennen viimeistä henkilöstön tappiota Robinhood julkaisi huhtikuussa 9 prosenttia täyden ajan työntekijöistä. Siitä lähtien Robinhood -lukujen mukaan vielä 5 prosenttia työntekijöistä on päättynyt.

Suurin osa Robinhoodin tuloista on sitoutunut sen alustalla tapahtuvien liiketoimien lukumäärään. Koska haihtuvien varojen, kuten kryptovaluuttojen, kauppa on vähentynyt, myös tämä tulolähde on vähentynyt.

Vuoden 2021 toisella vuosineljänneksellä kryptokauppa koostui puolet 451 miljoonan dollarin kauppapohjaisista tuloista. Vuotta myöhemmin kryptokauppa toi 58 miljoonaa dollaria, mikä tuotti vain 29 prosenttia 202 miljoonan dollarin kauppatuloista.

"Missä Robinhood tuotti tämän ulkopuolisen kasvun ja kaupankäynnin määrän? Monet pienet kryptokauppiaat ja monet pienet salauskaupat", kertoi Tastyworksin vaihtoehtoisen kaupankäyntialustan perustaja Tom Sosnoff. "Syy, miksi online -välittäjät, kuten maukkaita, interaktiivisia välittäjiä, uskollisuutta ja Schwabia

Yhdysvaltain keskuspankin koron korotukset ovat antaneet välittäjille mahdollisuuden ansaita korkoja ja sijoitustuloja asiakastilille tallettaneille rahalle.

Mutta Robinhood kaipaa suurelta osin tätä etua. Tilinpäätösosat ovat keskimäärin noin 4500 dollaria verrattuna 352 764 dollariin Schwabissa. Jokaisesta korkokoron noususta 0,25 prosenttiyksikköä Robinhood väittää ansaitsevansa vielä 40 miljoonan dollarin korkotulot, kun taas Schwab ansaitsee vielä 350–550 miljoonaa dollaria, välittäjien mukaan.

Vaikka robinhood -kasvu on tehnyt muista välittäjistä kateellisia käyttäjiä pandemian suhteen, yritys keskittyy sisäänpäin.

"Historiallisesti Robinhood oli yritys, joka keskittyi uusien asiakkaiden rekrytointiin", sanoi viime viikolla perustaja ja toimitusjohtaja Vlad Tenev. "Tämä vuosi keskittyy jo olemassa oleviin arvokkaisiin asiakkaisiin."