Μετά την έκρηξη εμπορικών συναλλαγών πανδημίας, ο Robinhood πάσχει από το χειρότερο hangover

Robinhood, ο μεσίτης λιανικής πώλησης, του οποίου η ανάπτυξη έφτασε στη στρατόσφαιρα, όταν το εμπόριο μετοχών ήταν ακμάζουσα κατά τη διάρκεια της πανδημίας του κορώνα, έπεσε πίσω στη Γη.

Οι ενεργοί χρήστες έχουν εγκαταλείψει την πλατφόρμα. Ο αριθμός των χρηματοδοτούμενων λογαριασμών έχει διευθετηθεί. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς της Robinhood μειώθηκε κατά τα δύο τρίτα από την IPO το περασμένο καλοκαίρι. Την περασμένη εβδομάδα ανακοίνωσε τις απολύσεις για σχεδόν το ένα τέταρτο του εργατικού δυναμικού της.

"Πρόκειται για μια γάτα μετά την Covid", δήλωσε ο Dan Dolev, αναλυτής της Mizuho Securities. Ο Robinhood "ξύπνησε σε ένα ξενοδοχείο στο Λας Βέγκας και υπάρχει μια τίγρη της Βεγγάλης στο μπάνιο".

Ο μεσίτης που εδρεύει στην Καλιφόρνια προσέλκυσε μια γενιά πρώτων επενδυτών με το εμπόριο προμήθειας και μια φιλική προς το χρήστη εφαρμογή. Αλλά η επέκτασή του έχει συναντήσει έναν τοίχο από τότε που τελείωσαν οι πληρωμές της κρατικής πανδημίας οικονομίας, ο πληθωρισμός άρχισε να τρώει στους προϋπολογισμούς των επενδυτών και να συντρίβει από τα υψηλότερα επίπεδα.

Η εταιρεία Robinhood έχει αισθανθεί αυτές τις προκλήσεις περισσότερο από άλλους μεσίτες. Κατά το δεύτερο τρίμηνο, οι πωλήσεις μειώθηκαν κατά 44 % σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος, σε σύγκριση με μια προσαρμοσμένη αύξηση κατά 10 % σε διαδραστικούς μεσίτες και αύξηση κατά 13 % στο Charles Schwab. Ο Schwab κατέγραψε επίσης κέρδη ρεκόρ για το τρίμηνο.

Μετά από 10 εκατομμύρια λογαριασμούς προστέθηκαν το 2021, ο Robinhood πρόσθεσε μόνο 100.000 λογαριασμούς το δεύτερο τρίμηνο. Ο αριθμός των ενεργών λιανοπωλητών στην πλατφόρμα του μειώθηκε κατά σχεδόν 2 εκατομμύρια έως 14 εκατομμύρια σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο. Ένα χρόνο νωρίτερα υπήρχαν συνολικά 21,3 εκατομμύρια ενεργοί χρήστες.

Μέρος του προβλήματος του Robinhood είναι δημογραφικό. Ο μεσίτης προσέλκυσε νεότερους πελάτες που βρήκαν μετρητά για να επενδύσουν με τους ελέγχους ερεθίσματος. Όταν οι τελευταίες κυβερνητικές πληρωμές βγήκαν το Μάρτιο του 2021, το ενημερωτικό δελτίο ηλεκτρονικού ταχυδρομείου του Robinhood Snacks ήταν επικεφαλής "Το ερέθισμα έχει προσγειωθεί".

"Στόχος σας στοχεύουν στους νεότερους που επωφελήθηκαν από τη« φωνή ».

Αλλά δεδομένου ότι ο πληθωρισμός τώρα σαρώνει την οικονομία, οι νέοι πελάτες έχουν αποδειχθεί ότι είναι οι πιο ευαίσθητοι σε οικονομικούς κραδασμούς.

"Οι παραδοσιακοί επενδυτές που επενδύουν σε συνταξιοδότηση δεν έχουν αποσυρθεί, αλλά δεν έχουν εξαφανιστεί.

Μέρος των πελατών της Robinhood έβαλαν στοιχήματα για την χρηματοπιστωτική τεχνολογία και τις μετοχές που σχετίζονται με κρυπτογράφηση, οι οποίες ήταν από τις μεγαλύτερες μειώσεις στη μέση των χρηματιστηριακών αγορών φέτος. Η δέσμευση σημαίνει ότι χτυπήθηκαν σκληρότερα ως επενδυτές με ευρύτερα χαρτοφυλάκια.

Ενώ τα αναφερόμενα περιουσιακά στοιχεία του Schwab στο δεύτερο τρίμηνο μειώθηκαν κατά 10 % σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος, ο πλούτος της ρομπίνης μειώθηκε κατά 37 % από το USD <

"Οι νέοι άνθρωποι κατέβηκαν επειδή κατείχαν όλες τις μετοχές που καταφέρθηκαν, οι μετοχές της Crypto και οι μετοχές της Fintech", δήλωσε ο Repetto.

Ο Robinhood δήλωσε ότι η ανταγωνιστικότητά του θα εξαρτηθεί από την εκτόξευση νέων προϊόντων. Ωστόσο, η "απογοητευτική" εσωτερική γραφειοκρατία επιβράδυνε την εισαγωγή πραγμάτων όπως οι συνταξιοδοτικοί λογαριασμοί, δήλωσε ένας υπάλληλος με άμεση γνώση του θέματος.

Οι εργαζόμενοι πήγαν επειδή η ηθική επιδεινώνεται. Πριν από την τελευταία απώλεια του προσωπικού, ο Robinhood κυκλοφόρησε το 9 % των υπαλλήλων πλήρους χρόνου τον Απρίλιο. Από τότε, σύμφωνα με τους αριθμούς Robinhood, άλλα 5 % των εργαζομένων έχουν τερματιστεί.

Η πλειονότητα του εισοδήματος του Robinhood είναι συνδεδεμένη με τον αριθμό των συναλλαγών που πραγματοποιούνται στην πλατφόρμα του. Δεδομένου ότι το εμπόριο πτητικών περιουσιακών στοιχείων, όπως οι κρυπτοσυχνότητες, έχει μειωθεί, αυτή η πηγή εισοδήματος έχει επίσης μειωθεί.

Το δεύτερο τρίμηνο του 2021, το εμπόριο κρυπτογράφησης αποτελούσε το ήμισυ του εισοδήματος που βασίζεται σε συναλλαγές ύψους 451 εκατομμυρίων δολαρίων. Ένα χρόνο αργότερα, το εμπόριο κρυπτογράφησης έφερε 58 εκατομμύρια δολάρια, γεγονός που έκανε μόνο το 29 % των εσόδων συναλλαγών συνολικού ύψους 202 εκατομμυρίων δολαρίων.

"Πού ο Robinhood δημιούργησε αυτό το εξωφρενικό όγκο ανάπτυξης και συναλλαγών; "Ο λόγος για τον οποίο οι μεσίτες σε απευθείας σύνδεση, όπως οι νόστιμοι, διαδραστικοί μεσίτες, η Fidelity και η Schwab δεν είχαν το ίδιο είδος ανάληψης με τον Robinhood, είναι ότι το Krypto δεν είναι σχεδόν κανένα από το εισόδημά μας και σχεδόν όλα τους".

Οι αυξήσεις των επιτοκίων των ΗΠΑ Federal Reserve έδωσαν στους μεσίτες την ευκαιρία να κερδίσουν τόκους και εισόδημα επενδύσεων για χρήματα που κατατίθενται σε λογαριασμούς πελατών.

Αλλά ο Robinhood χάνει σε μεγάλο βαθμό αυτό το πλεονέκτημα. Οι λογιστικές στάσεις υπάρχουν κατά μέσο όρο περίπου 4.500 δολάρια σε σύγκριση με $ 352.764 στο Schwab. Για κάθε αύξηση των επιτοκίων κατά 0,25 ποσοστιαίες μονάδες, η Robinhood ισχυρίζεται ότι θα κερδίσει άλλα έσοδα από τόκους ύψους 40 εκατομμυρίων δολαρίων, ενώ η Schwab κερδίζει άλλα 350 έως 550 εκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με τους μεσίτες.

Παρόλο που η Robinhood Growth έχει κάνει άλλους μεσίτες να ζηλεύουν τους χρήστες στην πανδημία, η εταιρεία επικεντρώνεται προς τα μέσα.

"Ιστορικά, η Robinhood ήταν μια εταιρεία που επικεντρώθηκε στην πρόσληψη νέων πελατών", δήλωσε ο συν -ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος Vlad Tenev την περασμένη εβδομάδα. "Αυτό το έτος θα επικεντρωθεί στους πολύτιμους πελάτες που έχουμε ήδη."