بعد طفرة تداول الأسهم ، تعاني Robinhood من أسوأ مخلفات

Robinhood ، وسيط البيع بالتجزئة ، الذي وصل نموه إلى الستراتوسفير ، عندما كانت تجارة الأسهم تزدهر خلال جائحة فيروس كورونا ، عاد إلى الأرض.

هرب المستخدمون النشطون من النظام الأساسي. لقد استقر عدد الحسابات الممولة. انخفضت القيمة السوقية لـ Robinhood بمقدار الثلثين منذ الاكتتاب العام الماضي. في الأسبوع الماضي ، أعلنت تسريح العمال لما يقرب من ربع القوى العاملة.

قال دان دوليف ، المحلل في Mizuho Securities ،

"إنها قطة ما بعد الحكم". Robinhood "استيقظت في فندق في لاس فيجاس ، وهناك نمر البنغال في الحمام".

اجتذب الوسيط المقيم في كاليفورنيا جيلًا من المستثمرين الأوائل الذين يتمتعون بتجارة خالية من العمولة وتطبيق مستخدم صديق. لكن توسعها قد واجه جدارًا منذ انتهاء مدفوعات الاقتصاد الوبائي للدولة ، وبدأ التضخم في تناول الطعام في ميزانيات المستثمرين وتحطمت من أعلى مستوياته.

شعرت شركة Robinhood بهذه التحديات أكثر من الوسطاء الآخرين. في الربع الثاني ، انخفضت المبيعات بنسبة 44 في المائة مقارنة بالعام السابق ، مقارنة بزيادة معدلة قدرها 10 في المائة عند الوسطاء التفاعليين وزيادة قدرها 13 في المائة في تشارلز شواب. سجل شواب أيضًا أرباح قياسية للربع.

بعد إضافة 10 ملايين حساب في عام 2021 ، أضافت Robinhood 100000 حساب فقط في الربع الثاني. انخفض عدد تجار التجزئة النشطين على منصته بنحو 2 مليون إلى 14 مليون مقارنة بالربع السابق. قبل عام كان هناك ما مجموعه 21.3 مليون مستخدم نشط.

جزء من مشكلة Robinhood ديموغرافية. اجتذب الوسيط العملاء الصغار الذين وجدوا نقودًا للاستثمار مع شيكات التحفيز الخاصة بهم. عندما سارت آخر مدفوعات حكومية في مارس 2021 ، كانت النشرة الإخبارية للوجبات الإلكترونية لـ Robinhood Snacks تتجه إلى "حافز الهبوط".

"أنت تهدف إلى الأصغر سنا الذين استفادوا من" الصوت ".

ولكن منذ أن اكتسح التضخم الآن من خلال الاقتصاد ، أثبت العملاء الشباب أنهم الأكثر عرضة للصدمات المالية.

"لم ينسحب المستثمرون التقليديون الذين يستثمرون في التقاعد ، لكنهم لم يختفوا. هذه الدخل الأقل ، العملاء الأقل تطلبًا هم أولئك الذين ذهبوا للتو".

جزء من عملاء Robinhood وضعوا رهانات على التكنولوجيا المالية والأسهم المتعلقة بالتشفير ، والتي كانت من بين أكبر الانخفاضات في وسط أسواق الأسهم المتساقطة هذا العام. يعني الالتزام أنهم أصيبوا بقوة أكبر كمستثمرين يتمتعون بمحافظ أوسع.

في حين انخفضت أصول العميل المبلغ عنها لشواب في الربع الثاني بنسبة 10 في المائة مقارنة بالعام السابق ، انخفضت ثروة Robinhood بنسبة 37 في المائة من الدولار الأمريكي <

"تم إخماد الشباب لأنهم قاموا بجميع الأسهم التي تم إخمادها ، وأسهم التشفير وأسهم Fintech" ، قال Repetto.

قال

Robinhood أن قدرته التنافسية ستعتمد على إطلاق منتجات جديدة. لكن الموظف "المحبط" بيروقراطية داخلية أبطأت إدخال أشياء مثل حسابات المعاشات التقاعدية.

ذهب الموظفون لأن الأخلاق تتفاقم. قبل آخر خسارة للموظفين ، أصدرت Robinhood 9 في المائة من الموظفين الكاملين في أبريل. منذ ذلك الحين ، وفقًا لأرقام Robinhood ، انتهى 5 في المائة من الموظفين.

يرتبط غالبية دخل Robinhood بعدد المعاملات التي تحدث على منصتها. نظرًا لأن التجارة في الأصول المتقلبة مثل العملات المشفرة قد انخفضت ، فقد انخفض مصدر الدخل هذا أيضًا.

في الربع الثاني من عام 2021 ، تشكلت تجارة التشفير نصف الدخل القائم على المعاملات من Robinhood بلغ 451 مليون دولار. وبعد مرور عام ، جلبت تجارة التشفير 58 مليون دولار ، والتي حققت فقط 29 في المائة من إيرادات المعاملات التي يبلغ إجماليها 202 مليون دولار.

"من أين أنتجت Robinhood هذا النمو المحترم وحجم التداول؟ العديد من تجار التشفير الصغار والعديد من متاجر التشفير الصغيرة". "إن السبب وراء عدم وجود وسطاء على الإنترنت مثل الوسطاء اللذيذ والتفاعليين والإخلاص وشواب نفس النوع من السحب مثل Robinhood ، هو أن Krypto ليس عمليا من دخلنا وعمليًا جميعهم."

أعطت الزيادات في سعر الفائدة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي للوسطاء الفرصة لكسب إيرادات الفائدة والاستثمار مقابل الأموال التي يتم إيداعها على حسابات العملاء.

لكن Robinhood تفتقد إلى حد كبير هذه الميزة. تقف المحاسبة في المتوسط ​​حوالي 4500 دولار مقارنة بـ 352،764 دولار في شواب. لكل زيادة في سعر الفائدة البالغة 0.25 نقطة مئوية ، تدعي Robinhood أن تكسب 40 مليون دولار أخرى من إيرادات الفوائد ، بينما يكسب Schwab ما يتراوح بين 350 إلى 550 مليون دولار ، وفقًا للوسطاء.

على الرغم من أن نمو Robinhood جعل الوسطاء الآخرين يشعرون بالغيرة من المستخدمين في الوباء ، إلا أن الشركة تركز إلى الداخل.

"تاريخياً ، كانت شركة Robinhood شركة ركزت على توظيف عملاء جدد". "سيركز هذا العام على العملاء القيمة الذين لدينا بالفعل."