- Das Unternehmen hatte wie der Rivale Millennium Management bereits kryptobasierte institutionelle Produkte gehandelt
- Der Fokus auf aktiv gehandelte Spot-Krypto-Strategien folgt auf Cohens persönliche Venture-Capital-Investitionen in Blockchain-Technologieunternehmen
Laut zwei mit der Angelegenheit vertrauten Quellen nimmt die Personalausstattung der aufkeimenden Kryptowährungsgeschäfte von Point72 Asset Management allmählich Gestalt an, da das Multi-Strategie-Hedgefondsunternehmen seinen Vorstoß in digitale Vermögenswerte vertieft.
Das Unternehmen, das von Gründer Steve Cohen geführt wird und mit einer Vielzahl traditioneller Finanzanlagen handelt, darunter Aktien, Rohstoffe und Schuldtitel, sucht ein paar hochrangige Fachleute mit Fokus auf Blockchain, darunter einen Leiter der Kryptotechnologie, der Bericht erstatten würde Mark Brubaker, Chief Technology Officer der Firma.
Quellen zufolge hat Brubaker in den letzten Wochen Interviews mit potenziellen Kandidaten geführt, wobei einige Vorstellungen über ein externes Rekrutierungsunternehmen erfolgten, das sich auf Krypto konzentrierte.
Die zweite Rolle wäre eher ein Head of Digital Asset Operations, was die Koordinierung der Bemühungen zwischen Middle- und Back-Office-Teams umfassen würde, die Portfoliomanager und Analysten unterstützen. Weitere Einstellungen im Junior- und Mid-Level-Bereich sind in Arbeit.
Der Plan für die Kryptogeschäfte von Point72 – die auf Cohens relativ frühen Investitionen im Venture-Capital-Stil in den Raum über sein Family Office und den Venture-Arm der Firma aufbauen sollten – besteht darin, mit quantitativen Trades zu beginnen und von dort aus ein Geschäftsmodell aufzubauen.
„Es gibt hochrangige, ernsthafte Leute [at Point72] die jetzt in Krypto einsteigen“, sagte eine Quelle. „Sie nehmen es endlich ernst. Es ist früh, aber das sieht nach den frühen Innings eines großen Pushs aus. Und es ist endlich klar, dass Steve [Cohen] hat es unterschrieben.“
Prominente Hedgefonds sind im Großen und Ganzen an der Krypto-Seitenlinie geblieben. Vor dem jüngsten Marktcrash waren Top-Finanziers besorgt über die Regulierung; Sie sind jetzt auch besorgt darüber, ob digitale Assets in einer schwierigen Zeit für den Eintritt in schnell schwankende Märkte weiterhin frei fallen werden.
Es gibt auch die nicht unbedeutende Angelegenheit beträchtlicher institutioneller Kommanditisten, insbesondere konservativ ausgerichteter Staatsfonds, die sich vor der Firma und anderen, in die sie investieren, davor hüten, zu schnell in Krypto zu drängen – insbesondere wenn es wohl unklar ist, ob digitale Vermögenswerte groß genug sind Marktkapitalisierung, um die großen Tickets zu rechtfertigen, die Point72 und seine Konkurrenten benötigen, um aus diesen Trades sinnvolles Alpha zu generieren.
Zum Auftakt hat die Firma im vergangenen Monat den Jump-Trading-Veteranen Elie Galam als Head of Crypto für die Quant-Abteilung Cubist Systematic Strategies eingesetzt. Bloomberg berichtet. Galam und mindestens zwei unterstützende Portfoliomanager wurden damit beauftragt, den Handel mit ziemlich liquiden Kassa-Kryptowährungen mit hoher Marktkapitalisierung und damit verbundenen Derivaten sorgfältig zu prüfen.
Das Unternehmen hatte bereits mit digitalen Asset-Backed ETFs und ähnlichen institutionellen Produkten gehandelt, darunter Ethereum Trust (ETHE) und Bitcoin Trust (GBTC) von Grayscale Investments. Die kubistische Einheit handelt auch bereits mit bestimmten Krypto-Derivaten.
Das Unternehmen handelt jedoch nicht mit digitalen Vermögenswerten vor Ort.
Cubist im weiteren Sinne wird derweil etwas überarbeitet. Seine Anlagemitarbeiter – traditionell in „Schoten“ von Portfoliomanagern und unterstützenden Analysten unterteilt, die ihre eigenen unabhängigen Strategien verfeinern, die in den Flaggschiff-Fonds des Unternehmens einfließen – werden in Richtung eines Plattformmodells reorganisiert.
So funktioniert es: Jeder Trader trägt Algorithmen oder unterstützende Artikelintelligenz- oder maschinelle Lernanwendungen zu einer quantitativen Masterstrategie bei. Es ist ein Setup, das von Leuten wie DE Shaw und Renaissance Technologies bevorzugt wird.
Den Quellen wurde Anonymität gewährt, um sensible Geschäftsbeziehungen zu besprechen. Ein Sprecher von Point72 lehnte eine Stellungnahme ab.
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Der Beitrag Point72 Asset Management in „Early Innings“ von „Big Crypto Push“ ist keine finanzielle Beratung.
