Bara parlamentet kan besluta om statligt stödda digitala valutor, säger kollegor

Det brittiska parlamentet, inte Bank of England, måste besluta om införandet av en statsstödd digital valuta eftersom flytten skulle få "långt gående konsekvenser", varnade en inflytelserik House of Lords-kommitté på torsdagen.

En rapport från House of Lords ekonomiska kommitté avfärdade många av de potentiella fördelarna med en centralbanksutgiven digital valuta och sade att förslaget hade potentiellt allvarliga konsekvenser, inklusive integritetsfrågor. Den beskrev konceptet som "en lösning på jakt efter ett problem."

BoE, som förra året inrättade en gemensam arbetsgrupp med finansministeriet för att bedöma kostnaderna och fördelarna med sin egen digitala valuta, är en av mer än 90 centralbanker världen över som studerar konceptet.

Tanken är att skapa motsvarigheten till en digital sedel som folk kan använda för att köpa varor och ta emot betalningar kopplade direkt till centralbanken. Det skulle konkurrera med affärsbanker som redan tillåter människor att göra digitala betalningar genom kredit- och betalkortstransaktioner och andra elektroniska betalningsmetoder som PayPal.

BoE sa att en centralbanks digital valuta skulle kunna förbättra effektiviteten för transaktioner och minska kostnaderna.

Men rapporten från kommittén, som inkluderar tidigare BoE-guvernören Mervyn King, fann få övertygande skäl för en sådan valuta. "Vi har ännu inte hört ett övertygande argument om varför Storbritannien behöver en detaljhandel [centralbanks digitala valuta]."

Den varnade för att alla statliga digitala valutor – särskilt en som inkluderade privata konton hos BoE – "kan få långtgående konsekvenser för hushåll, företag och det monetära systemet i decennier framöver och, beroende på dess utformning, utgöra betydande risker."

Rapporten uttryckte oro över att en sådan valuta skulle kunna användas av staten för att spionera på människors utgiftsvanor och debitera folk för att hålla pengar, även om BoE-guvernör Andrew Bailey hade sagt till kommittén att det inte var syftet.

"Tillämpningen av penningpolitiken bör inte vara en motivation för införandet av en digital centralbanksvaluta", säger rapporten.

Det fanns potentiella konsekvenser för nationell säkerhet, med hänvisning till sårbarhet för inblandning av fientliga makter och stabiliteten i resten av det finansiella systemet.

Av alla dessa skäl anger rapporten att varje åtgärd från statens sida för att spegla andra digitala valutor måste kräva godkännande från båda kamrarna i parlamentet via primärlagstiftning.

"Vi var verkligen oroliga och, ärligt talat, jag var lite besviken över finansministeriets uttalanden i den här frågan om parlamentets roll i att införa en [centralbanks digital valuta], säger Lord Michael Forsyth, den konservativa kamraten och kommitténs ordförande, till FT.

"När finansministern gav vittnesbörd, dämpade han inte riktigt våra farhågor om att detta kunde vara något som bara hittats på av finansministeriet och Bank of England och ansetts vara i [BoE]:s borgen," tillade han.

Centralbanker har regelbundet sagt att lansering av sina egna digitala valutor skulle avvärja hotet från privatfinansierade valutor lanserade av företag som Meta, tidigare Facebook. Rapporten sa att poliserna inte på ett adekvat sätt förklarade vilket hot de utgjorde.

BoE avböjde att kommentera rapporten.