Kryptofirmen rechnen mit Risiko nach Zusammenbruch

Für Kryptobauer, die darauf hoffen, schnell voranzukommen und Dinge kaputt zu machen, neigt das Gerede über Risikomanagement dazu, die Stimmung wirklich zu zerstören.

Aber der Zusammenbruch von Terra, der einen Nennwert von 2 Billionen US-Dollar von den Kryptomärkten vernichtet, in Kombination mit dem Kreditausfall von Three Arrows Capital (3AC), der eine Reihe von Kreditgebern knapp bei Kasse lässt, fordern viele Kryptofirmen auf, Risiken effektiver zu managen.

Gespräche mit Marktteilnehmern zeigen, dass es keine Wunderwaffe zur Risikominderung gibt, aber einfache Korrekturen könnten das Ausmaß zukünftiger Marktrückgänge begrenzen. Auch umkämpfte Kryptofirmen sind offen für Änderungen.

Vor der jüngsten Kreditkrise dachten viele Kryptobauer beim Risikomanagement hauptsächlich an Hacker-Prävention, sagte Adam Zarazinski, CEO des Kryptoanalyseunternehmens Inca Digital, gegenüber Blockworks.

„Wenn Sie Risikomanagement und Compliance nur durch die Linse der Forensik betrachten, betrachten Sie den Markt mit Scheuklappen“, sagte Zarazinski. „Es gibt viel mehr Daten als nur die Kettenanalyse.“

Zarazinskis Kunden denken jetzt umfassender über Risiken nach.

„Wir haben in den letzten anderthalb Monaten einen erheblichen Zustrom von Krypto-Unternehmen gesehen, die nach Risikomanagementlösungen gefragt haben“, sagte Zarazinski.

Die meisten Unternehmen baten um eine marktübergreifende Überwachung, um sich vor riskanter Exposition und natürlichsprachlichen Daten aus sozialen Medien zu schützen, die Markttrends frühzeitig erkennen können.

Die weit verbreitete Hebelwirkung über Krypto erhöht das Risiko

Letzte Woche gab Mike Novogratz, CEO von Galaxy Investment Partners, zu, dass er „verdammt falsch“ über Leverage-Risiken in Krypto und vermutete, dass nur wenige das Ausmaß der gefährlichen Exposition im Krypto-Raum hätten erkennen können.

Rückblickend ist 20/20, aber einige in der Branche glauben, dass Teile des jüngsten Absturzes vermeidbar waren.

„Terra war für niemanden ein Schock, der sich die Zeit mit der Technologie beschäftigt hat. Die Leute haben schon lange Alarmglocken läuten lassen“, sagte Steven Goldfeder, CEO von Offchain Labs. „Die Informationen waren da draußen“, auf denen Kryptofirmen nicht vertrauenswürdig waren.

Unterdessen zögern US-Regierungsbeamte weiterhin mit der Krypto-Regulierung. Die kalifornische Repräsentantin Maxine Waters gab am Mittwoch bekannt, dass die Verhandlungen über ein US-Stablecoin-Gesetz bis nach der Sommerpause des Kongresses verschoben werden.

„Ich hoffe, die Leute sind achtsamer und tun mehr Sorgfalt“, sagte Anabelle Huang, geschäftsführende Gesellschafterin der Amber Group, „anstatt zu sagen: ‚Hey, er ist ein Krypto-Influencer, lass mich mein Geld bei ihm parken‘ oder ‚Nur so Meine Freunde haben ihm mein Geld gegeben, es ist sicher [invest].’“

Gerichtsakten zeigen, dass Voyager Digital dem überschuldeten Hedgefonds Three Arrows Capital ein unbesichertes Darlehen in Höhe von 650 Millionen US-Dollar gewährt hat, was dazu führte, dass Voyager Insolvenz anmeldete, als 3AC ausfiel.

Voyager und andere Investoren des 10-Milliarden-Dollar-Fonds wurden teilweise durch den Ruf von 3AC als versierter Dealmaker angezogen.

Entfernen Sie das menschliche Element, um über Wasser zu bleiben

Huang hat einen traditionellen Finanzhintergrund (TradFi) und hofft, dass Krypto die konservativen Kreditaufnahmepraktiken von TradFi aufgreifen wird. „Wenn Sie eine zwei- bis fünffache Hebelwirkung haben, riskieren Sie, an einem Tag ausgelöscht zu werden“, sagte Huang.

Sie betonte auch, dass Sicherheiten algorithmisch gehandhabt werden sollten, um menschliche Fehler zu kontrollieren.

„Viele der Verluste bei dem Absturz einiger Kreditplattformen sind wahrscheinlich darauf zurückzuführen, dass sie während der Rezession menschliches Ermessen ausgeübt oder Gegenparteien begünstigt haben“, sagte Huang.

Ehemalige Mitarbeiter berichteten, dass die Compliance-Abteilung von Celsius nur aus drei Personen bestand, eine winzige Zahl für eine Kryptobank, die an einem Punkt Vermögenswerte in Höhe von 25 Milliarden US-Dollar verwaltete.

Die Stärkung des Risikomanagements erfordert Bärenmarktinvestitionen von Kryptounternehmen.

Jedes der Unternehmen, mit denen Blockworks gesprochen hat, sollte vor allem versuchen, zusätzliches Vollzeitpersonal für das Risikomanagement einzustellen.

„Unternehmen sind etwas nervös, Geld auszugeben, aber sie alle wissen, dass sie mehr Risikomanagement brauchen“, sagte Goldfeder.

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Der Beitrag Crypto Firms Reckon With Risk Following Collapse ist keine finanzielle Beratung.