Krypto traci swoją rolę hedgingową
Krypto traci swoją rolę hedgingową
Najważniejsze pytanie, które obecnie znajduje się na ustach wszystkich na rynkach kryptowalut, brzmi: gdzie zakończy się ta silna sprzedaż?
Ponadto wiele osób zastanawia się, co stało się z rzekomą zerową korelacją między kryptograficznymi a tradycyjnymi aktywami - idea, że Bitcoin i inne waluty oferują ochronę przed spadkiem papierów wartościowych, takich jak akcje i obligacje. Wskazują, że widzieliśmy, jak kryptograficzne i giełdowe rynki niedawno zwinęły się z powodu tego samego wiatru makroekonomicznego. Czy te rynki są skorelowane?
W czasach niepewności ekonomicznej odbywa się fluencja jakości ekonomicznej, w której inwestorzy ponownie ulegają swoim portfeli i zmieniają się z niestabilnych aktywów (wysokie ryzyko, wysokie zwroty), takie jak akcje o niskim ryzyku, niższe aktywa wzmacniające, takie jak obligacje lub gotówka.
Jeszcze przed niedawnymi turbulencjami korelacja między bitcoinem, wiodącą kryptowalutą, nie była zerowa, ale była niski do średniej.
Badania pokazują, że związek ten przeszedł teraz w bardzo pozytywną korelację z 0,5 do 0,8 w kategoriach matematycznych. W rzeczywistości Bitcoin spada dzisiaj, gdy ceny akcji spadają.
Co spowodowało ten nagły zmianę i co to znaczy dla inwestorów? Myślę, że Bitcoin jako nieskorelowana klasa inwestycyjna jest oczywiście ofiarą jego własnego sukcesu. W ciągu ostatnich 12 do 18 miesięcy doświadczyliśmy silnego wzrostu kapitału instytucjonalnego, który wpadł na aktywa cyfrowe.
Badanie z 2021 r. Aktywa cyfrowego Fidelity wykazało, że 70 procent ankietowanych inwestorów instytucjonalnych spodziewa się, że kupi aktywa cyfrowe w przyszłości i oczekuje, że ponad 90 procent osób zainteresowanych aktywami cyfrowymi będzie miało przydział we własnych systemach w ciągu najbliższych pięciu lat.
Opcja inwestycyjna, która była pierwotnie napędzana przez innowacyjnych małych inwestorów, stała się teraz głównym nurtem i dlatego podlega tym samym wahaniom rynku, co inne ryzykowne systemy. Oznacza to, że ci nabywcy instytucjonalni kupują i sprzedają krypto, ponieważ są to inne ryzykowne inwestycje.
Tak długo, jak instytucje pozostaną zaangażowane, istnieje szansa, że ten związek pozostanie - krypto pozostanie skorelowane z ryzykownymi aktywami. Jest mało prawdopodobne, aby w czasach niepewności gospodarczej było to zasięg w stosunku do akcji.
Warto zauważyć, że istnieją tysiące różnych tokenów kryptograficznych i nie wszystkie rodzą się tak samo. Większość ustrukturyzowanych produktów inwestycyjnych i indeksów stosowanych przez inwestorów instytucjonalnych oparta jest na systemach „niebieskiego chipa”, takich jak Bitcoin i Ether, największy rynek kryptomy do kapitalizacji.
W czasach wysokiej zmienności wskazane jest przejście na bardziej stabilne systemy. Na przykład w ekosystemie kryptowalutowym inwestor może wymienić niestabilny token na stabilną monetę, która umożliwia właścicielowi posiadanie kapitału na prawdziwy aktywów, taki jak waluta fiduat, w tym dolara amerykańska, funt i euro lub metale szlachetne, jak złoto.
Ale jeśli jest zamierzona ucieczka do bezpieczeństwa, to dlaczego nadal używać krypto zamiast wracać do gotówki tam, gdzie jest on gwarantowany w banku?
Dobrym powodem jest to, że Twoje zapasy kryptograficzne działają dla siebie w zakresie osiągnięcia zwrotu poprzez pożyczenie stabilnej monety za pośrednictwem platformy. Platformy te mogą być scentralizowane (obsługiwane przez podstawowy zespół) lub zdecentralizowane - konstruowane i serwisowane przez społeczność podstawowych aktorów - i możesz zaoferować znacznie wyższy zwrot z pożyczki - około 10 procent rocznie dla Stablecoin - jako tradycyjny bank.
Chociaż jest to teoretycznie w porządku, duży problem w ostatnich turbulencjach rynkowych wystąpił w ostatnich turbulencjach rynkowych z upadkiem stabilnej monety o nazwie VAT-stabilna moneta związana z dolariem amerykańskim, jest tokenem opartym na algorytmie, który znajduje się w Bilkchain Terra.
Również Celsjusz, platforma pożyczek kryptograficznych o fortunie w wysokości ponad 20 miliardów dolarów, zamrożła wycofanie stabilnych monet przez klientów z powodu trudności z płynnością.
Jak w przypadku inwestowania w jakikolwiek inny zasób, wdrożenie własnej staranności ma największe znaczenie dla zrozumienia związanych z tym ryzyka.
Niestety większość branży jest w tym momencie nieuregulowana, a ochrona, którą przyjmujemy za pewnik przy zakupie usług finansowych, na ogół nie jest oferowana w świecie kryptograficznym.
Zmienia się to, ponieważ zarówno rządy, jak i organy nadzorcze usług finansowych uznają akceptację i znaczenie obietnicy, która przynosi technologię szerszego społeczeństwa. W Wielkiej Brytanii organ finansowy opracowuje nowe wytyczne i poręcze w celu ochrony konsumentów.
Ale w międzyczasie inwestorzy są w dużej mierze sami, gdy są ukończeni z drastycznymi spadkami cen i presją, która teraz zagraża stabilności finansowej niektórych indywidualnych firm kryptograficznych.
Jesteś również narażony na ryzyko, że turbulencje rynkowe ujawniają więcej o kryptach aktywnych na rynkach kryptomy, jak to często robią w trudnych czasach w świecie finansowym, gdy płynność nagle znika.
Kommentare (0)