Krypto verliest zijn hegrol

>

De grote vraag die momenteel op ieders lippen op de cryptocurrency -markten staat, is: waar zal deze sterke verkoop eindigen?

Bovendien vragen veel mensen zich af wat er is gebeurd met de vermeende nulcorrelatie tussen crypto en traditionele activa - het idee dat Bitcoin en andere valuta's bescherming bieden tegen de achteruitgang van effecten zoals aandelen en obligaties. Ze wijzen erop dat we hebben gezien hoe crypto- en aandelenmarkten onlangs zijn ingestort met het oog op dezelfde macro -economische tegenwind. Zijn deze markten gecorreleerd?

Een fluence in kwaliteit vindt plaats in tijden van economische onzekerheid waarin beleggers hun portefeuilles opnieuw afsluiten en veranderen van volatiele activa (hoog risico, hoog rendement) zoals aandelen tot laag risico, lagere versterkende activa zoals obligaties of contant geld.

Zelfs vóór de recente turbulentie was de correlatie tussen Bitcoin, de leidende cryptocurrency, niet nul, maar het was laag tot medium.

Onderzoek tonen aan dat deze relatie nu is overgestapt op een zeer positieve correlatie van 0,5 naar 0,8 in wiskundige termen. Bitcoin daalt vandaag zelfs wanneer de aandelenkoersen dalen.

Wat heeft deze plotselinge verandering veroorzaakt en wat betekent het voor beleggers? Ik denk dat Bitcoin als een niet -gecorreleerde investeringsklasse duidelijk een slachtoffer is van zijn eigen succes. In de afgelopen 12 tot 18 maanden hebben we een sterke toename van institutioneel kapitaal ervaren, dat is gestroomd naar digitale activa.

Een studie uit 2021 van de Fidelity Digital Activa toonde aan dat 70 procent van de ondervraagde institutionele beleggers naar verwachting in de toekomst digitale activa zal kopen en verwacht dat meer dan 90 procent van degenen die geïnteresseerd zijn in digitale activa in de komende vijf jaar een toewijzing in hun eigen systemen hebben.

Een investeringsoptie die oorspronkelijk werd aangedreven door innovatieve kleine beleggers is nu een mainstream geworden en is daarom onderworpen aan dezelfde marktschommelingen als andere risicovolle systemen. Dit betekent dat deze institutionele kopers crypto kopen en verkopen omdat ze andere risicovolle investeringen zijn.

Zolang de instellingen betrokken blijven, is er alle kans dat deze relatie zal blijven - crypto blijft gecorreleerd met risicovolle activa. Het is onwaarschijnlijk dat het in tijden van economische onzekerheid een dekking is tegen aandelen.

Het is vermeldenswaard dat er duizenden verschillende crypto -tokens zijn en niet alle worden hetzelfde geboren. Het merendeel van de gestructureerde beleggingsproducten en indices die door institutionele beleggers worden gebruikt, zijn gebaseerd op "Blue-Chip" -systemen zoals Bitcoin en Ether, de grootste cryptomamarkt voor kapitalisatie.

In tijden van hoge volatiliteit is het raadzaam om over te schakelen naar stabielere systemen. Binnen het crypto -ecosysteem kan een belegger bijvoorbeeld een volatiel token uitwisselen in een stabiele munt die de eigenaar in staat stelt zijn kapitaal te hebben voor een echt actief, zoals een fiat -valuta, inclusief US Dollar, Pound en Euro, of een edelmetalen zoals goud.

Maar als een ontsnapping naar veiligheid bedoeld is, waarom dan dan blijven gebruiken crypto in plaats van terug te gaan naar contant geld waar het gegarandeerd is in een bank?

Een goede reden is dat je je crypto -aandelen voor jezelf laten werken wat betreft het behalen van een terugkeer door de stabiele munt via een platform te lenen. Deze platforms kunnen worden gecentraliseerd (beheerd door een kernteam) of gedecentraliseerd - gebouwd en onderhouden door een gemeenschap van kernactoren - en u kunt een aanzienlijk hoger rendement op een lening aanbieden - ongeveer 10 procent per jaar voor stablecoin - als een traditionele bank.

Hoewel dit theoretisch goed is, is er een groot probleem in de recente marktturbulentie opgetreden in de recente marktturbulentie met de ineenstorting van een stabiele munt genaamd vat-de stabiele munt die gebonden is aan de Amerikaanse dollar is een algoritme gebaseerd token dat zich in Terra Blockchain bevindt.

Ook Celsius, een crypto -leningplatform met een fortuin van meer dan $ 20 miljard, heeft de opname van stabiele munten door klanten bevroren vanwege liquiditeitsproblemen.

Net als bij investeren in een ander actief is de implementatie van uw eigen toewijding van het grootste belang om de bijbehorende risico's te begrijpen.

Helaas is het grootste deel van de industrie op dit moment niet gereguleerd en wordt de bescherming die we als vanzelfsprekend beschouwen bij het kopen van financiële diensten over het algemeen niet aangeboden in de crypto -wereld.

Dit verandert omdat zowel regeringen als toezichthoudende autoriteiten van de financiële dienstverlening de acceptatie en het belang van belofte erkennen die de technologie van een bredere samenleving met zich meebrengt. In het Verenigd Koninkrijk ontwikkelt de financiële gedragsautoriteit nieuwe richtlijnen en vangrails om consumenten te beschermen.

Maar in de tussentijd zijn beleggers grotendeels alleen wanneer ze worden voltooid met een drastische prijsdalingen en de druk, die nu de financiële stabiliteit van sommige individuele crypto -bedrijven bedreigt.

U wordt ook blootgesteld aan het risico dat marktturbulentie meer onthult over de crypten die actief zijn op de cryptomamarkten, zoals vaak wordt gedaan in moeilijke tijden in de financiële wereld wanneer de liquiditeit plotseling verdwijnt.

Zoals bij een risicovol actief mag niet meer investeren dan ze zich kunnen veroorloven om

te verliezen

Investeringen in crypto kunnen worden gedaan zolang ze verstandig zijn en richtlijnen volgen over hoe fraude te voorkomen.

beleggers moeten voorzichtig zijn. Dit nieuwe ecosysteem wordt in realtime ontwikkeld met veel nieuwe producten en diensten die via internet worden gedistribueerd en op elk gewenst moment zonder beperking kunnen worden gebruikt.

Openly is het op dit moment onmogelijk om te zeggen of de crypto -wereld naar nul gaat en een financiële ramp zal volgen. Het is ook onmogelijk om te zeggen of de prijzen zullen herstellen van de huidige lowstalls, zoals het geval was na eerdere crypto -verkoop.

Zoals bij een risicovol actief, moeten beleggers niet meer investeren dan ze zich kunnen veroorloven om te verliezen. En als u voorzichtig bent, moet u Crypto alleen als een klein deel van een gediversifieerde beleggingsportefeuille houden.

Regelgevende autoriteiten en politieke beslissingen -Makers richten zich terecht op het beschermen van consumenten tegen schade en het waarborgen van financiële stabiliteit.

Dit soort

schokken kunnen echter leiden tot een reactief politiek ontwerp dat onbedoelde gevolgen kan hebben. Zoals de Britse regering zei, heeft fintech een grote toekomst in Groot -Brittannië. En crypto is een kerncomponent van fintech. Het is daarom van cruciaal belang om zowel de voordelen als de risico's van crypto te erkennen en een evenredige en evenwichtige benadering na te streven om de sector te reguleren.

Ian Taylor is de directeur van Cryptouk, The Trade Association