Krypto zaudē savu dzīvžoga lomu

Lielais jautājums, kas pašlaik ir uz ikviena lūpām kriptovalūtas tirgos, ir: Kur šī spēcīgā pārdošana beigsies?

Turklāt daudzi cilvēki domā, kas notika ar iespējamo nulles korelāciju starp kriptonauda un tradicionālajiem aktīviem - ideja, ka Bitcoin un citas valūtas piedāvā aizsardzību pret vērtspapīru, piemēram, akciju un obligāciju, samazināšanos. Viņi norāda, ka mēs esam redzējuši, kā nesen ir sabrukuši kriptonauda un akciju tirgi, ņemot vērā to pašu makroekonomisko pretvēju. Vai šie tirgi ir savstarpēji saistīti?

Kvalitātes plūsma notiek ekonomiskās nenoteiktības laikā, kad investori atkārtojas savus portfeļus un mainās no nepastāvīgajiem aktīviem (augsts risks, augsts peļņa), piemēram, akcijas līdz zemam riskam, zemākām pastiprinošiem aktīviem, piemēram, obligācijām vai skaidrai naudai.

Pat pirms nesenās turbulences korelācija starp Bitcoin, vadošo kriptovalūtu, nebija nulle, bet tā bija zema vai vidēja.

Izmeklējumi rāda, ka šīs attiecības tagad ir pārcēlušās uz ļoti pozitīvu korelāciju no 0,5 līdz 0,8 matemātiskā izteiksmē. Faktiski Bitcoin krīt šodien, kad akciju cenas pazeminās.

Ko izraisīja šīs pēkšņās izmaiņas un ko tas nozīmē ieguldītājiem? Es domāju, ka Bitcoin kā nekorelēta ieguldījumu klase acīmredzami ir viņa paša panākumu upuris. Pēdējo 12 līdz 18 mēnešu laikā mēs esam piedzīvojuši stingru institucionālā kapitāla pieaugumu, kas ir ieplūdis uz digitālajiem aktīviem.

Pētījums no 2021. gada Fidelity digitālajiem aktīviem parādīja, ka 70 procenti aptaujāto institucionālo investoru nākotnē paredzēts iegādāties digitālos aktīvus, un sagaida, ka vairāk nekā 90 procenti no tiem, kurus interesē digitālie aktīvi, nākamo piecu gadu laikā tiks sadalīti savās sistēmās.

Investīciju variants, kuru sākotnēji virzīja novatoriski mazi investori, tagad ir kļuvusi par galveno, un tāpēc uz to attiecas tās pašas tirgus svārstības kā citas riskantas sistēmas. Tas nozīmē, ka šie institucionālie pircēji pērk un pārdod kriptogrāfiju, jo tie ir citi riskanti ieguldījumi.

Kamēr iestādes paliks iesaistītas, pastāv visas iespējas, ka šīs attiecības paliks - kriptonauda paliks korelēta ar riskantiem aktīviem. Maz ticams, ka ekonomiskās nenoteiktības laikā tas ir pārklājums pret krājumiem.

Ir vērts atzīmēt, ka ir tūkstošiem dažādu kriptogrāfijas žetonu un ne visi ir dzimuši vienādi. Lielākā daļa strukturēto investīciju produktu un indeksu, ko izmanto institucionālie investori, ir balstīti uz "zilās mikroshēmas" sistēmām, piemēram, Bitcoin un Ether, lielāko kapitalizācijas kriptomu tirgu.

Augstas nepastāvības laikā ieteicams pāriet uz stabilākām sistēmām. Piemēram, kriptogrāfijas ekosistēmā investors var apmainīt nepastāvīgo marķieri par stabilu monētu, kas īpašniekam ļauj iegūt savu kapitālu reālam īpašumam, piemēram, fiat valūtai, ieskaitot ASV dolāru, mārciņu un eiro, vai dārgmetālus, piemēram, zeltu.

Bet, ja ir paredzēta aizbēgšana uz drošību, kāpēc tad turpināt izmantot kripto, nevis pāriet atpakaļ skaidrā naudā, kur tā tiek garantēta bankā?

Labs iemesls ir tas, ka jums ir jūsu kriptogrāfijas krājumi, kas strādā sev, lai sasniegtu atgriešanos, aizdodot stabilu monētu, izmantojot platformu. Šīs platformas var centralizēt (pārvalda galvenā komanda) vai decentralizētus - būvē un apkalpo galveno dalībnieku kopiena - un jūs varat piedāvāt ievērojami lielāku aizdevuma atdevi - apmēram 10 procentus gadā Stablecoin - kā tradicionālu banku.

Lai arī tas ir teorētiski labi, nesenā tirgus turbulencē nesenā tirgus turbulencē ir radusies liela problēma ar stabilas monētas, kuras nosaukums ir PVN-stabilā monēta, kas saistīta ar ASV dolāru, sabrukumu ir uz algoritmu balstīta marķieris, kas atrodas Terra blokķēdē.

Arī Celsijs, kriptogrāfijas aizdevumu platforma, kura laime pārsniedz 20 miljardus USD, ir iesaldējusi klientu stabilu monētu izņemšanu likviditātes grūtību dēļ.

Tāpat kā ieguldot jebkurā citā aktīvā, jūsu pašu rūpības ieviešanai ir vislielākā nozīme, lai izprastu saistītos riskus.

Diemžēl šajā brīdī lielākā daļa nozares nav regulēti, un kripto pasaulē parasti netiek piedāvāta aizsardzība, ko mēs uzskatām par pašsaprotamu, pērkot finanšu pakalpojumus.

Tas mainās, jo gan valdības, gan finanšu pakalpojumu uzraudzības iestādes atzīst solījuma pieņemšanu un nozīmi, kas rada plašākas sabiedrības tehnoloģiju. Apvienotajā Karalistē Finanšu vadības pārvalde izstrādā jaunas vadlīnijas un apsardzes līdzekļus, lai aizsargātu patērētājus.

Bet pa to laiku investori lielākoties ir vieni paši, kad viņi ir pabeigti ar krasu cenu kritumu un spiedienu, kas tagad apdraud dažu atsevišķu kriptouzņēmumu finansiālo stabilitāti.

Jūs esat pakļauts arī riskam, ka tirgus turbulence vairāk atklāj kriptus, kas aktīvi darbojas kriptomu tirgos, kā tas bieži tiek darīts grūtos laikos finanšu pasaulē, kad pēkšņi pazūd likviditāte.

Tāpat kā ar jebkuru riskantu aktīvu nevajadzētu ieguldīt vairāk, nekā viņi var atļauties zaudēt

Ieguldījumus kripto var veikt, kamēr tās ir saprātīgas, un ievērot vadlīnijas, kā izvairīties no krāpšanas.

Investoriem jāiegulda piesardzīgi. Šī jaunā ekosistēma tiek izstrādāta reāllaikā ar daudziem jauniem produktiem un pakalpojumiem, kas tiek izplatīti internetā un kurus var izmantot bez ierobežojumiem visiem jebkurā laikā.

atklāti, šobrīd nav iespējams pateikt, vai kriptonauda pasaule nonāks nullē un sekos finanšu katastrofa. Nav arī neiespējami pateikt, vai cenas atgūsies no pašreizējiem zemākajiem elementiem, kā tas bija gadījumā pēc iepriekšējiem kriptogrāfijas pārdošanas apjomiem.

Tāpat kā ar jebkuru riskantu aktīvu, ieguldītājiem nevajadzētu ieguldīt vairāk, nekā viņi var atļauties zaudēt. Un, ja jūs esat piesardzīgs, jums vajadzētu paturēt kriptogrāfiju tikai kā nelielu daļu daudzveidīga ieguldījumu portfeļa.

Regulatīvās iestādes un politisko lēmumu izpildītāji pamatoti koncentrējas uz patērētāju aizsardzību no bojājumiem un finansiālās stabilitātes nodrošināšanu.

Tomēr

šāda veida šoki var izraisīt reaktīvu politisko dizainu, kam var būt netīšas sekas. Kā teica Lielbritānijas valdība, Fintech ir lieliska nākotne Lielbritānijā. Un kriptogrāfija ir fintech galvenā sastāvdaļa. Tāpēc ir ārkārtīgi svarīgi atzīt gan kriptogrāfijas priekšrocības, gan riskus un izmantot proporcionālu un līdzsvarotu pieeju nozares regulēšanai.

Ian Taylor ir Kriptūkas, tirdzniecības asociācijas

rīkotājdirektors