Krypto praranda savo gyvatvorės vaidmenį

Didelis klausimas, kuris šiuo metu kyla ant kiekvieno lūpų kriptovaliutų rinkose, yra toks: kur baigsis šis stiprus pardavimas?

Be to, daugelis žmonių stebisi, kas nutiko į tariamą nulinę kriptovaliutą tarp kriptovaliutų ir tradicinio turto - mintis, kad „Bitcoin“ ir kitos valiutos suteikia apsaugą nuo vertybinių popierių, tokių kaip atsargos ir obligacijos, nuosmukis. Jie pabrėžia, kad mes matėme, kaip neseniai kriptovaliutų ir akcijų rinkos žlugo atsižvelgiant į tą patį makroekonominį vėją. Ar šios rinkos koreliuoja?

Ekonominio netikrumo metu vyksta kokybės sklandumas, kai investuotojai pertvarkė savo portfelius ir keičiasi nuo nepastovaus turto (didelės rizikos, didelės grąžos), tokių kaip akcijos į mažą, mažesnį armatūros turtą, pavyzdžiui, obligacijas ar grynuosius pinigus.

Net prieš neseniai vykusį turbulenciją koreliacija tarp bitcoin, pirmaujančios kriptovaliutos, nebuvo lygi nuliui, tačiau ji buvo žema iki vidutinės.

Tyrimai rodo, kad šis santykis dabar perėjo į labai teigiamą koreliaciją nuo 0,5 iki 0,8 matematiškai. Tiesą sakant, „Bitcoin“ krito šiandien, kai akcijų kainos krinta.

Ką tai padarė staiga pasikeitusiais ir ką tai reiškia investuotojams? Manau, kad „Bitcoin“, kaip nesusijusi investicinė klasė, akivaizdžiai yra jo paties sėkmės auka. Per pastaruosius 12–18 mėnesių mes labai padidinome institucinį kapitalą, kuris pateko į skaitmeninį turtą.

„Fidelity Digital Assets“ 2021 m. Tyrimas parodė, kad 70 procentų apklaustų institucinių investuotojų tikėjosi ateityje nusipirkti skaitmeninį turtą, ir tikisi, kad per ateinančius penkerius metus daugiau nei 90 procentų besidominčių skaitmeniniu turtu bus paskirstyti savo sistemose.

Investavimo galimybė, kurią iš pradžių paskatino novatoriški maži investuotojai, dabar tapo pagrindine dalimi, todėl kuriems priklauso tie patys rinkos svyravimai kaip ir kitos rizikingos sistemos. Tai reiškia, kad šie instituciniai pirkėjai perka ir parduoda kriptovaliutą, nes tai yra kitos rizikingos investicijos.

Kol institucijos liks susijusios, yra visos tikimybės, kad šie santykiai išliks - kriptovaliutas liks koreliuojamas su rizikingu turtu. Vargu, ar ekonominio netikrumo metu tai yra aprėptis prieš akcijas.

Verta paminėti, kad yra tūkstančiai skirtingų kriptovaliutų ir ne visi gimsta vienodai. Dauguma struktūrizuotų investicinių produktų ir institucinių investuotojų naudojamų indeksų yra pagrįsti „mėlynojo lusto“ sistemomis, tokiomis kaip „Bitcoin“ ir „Ether“, didžiausia kriptovaliutų rinka kapitalizacijai.

Aukšto nepastovumo metu patartina pereiti prie stabilesnių sistemų. Pavyzdžiui, kriptovaliutų ekosistemoje investuotojas gali keistis lakiuoju žetonu į stabilią monetą, leidžiančią savininkui turėti savo kapitalą realiam turtui, pavyzdžiui, „Fiat“ valiutai, įskaitant JAV dolerį, svarą ir eurus, arba tauriuosius metalus, tokius kaip auksas.

Bet jei numatytas pabėgimas į saugą, kodėl tada toliau naudokite kriptovaliutą, užuot grįžę į grynuosius pinigus ten, kur garantuojama banke?

Gera priežastis yra tai, kad jūs turite savo kriptovaliutų atsargas sau, kad gautumėte grąžą skolindami stabilią monetą per platformą. Šios platformos gali būti centralizuotos (valdo pagrindinė komanda) arba decentralizuota - pastatyta ir aptarnaujama pagrindinių veikėjų bendruomenės - ir jūs galite pasiūlyti žymiai didesnę paskolos grąžą - apie 10 procentų per metus „StableCoin“ - kaip tradicinį banką.

Nors tai teoriškai yra gerai, neseniai vykusioje rinkos neramume kilo didelė naujausios rinkos neramumo problema, kai žlugo stabili moneta, vadinama „Vat“-stabili moneta, sujungta su JAV doleriu, yra algoritmo pagrindu sukurtas prieigos raktas, esantis „Terra Blockchain“.

Taip pat „Celsijus“, kriptovaliutų paskolų platforma, kurios likimas viršija 20 milijardų JAV dolerių, klientams užšaldė stabilių monetų panaikinimą dėl likvidumo sunkumų.

Kaip ir investuojant į bet kurį kitą turtą, jūsų kruopštumo įgyvendinimas yra labai svarbus norint suprasti susijusią riziką.

Deja, šiuo metu dauguma pramonės šakų yra nereglamentuojama, o kriptovaliutų pasaulyje paprastai nesiūloma apsaugos, kurią mes laikome savaime suprantamu dalyku pirkdami finansines paslaugas.

Tai keičiasi, nes tiek vyriausybės, tiek finansinių paslaugų priežiūros institucijos pripažįsta pažadų priėmimą ir svarbą, sukeliančią platesnės visuomenės technologijas. Jungtinėje Karalystėje Finansinio elgesio tarnyba kuria naujas gaires ir turėklus, kad apsaugotų vartotojus.

Tačiau tuo metu investuotojai daugiausia yra patys, kai jie yra baigti drastiškais kainų sumažėjimu ir spaudimu, kuris dabar kelia grėsmę kai kurių atskirų kriptovaliutų įmonių finansiniam stabilumui.

Jūs taip pat susiduriate su rizika, kad rinkos neramumai daugiau atskleidžia kriptovaliutų, veikiančių kriptovaliutų rinkose, kaip dažnai daroma sunkiais finansų pasaulyje, kai likvidumas staiga išnyksta.

Kaip ir bet koks rizikingas turtas neturėtų investuoti daugiau, nei gali sau leisti prarasti

Investicijos į kriptovaliutą gali būti vykdomos tol, kol jos yra protingos, ir laikosi gairių, kaip išvengti sukčiavimo.

Investuotojai turėtų investuoti atsargiai. Ši naujoji ekosistema realiu laiku kuriama su daugybe naujų produktų ir paslaugų, platinamų internete ir bet kuriuo metu gali būti naudojama be apribojimų.

Atvirai, šiuo metu neįmanoma pasakyti, ar kriptovaliutų pasaulis pateks į nulį ir įvyks finansinė katastrofa. Taip pat neįmanoma pasakyti, ar kainos atsigaus po dabartinių žemų kaupiklių, kaip tai buvo padaryta po ankstesnių kriptovaliutų pardavimų.

Kaip ir bet kokio rizikingo turto, investuotojai neturėtų investuoti daugiau, nei gali sau leisti prarasti. Ir jei esate atsargūs, „Crypto“ turėtumėte išlaikyti tik kaip nedidelę diversifikuoto investicinio portfelio dalį.

Reguliavimo institucijos ir politiniai sprendimai -teisingai sutelkia dėmesį į vartotojų apsaugą nuo žalos ir užtikrinant finansinį stabilumą.

Tačiau tokio pobūdžio sukrėtimai gali sukelti reaktyvų politinį dizainą, kuris gali sukelti netyčinių padarinių. Kaip sakė Didžiosios Britanijos vyriausybė, „Fintech“ turi puikią ateitį Didžiojoje Britanijoje. Ir kriptovaliuta yra pagrindinis „FinTech“ komponentas. Todėl labai svarbu pripažinti ir kriptovaliutų pranašumus, ir riziką bei laikytis proporcingo ir subalansuoto požiūrio į sektoriaus reguliavimą.

Ian Taylor yra „Cryptouk“ generalinis direktorius, prekybos asociacija