Krypto elveszíti sövényi szerepét

Az a nagy kérdés, amely jelenleg mindenki ajkán van a kriptovaluta piacán, a következő: Hol ér véget ez az erős eladás?

Ezenkívül sokan azon gondolkodnak, mi történt a kriptográfia és a hagyományos eszközök közötti állítólagos nulla korrelációval - az a gondolat, hogy a Bitcoin és más valuták védelmet nyújtanak az értékpapírok, például részvények és kötvények csökkenése ellen. Rámutatnak, hogy láttuk, hogy a kriptográfia és a tőzsdei nemrégiben összeomlottak ugyanazon makrogazdasági fejszélre. Ezek a piacok korrelálnak?

A minőségi fluencia a gazdasági bizonytalanság idején zajlik, amikor a befektetők újból összehangolják portfóliójukat, és változnak az ingatag eszközöktől (magas kockázatú, magas hozam), például a részvények alacsony kockázatú, alacsonyabb megerősítő eszközöket, például kötvényeket vagy készpénzt.

A közelmúltbeli turbulencia előtt még a Bitcoin, a vezető kriptovaluta közötti összefüggés nem volt nulla, de alacsony és közepes volt.

A

vizsgálatok azt mutatják, hogy ez a kapcsolat már nagyon pozitív korrelációba vált 0,5 -ről 0,8 -ra matematikai szempontból. Valójában a Bitcoin ma esik, amikor a részvényárak csökkennek.

Mit okozott ez a hirtelen változás, és mit jelent ez a befektetők számára? Úgy gondolom, hogy a Bitcoin mint korrelálatlan befektetési osztály egyértelműen a saját sikerének áldozata. Az elmúlt 12-18 hónapban az intézményi tőke erősen növekedett, amely a digitális eszközökbe áramlott.

A Fidelity Digital Assets 2021 -ből származó tanulmánya azt mutatta, hogy a megkérdezett intézményi befektetők 70 % -a várhatóan a digitális eszközöket vásárolja meg a jövőben, és a digitális eszközök iránt érdeklődők több mint 90 % -a várható, hogy az elkövetkező öt évben saját rendszerükben elosztást kapjon.

A befektetési lehetőség, amelyet eredetileg az innovatív kis befektetők vezettek, ma már mainstream lett, ezért ugyanazon piaci ingadozásoknak vannak kitéve, mint más kockázatos rendszerek. Ez azt jelenti, hogy ezek az intézményi vásárlók kriptográfiát vásárolnak és adnak el, mert más kockázatos befektetések.

Mindaddig, amíg az intézmények részt vesznek, minden esély van arra, hogy ez a kapcsolat megmarad - a kripto továbbra is összefüggésben áll a kockázatos eszközökkel. Nem valószínű, hogy a gazdasági bizonytalanság idején ez a készletek fedezete.

Érdemes megjegyezni, hogy több ezer különféle kripto -token létezik, és nem mindegyik születik. Az intézményi befektetők által használt strukturált befektetési termékek és indexek többsége olyan "kék-chip" rendszereken alapul, mint a Bitcoin és az Ether, a kapitalizáció legnagyobb kriptoma piacán.

A nagy volatilitás idején tanácsos váltani a stabilabb rendszerekre. Például a kripto -ökoszisztémán belül egy befektető egy ingatag tokent cserélhet egy stabil érmeké, amely lehetővé teszi a tulajdonos számára, hogy tőkéjét olyan valódi eszközhöz, például egy fiat -valutahoz, beleértve az USA dollárt, a fontot és az eurót, vagy egy olyan nemesfémet, mint például az aranyat.

De ha a biztonságba menekülést szándékoznak, akkor miért folytatja a Crypto használatát, ahelyett, hogy visszatérne a készpénzbe, ahol a bankban garantálják?

Jó ok az, hogy a kriptográfiai készletei maguknak működnek a visszatérés elérése érdekében a stabil érme platformon keresztül történő kölcsönzésével. Ezeket a platformokat központosíthatjuk (egy alapvető csapat üzemelteti) vagy decentralizált - egy alapvető szereplők közösségének építése és kiszolgálására -, és hagyományos bankként lényegesen magasabb hozamot kínálhat - évente körülbelül 10 százalék a stabrecoin számára.

Noha ez elméletileg rendben van, a közelmúltbeli piaci turbulencia nagy problémája merült fel a közelmúltbeli piaci turbulencia során, amikor egy stabil érme összeomlása, az úgynevezett áfa-stabil érme, amely az amerikai dollárhoz kötődik, egy algoritmus-alapú token, amely a Terra Blockchain-ban található.

A Celsius, a kripto -hitelplatform, amelynek több mint 20 milliárd dolláros vagyona, a likviditási nehézségek miatt befagyasztotta a stabil érmék visszavonását az ügyfelek által.

Mint bármely más eszközbe történő befektetésnél, a saját szorgalmának végrehajtása a legnagyobb jelentőségű a kapcsolódó kockázatok megértése érdekében.

Sajnos az iparág nagy részét ezen a ponton nem szabályozták, és a pénzügyi szolgáltatások vásárlásakor magától értetődő védelmet általában nem kínáljuk a kriptográfia világában.

Ez megváltozik, mivel mind a kormányok, mind a pénzügyi szolgáltatások felügyeleti hatóságai elismerik az ígéret elfogadását és fontosságát, amely a szélesebb társadalom technológiáját hozza. Az Egyesült Királyságban a pénzügyi magatartási hatóság új iránymutatásokat és védőkorlátokat dolgoz ki a fogyasztók védelme érdekében.

De időközben a befektetők nagyrészt önmagukban vannak, amikor drasztikus árcsökkenéssel és a nyomással fejezik be őket, ami most veszélyezteti egyes kriptográfiai társaságok pénzügyi stabilitását.

Ön is ki van téve annak a kockázatnak is, hogy a piaci turbulencia többet mutat a kriptoma -piacokon aktív kriptákról, amint azt a pénzügyi világban gyakran nehéz időkben végzik, amikor a likviditás hirtelen eltűnik.

Mint minden kockázatos eszköznél, nem szabad többet fektetni, mint amennyit megengedhetnek maguknak, hogy elveszítsék

A kriptoba történő beruházások mindaddig elvégezhetők, amíg ésszerűek és követik a csalás elkerülésére vonatkozó iránymutatásokat.

A befektetőknek óvatosan kell befektetniük. Ezt az új ökoszisztémát valós időben fejlesztik ki sok új termékkel és szolgáltatással, amelyek az interneten keresztül terjesztik, és bármikor mindenki korlátozása nélkül felhasználható.

Nyilvánvaló, hogy jelenleg lehetetlen megmondani, hogy a kripto világ nullára megy -e, és pénzügyi katasztrófa következik. Az is lehetetlen megmondani, hogy az árak helyreállnak -e a jelenlegi alacsony szintekből, mint a korábbi kriptográfiai értékesítés után.

Mint minden kockázatos eszköznél, a befektetőknek nem szabad többet fektetniük, mint amennyit megengedhetnek maguknak. És ha óvatos, akkor csak a kriptot szabad megtartania a diverzifikált befektetési portfólió kis részeként.

A szabályozó hatóságok és a politikai döntéshozók helyesen összpontosítanak a fogyasztók védelmére a károktól és a pénzügyi stabilitás biztosítására.

Az ilyen jellegű sokkok azonban reaktív politikai tervezést eredményezhetnek, amelynek nem szándékos következményei lehetnek. Ahogy a brit kormány mondta, a Fintech nagy jövője Nagy -Britanniában. És a kripto a Fintech egyik alapvető alkotóeleme. Ezért döntő fontosságú a kriptográfia előnyeinek és kockázatainak felismerése, valamint az ágazat szabályozásának arányos és kiegyensúlyozott megközelítésének megvalósítása.

Ian Taylor a Cryptouk, a Kereskedelmi Szövetség ügyvezető igazgatója