Krypto izgubi svoju hedge ulogu

Veliko pitanje koje se trenutno nalazi na usnama na tržištima kriptovaluta je: Gdje će se završiti ova jaka prodaja?

Osim toga, mnogi se pitaju što se dogodilo s navodnom korelacijom kriptovaluta i tradicionalne imovine - ideju da bitcoin i druge valute nude zaštitu od pada vrijednosnih papira poput dionica i obveznica. Oni ističu da smo vidjeli kako su se kriptovaluta i dionica nedavno srušila s obzirom na isti makroekonomski vjetar. Jesu li ta tržišta povezana?

Fluence u kvaliteti odvija se u vrijeme ekonomske nesigurnosti u kojoj ulagači usklađuju svoj portfelj i mijenjaju se iz nestabilne imovine (visoki rizik, visoki prinosi), poput dionica niskog rizika, nižeg jačanja imovine poput obveznica ili gotovine.

Čak i prije nedavne turbulencije, korelacija između bitcoina, vodeće kripto valute, nije bila nula, ali bila je niska do srednja.

Istrage pokazuju da je ta veza sada prešla u vrlo pozitivnu korelaciju s 0,5 na 0,8 u matematičkom smislu. U stvari, Bitcoin pada danas kada cijene dionica padnu.

Što je ta iznenadna promjena uzrokovala i što to znači za ulagače? Mislim da je Bitcoin kao neusklađena investicijska klasa očito žrtva vlastitog uspjeha. U posljednjih 12 do 18 mjeseci doživjeli smo snažno povećanje institucionalnog kapitala, koji je prešao u digitalnu imovinu.

Studija iz 2021. godine digitalne imovine Fidelity pokazala je da je 70 posto anketiranih institucionalnih ulagača u budućnosti očekivalo da kupi digitalnu imovinu, te očekuje da će više od 90 posto onih zainteresiranih za digitalnu imovinu imati izdvajanje u vlastitim sustavima u narednih pet godina.

Opcija ulaganja koju su izvorno pokrenuli inovativni mali ulagači sada je postala glavni tok i stoga je podložna istim fluktuacijama na tržištu kao i drugi rizični sustavi. To znači da ovi institucionalni kupci kupuju i prodaju kriptovalute jer su to druga rizična ulaganja.

Sve dok institucije ostanu uključene, postoji svaka šansa da ostane ta veza - kriptovaluta će ostati u korelaciji s rizičnom imovinom. Malo je vjerojatno da je u doba ekonomske nesigurnosti pokrivanje dionica.

Vrijedno je napomenuti da postoje tisuće različitih kripto tokena i da se ne rađaju svi isti. Većina strukturiranih investicijskih proizvoda i indeksa koje koriste institucionalni ulagači temelje se na sustavima "Blue-Chip" kao što su Bitcoin i Ether, najvećem tržištu kriptoma za kapitalizaciju.

U vrijeme velike volatilnosti, preporučljivo je prebaciti se na stabilnije sustave. Na primjer, unutar kripto ekosustava, investitor može zamijeniti nestabilni token u stabilni novčić koji vlasniku omogućuje svoj kapital za stvarnu imovinu poput fijatske valute, uključujući američki dolar, funta i eure ili dragocjene metale poput zlata.

Ali ako je zamišljen bijeg na sigurnost, zašto onda nastaviti koristiti kriptovalute umjesto da se vratite u gotovinu gdje je zajamčeno u banci?

Dobar razlog je taj što vaše kripto zalihe rade za sebe u smislu postizanja povrata pozajmljivanjem stabilnog novčića putem platforme. Ove platforme mogu se centralizirati (upravljaju temeljnim timom) ili decentralizirane - sagradi i servisira zajednica temeljnih aktera - i možete ponuditi znatno veći povrat zajma - oko 10 posto godišnje za Stablecoin - kao tradicionalnu banku.

Iako je to teoretski u redu, veliki problem u nedavnoj turbulenciji tržišta dogodio se u nedavnoj turbulenciji tržišta s kolapsom stabilnog novčića zvanog PDV-stabilni novčić koji je vezan za američki dolar je token koji se temelji na algoritmu koji se nalazi u Terra Blockchainu.

Također Celzijus, platforma za kripto zajam s bogatstvom od preko 20 milijardi dolara, zamrznula je povlačenje stabilnih kovanica od strane kupaca zbog poteškoća s likvidnošću.

Kao i kod ulaganja u bilo koju drugu imovinu, provedba vlastite marljivosti od najveće je važnosti za razumijevanje povezanih rizika.

Nažalost, većina industrije je u ovom trenutku neregulirana, a zaštita koju uzimamo zdravo za gotovo kada kupujemo financijske usluge uglavnom se ne nudi u kripto svijetu.

To se mijenja jer i vlade i nadzorne vlasti financijskih usluga prepoznaju prihvaćanje i važnost obećanja koja donosi tehnologiju šireg društva. U Velikoj Britaniji, tijelo za financijsko ponašanje razvija nove smjernice i zaštitne ograde za zaštitu potrošača.

ali u međuvremenu, ulagači su uglavnom sami kada se završe s drastičnim padom cijena i pritiskom, što sada prijeti financijskoj stabilnosti nekih pojedinačnih kripto kompanija.

Također ste izloženi riziku da tržišna turbulencija otkriva više o kriptovalu aktivnim na tržištima kriptoma, kao što se često radi u teškim vremenima u financijskom svijetu kada likvidnost iznenada nestane.