Krypto perd son rôle de couverture

La grande question qui est actuellement sur les lèvres de chacun sur les marchés des crypto-monnaies est: où finira cette vente forte?

De plus, beaucoup de gens se demandent ce qui est arrivé à la prétendue corrélation entre la crypto et les actifs traditionnels - l'idée que le bitcoin et d'autres devises offrent une protection contre le déclin des titres tels que les actions et les obligations. Ils soulignent que nous avons vu comment la crypto et les marchés boursiers se sont récemment effondrés en raison du même vent de face macroéconomique. Ces marchés sont-ils corrélés?

Une fluence de la qualité a lieu en période d'incertitude économique dans laquelle les investisseurs réalignent leurs portefeuilles et le passage des actifs volatils (risque élevé, rendements élevés) tels que les actions à un faible risque et des actifs de renforcement plus faibles tels que les obligations ou les espèces.

Avant même la récente turbulence, la corrélation entre le bitcoin, la crypto-monnaie principale, n'était pas nulle, mais elle était faible à moyenne.

Les enquêtes montrent que cette relation est maintenant passé à une corrélation très positive de 0,5 à 0,8 en termes mathématiques. En fait, le bitcoin tombe aujourd'hui lorsque le cours des actions baisse.

Qu'est-ce que ce changement soudain a causé et qu'est-ce que cela signifie pour les investisseurs? Je pense que Bitcoin en tant que classe d'investissement non corrélée est clairement une victime de son propre succès. Au cours des 12 à 18 derniers mois, nous avons connu une forte augmentation du capital institutionnel, qui s'est déroulé dans les actifs numériques.

Une étude de 2021 des actifs numériques Fidelity a montré que 70% des investisseurs institutionnels interrogés devraient acheter des actifs numériques à l'avenir et s'attendent à ce que plus de 90% des personnes intéressées par les actifs numériques aient une allocation dans leurs propres systèmes au cours des cinq prochaines années.

Une option d'investissement qui était à l'origine motivée par les petits investisseurs innovants est maintenant devenu un courant dominant et est donc soumis aux mêmes fluctuations du marché que les autres systèmes risqués. Cela signifie que ces acheteurs institutionnels achètent et vendent de la crypto parce qu'ils sont d'autres investissements risqués.

Tant que les institutions restent impliquées, il y a toutes les chances que cette relation reste - la crypto restera corrélée avec les actifs risqués. Il est peu probable qu'en période d'incertitude économique, c'est une couverture contre les actions.

Il convient de noter qu'il existe des milliers de jetons de crypto différents et que tous ne sont pas nés de la même manière. La majorité des produits d'investissement structurés et les indices utilisés par les investisseurs institutionnels sont basés sur des systèmes de «puce bleu» tels que le bitcoin et l'éther, le plus grand marché de Cryptoma pour la capitalisation.

En période de volatilité élevée, il est conseillé de passer à des systèmes plus stables. Au sein de l'écosystème cryptographique, par exemple, un investisseur peut échanger un jeton volatil en une pièce stable qui permet au propriétaire d'avoir son capital pour un réel actif tel qu'une monnaie fiduciaire, y compris le dollar américain, la livre et les euros, ou des métaux précieux tels que l'or.

Mais si une évasion est destinée à la sécurité, pourquoi continuer à utiliser la crypto au lieu de revenir en espèces où elle est garantie dans une banque?

Une bonne raison est que vos actions de cryptographie fonctionnent pour vous-même en termes de rendement en prêtant la pièce stable via une plate-forme. Ces plateformes peuvent être centralisées (exploitées par une équipe de base) ou décentralisées - construites et entretenues par une communauté d'acteurs de base - et vous pouvez offrir un rendement nettement plus élevé d'un prêt - environ 10% par an pour le stablecoin - en tant que banque traditionnelle.

Bien que cela soit théoriquement correct, un gros problème dans la récente turbulence du marché s'est produit dans les récentes turbulences du marché avec l'effondrement d'une pièce stable appelée TVA-La pièce stable qui est liée au dollar américain est un jeton à base d'algorithme qui se trouve dans Terra Blockchain.

Celsius, une plate-forme de prêt cryptographique avec une fortune de plus de 20 milliards de dollars, a gelé le retrait de pièces stables par les clients en raison de difficultés de liquidité.

Comme pour investir dans tout autre actif, la mise en œuvre de votre propre diligence est de la plus grande importance pour comprendre les risques associés.

Malheureusement, la majeure partie de l'industrie n'est pas réglementée à ce stade et la protection que nous tenons pour acquise lors de l'achat de services financiers n'est généralement pas offerte dans le monde de la cryptographie.

Cela change parce que les gouvernements et les autorités de supervision des services financiers reconnaissent l'acceptation et l'importance de la promesse qui apporte la technologie de la société plus large. Au Royaume-Uni, la Financial Conduct Authority élabore de nouvelles directives et garde-corps pour protéger les consommateurs.

Mais en attendant, les investisseurs sont largement seuls lorsqu'ils sont terminés par des baisses de prix drastiques et la pression, qui menace désormais la stabilité financière de certaines sociétés de crypto individuelles.

Vous êtes également exposé au risque que les turbulences de marché en révèlent plus sur les cryptes actives sur les marchés des cryptomes, comme cela est souvent fait dans les moments difficiles dans le monde financier où la liquidité disparaît soudainement.

Comme pour tout actif risqué ne devrait pas investir plus qu'ils ne peuvent se permettre de perdre

Les investissements dans la crypto peuvent être effectués tant qu'ils sont raisonnables et suivre les directives sur la façon d'éviter la fraude.

Les investisseurs doivent investir avec prudence. Ce nouvel écosystème est développé en temps réel avec de nombreux nouveaux produits et services distribués sur Internet et peut être utilisé sans restriction par tout le monde à tout moment.

ouvertement, il est impossible de dire pour le moment si le monde de la cryptographie ira à zéro et qu'une catastrophe financière suivra. Il est également impossible de dire si les prix se remettront des basses basses actuelles, comme ce fut le cas après les ventes de cryptographie précédentes.

Comme pour tout actif risqué, les investisseurs ne devraient pas investir plus qu'ils ne peuvent se permettre de perdre. Et si vous faites attention, vous ne devez garder Crypto que comme une petite proportion d'un portefeuille d'investissement diversifié.

Les autorités réglementaires et les décideurs politiques - se concentrent à juste titre sur la protection des consommateurs contre les dommages et la stabilité financière.

Cependant,

les chocs de ce type peuvent conduire à une conception politique réactive qui peut avoir des conséquences involontaires. Comme l'a dit le gouvernement britannique, FinTech a un grand avenir en Grande-Bretagne. Et la crypto est un composant central de la fintech. Il est donc d'une importance cruciale pour reconnaître à la fois les avantages et les risques de crypto et de poursuivre une approche proportionnelle et équilibrée pour réglementer le secteur.

Ian Taylor est le directeur général de Cryptouk, l'Association professionnelle