Krypto menettää pensasroolinsa

Suuri kysymys, joka on tällä hetkellä kaikkien huulilla kryptovaluuttamarkkinoilla, on: Missä tämä vahva myynti loppuu?

Lisäksi monet ihmiset ihmettelevät, mitä tapahtui väitetylle nollakorrelaatiolle krypton ja perinteisten varojen välillä - ajatus siitä, että Bitcoin ja muut valuutat tarjoavat suojaa arvopapereiden, kuten osakkeiden ja joukkovelkakirjojen, laskusta. He huomauttavat, että olemme nähneet, kuinka salaus- ja osakemarkkinat ovat viime aikoina romahtaneet saman makrotaloudellisen vastatuuleen perusteella. Korreloivatko nämä markkinat?

Laadun sujuvuus tapahtuu taloudellisen epävarmuuden aikoina, joissa sijoittajat osoittavat salkunsa ja muuttuvat haihtuvista varoista (korkea riski, korkea tuotto), kuten osakkeet alhaiseen riskiin, alhaisemmat vahvistavat varat, kuten joukkovelkakirjat tai käteisellä.

Jo ennen äskettäistä turbulenssia, Bitcoinin, johtava kryptovaluutan, korrelaatio ei ollut nolla, mutta se oli alhainen tai keskipitkä.

tutkimukset osoittavat, että tämä suhde on nyt siirtynyt erittäin positiiviseen korrelaatioon 0,5: stä 0,8: een matemaattisesti. Itse asiassa Bitcoin putoaa tänään, kun osakekurssit laskevat.

Mitä tämä äkillinen muutos aiheutti ja mitä se tarkoittaa sijoittajille? Mielestäni Bitcoin korreloimattomana sijoitusluokana on selvästi hänen oman menestyksensä uhri. Viimeisen 12-18 kuukauden aikana olemme kokeneet institutionaalisen pääoman voimakkaasti lisääntyneen digitaaliseen omaisuuteen.

Fidelity Digital -varojen 2021 tutkimus osoitti, että 70 prosenttia tutkituista institutionaalisista sijoittajista odotettiin ostavan digitaalisia varoja tulevaisuudessa, ja odottaa yli 90 prosenttia digitaalisesta omaisuudesta kiinnostuneista omissa järjestelmissä seuraavien viiden vuoden aikana.

Sijoitusvaihtoehto, jonka alun perin innovatiiviset pienet sijoittajat ajoivat, on nyt tullut valtavirta, ja siksi siihen sovelletaan samoja markkinoiden vaihtelua kuin muissa riskialttiissa järjestelmissä. Tämä tarkoittaa, että nämä institutionaaliset ostajat ostavat ja myyvät kryptoa, koska ne ovat muita riskialttiita sijoituksia.

Niin kauan kuin instituutiot ovat edelleen mukana, on olemassa kaikki mahdollisuudet, että tämä suhde pysyy - krypto pysyy korreloidessaan riskialttiiden varojen kanssa. On epätodennäköistä, että taloudellisen epävarmuuden aikana se on kattavuus osakkeita vastaan.

On syytä huomata, että erilaisia salausmerkkejä on tuhansia ja kaikki eivät ole samoja. Suurin osa institutionaalisten sijoittajien käyttämistä jäsenneltyistä sijoitustuotteista ja indekseistä perustuu "sininen siru" -järjestelmiin, kuten Bitcoin ja Ether, suurimpiin salauksen markkinoihin pääkaupungissa.

Korkean volatiliteetin aikoina on suositeltavaa siirtyä vakaampiin järjestelmiin. Esimerkiksi kryptoekosysteemissä sijoittaja voi vaihtaa epävakaan tunnuksen vakaan kolikon, jonka avulla omistaja voi olla pääomansa todellisesta omaisuudesta, kuten fiat -valuutta, mukaan lukien Yhdysvaltain dollarin, punta ja eurot tai jalometallit, kuten kulta.

Mutta jos paeta turvallisuuteen on tarkoitettu, miksi jatka sitten salauksen käyttöä sen sijaan, että siirryisit takaisin käteisvaroihin, missä se taataan pankissa?

Hyvä syy on, että sinulla on kryptovarastosi toimivat itsellesi palautuksen saavuttamiseksi lainaamalla vakaa kolikko alustan kautta. Nämä alustat voidaan keskittää (ydinryhmän ylläpitämää) tai hajautettua - rakennetaan ja palvelee ydintoimijoiden yhteisö - ja voit tarjota huomattavasti korkeamman lainan tuotto - noin 10 prosenttia vuodessa StableCoinille - perinteisenä pankkina.

Vaikka tämä on teoreettisesti kunnossa, viimeaikaisissa markkinoiden viimeaikaisissa turbulenssissa on tapahtunut suuri ongelma, joka romahtaa vakaan kolikon, nimeltään VAT-the-Stable-kolikko, joka on sidottu Yhdysvaltain dollariin, on algoritmipohjainen merkki, joka sijaitsee Terra Blockchainissa.

myös Celsius, kryptolainaalusta, jonka omaisuus on yli 20 miljardia dollaria, on jäädyttänyt asiakkaiden vakaiden kolikoiden nostamisen likviditeettivaikeuksien vuoksi.

Kuten mihin tahansa muuhun omaisuuteen sijoittaessa, oman ahkeruuden toteuttamisella on tärkein merkitys siihen liittyvien riskien ymmärtämiseksi.

Valitettavasti suurin osa teollisuudesta on tässä vaiheessa sääntelemätöntä ja suojelua, jota pidämme itsestään selvänä ostettaessa rahoituspalveluita, ei yleensä tarjota salausmaailmassa.

Tämä muuttuu, koska sekä hallitukset että rahoituspalveluiden valvontaviranomaiset tunnustavat lupauksen hyväksymisen ja merkityksen, joka tuo laajemman yhteiskunnan tekniikan. Yhdistyneessä kuningaskunnassa finanssiohjausviranomainen kehittää uusia ohjeita ja suojakaiteita kuluttajien suojelemiseksi.

Mutta sillä välin sijoittajat ovat suurelta osin yksinään, kun ne valmistuvat dramaattisilla hintojen laskulla ja paineella, mikä nyt uhkaa joidenkin yksittäisten salausyritysten taloudellista vakautta.

Olet myös alttiina riskille, että markkinoiden turbulenssi paljastaa enemmän kryptoomamarkkinoilla aktiivisista krypteistä, kuten usein tehdään vaikeina aikoina finanssimaailmassa, kun likviditeetti yhtäkkiä katoaa.

Kuten minkä tahansa riskialttiiden omaisuuden kanssa ei saisi sijoittaa enemmän kuin heillä on varaa menettää

Sijoitukset kryptoon voidaan tehdä niin kauan kuin ne ovat järkeviä ja noudattavat ohjeita petoksen välttämiseksi.

Sijoittajien tulisi sijoittaa varoen. Tätä uutta ekosysteemiä kehitetään reaaliajassa monien uusien tuotteiden ja palveluiden kanssa, joita jaetaan Internetissä ja jota kaikki voivat käyttää ilman rajoituksia milloin tahansa.

avoimesti, tällä hetkellä on mahdotonta sanoa, meneekö salausmaailma nollaan ja seuraa taloudellista katastrofia. On myös mahdotonta sanoa, nousevatko hinnat nykyisistä alhaisista alhaisista alamäkeistä, kuten edellisen salauksen myynnin jälkeen.

Kuten minkä tahansa riskialttiiden omaisuuden kanssa, sijoittajien ei tulisi sijoittaa enemmän kuin heillä on varaa menettää. Ja jos olet varovainen, sinun tulee pitää salaus vain pienenä osana monipuolista sijoitussalkkua.

Sääntelyviranomaiset ja poliittinen päätös -valmistajat keskittyvät perustellusti kuluttajien suojelemiseen vaurioilta ja varmistamaan taloudellisen vakauden.

Tällaiset

shokit voivat kuitenkin johtaa reaktiiviseen poliittiseen muotoiluun, jolla voi olla tahattomia seurauksia. Kuten Ison -Britannian hallitus totesi, Fintechillä on suuri tulevaisuus Isossa -Britanniassa. Ja salaus on fintechin ydinkomponentti. Siksi on ratkaisevan tärkeää tunnistaa sekä salauksen edut että riskit ja jatkaa suhteellista ja tasapainoista lähestymistapaa alan säätelemiseen.

Ian Taylor on Cryptoukin toimitusjohtaja, The Trade Association