Krypto pierde su papel de cobertura

La gran pregunta que actualmente se encuentra en las labios de todos en los mercados de criptomonedas es: ¿dónde terminará esta fuerte venta?

Además, muchas personas se preguntan qué sucedió con la supuesta correlación cero entre cripto y activos tradicionales: la idea de que Bitcoin y otras monedas ofrecen protección contra la disminución de los valores como acciones y bonos. Señalan que hemos visto cómo los mercados de cripto y valores han colapsado recientemente en vista del mismo viento de frente macroeconómico. ¿Están estos mercados correlacionados?

Una fluencia en la calidad tiene lugar en tiempos de incertidumbre económica en los que los inversores realine sus carteras y cambian de activos volátiles (alto riesgo, altos rendimientos), como acciones a activos de refuerzo de bajo riesgo, como bonos o efectivo.

Incluso antes de la reciente turbulencia, la correlación entre Bitcoin, la criptomoneda líder, no era cero, pero era baja a media.

Las investigaciones muestran que esta relación ahora ha pasado a una correlación muy positiva de 0.5 a 0.8 en términos matemáticos. De hecho, Bitcoin cae hoy cuando caen los precios de las acciones.

¿Qué causó este cambio repentino y qué significa para los inversores? Creo que Bitcoin como una clase de inversión no correlacionada es claramente una víctima de su propio éxito. En los últimos 12 a 18 meses hemos experimentado un fuerte aumento en el capital institucional, que ha fluido a los activos digitales.

Un estudio de 2021 de los activos digitales de Fidelity mostró que el 70 por ciento de los inversores institucionales encuestados esperaban comprar activos digitales en el futuro, y esperan que más del 90 por ciento de los interesados en activos digitales tengan una asignación en sus propios sistemas dentro de los próximos cinco años.

Una opción de inversión que originalmente fue impulsada por pequeños inversores innovadores se ha convertido en una corriente principal y, por lo tanto, está sujeta a las mismas fluctuaciones del mercado que otros sistemas de riesgo. Esto significa que estos compradores institucionales compran y venden criptografía porque son otras inversiones arriesgadas.

Mientras las instituciones permanezcan involucradas, existe la posibilidad de que esta relación permanezca: la criptografía permanecerá correlacionada con activos riesgosos. Es poco probable que en tiempos de incertidumbre económica sea una cobertura contra las acciones.

Vale la pena señalar que hay miles de tokens criptográficos diferentes y no todos nacen igual. La mayoría de los productos e índices de inversión estructurados utilizados por los inversores institucionales se basan en sistemas de "chip azul" como Bitcoin y Ether, el mayor mercado de criptoma para la capitalización.

En tiempos de alta volatilidad, es aconsejable cambiar a sistemas más estables. Dentro del ecosistema criptográfico, por ejemplo, un inversor puede cambiar una ficha volátil en una moneda estable que permite al propietario tener su capital para un activo real, como una moneda fiat, incluida el dólar estadounidense, la libra y los euros, o un metal precioso como el oro.

Pero si se pretende un escape a la seguridad, ¿por qué continúa usando cripto en lugar de volver al efectivo donde está garantizado en un banco?

Una buena razón es que sus acciones de criptografía funcionan para usted en términos de lograr un rendimiento prestando la moneda estable a través de una plataforma. Estas plataformas pueden ser centralizadas (operadas por un equipo central) o descentralizados, construidos y atendidos por una comunidad de actores centrales, y puede ofrecer un rendimiento significativamente mayor en un préstamo, aproximadamente un 10 por ciento por año para Stablecoin, como un banco tradicional.

Si bien esto está teóricamente bien, se ha producido un gran problema en la reciente turbulencia del mercado en la reciente turbulencia del mercado con el colapso de una moneda estable llamada IVA-the Stable Coin que está vinculada al dólar estadounidense es un token basado en algoritmos que se encuentra en la blusa Terra.

También Celsius, una plataforma de préstamos criptográficos con una fortuna de más de $ 20 mil millones, ha congelado el retiro de monedas estables por parte de los clientes debido a dificultades de liquidez.

Al igual que con invertir en cualquier otro activo, la implementación de su propia diligencia es de la mayor importancia para comprender los riesgos asociados.

Desafortunadamente, la mayoría de la industria no está regulada en este punto y la protección que damos por sentado cuando la compra de servicios financieros generalmente no se ofrece en el mundo criptográfico.

Esto cambia porque tanto los gobiernos como las autoridades de supervisión de servicios financieros reconocen la aceptación y la importancia de la promesa que aporta la tecnología de la sociedad más amplia. En el Reino Unido, la Autoridad de Conducta Financiera está desarrollando nuevas pautas y barandillas para proteger a los consumidores.

Pero mientras tanto, los inversores son en gran medida solos cuando se completan con una disminución de los precios drásticos y la presión, lo que ahora amenaza la estabilidad financiera de algunas compañías criptográficas individuales.

También está expuesto al riesgo de que la turbulencia del mercado revele más sobre las criptas activas en los mercados de criptoma, como se hace a menudo en tiempos difíciles en el mundo financiero cuando la liquidez desaparece repentinamente.

Como con cualquier activo arriesgado, no debe invertir más de lo que pueden permitirse perder

Las inversiones en criptografía se pueden hacer siempre que sean sensatas y sigan las pautas sobre cómo evitar el fraude.

Los inversores deben invertir con precaución. Este nuevo ecosistema se está desarrollando en tiempo real con muchos productos y servicios nuevos que se distribuyen a través de Internet y que todos pueden ser utilizados sin restricción por todos en cualquier momento.

Abiertamente, es imposible decir en este momento si el mundo criptográfico irá a cero y seguirá un desastre financiero. También es imposible decir si los precios se recuperarán de las bajas actuales, como fue el caso después de las ventas de criptografía anteriores.

Como con cualquier activo arriesgado, los inversores no deben invertir más de lo que pueden permitirse perder. Y si tiene cuidado, solo debe mantener la criptografía como una pequeña proporción de una cartera de inversiones diversificada.

Las autoridades reguladoras y los fabricantes de decisiones políticas se centran correctamente en proteger a los consumidores de daños y garantizar la estabilidad financiera.

Sin embargo,

los choques de este tipo pueden conducir a un diseño político reactivo que puede tener consecuencias involuntarias. Como dijo el gobierno británico, Fintech tiene un gran futuro en Gran Bretaña. Y Crypto es un componente central de FinTech. Por lo tanto, es de importancia crucial reconocer tanto las ventajas como los riesgos de la criptografía y seguir un enfoque proporcional y equilibrado para regular el sector.

Ian Taylor es el director gerente de Cryptouk, la Asociación Comercial