Ο Κρύπτο χάνει τον ρόλο του αντιστάθμου

Το μεγάλο ερώτημα που βρίσκεται επί του παρόντος στα χείλη όλων στις αγορές κρυπτογράφησης είναι: Πού θα τελειώσει αυτό το ισχυρό τέλος πώλησης;

Επιπλέον, πολλοί άνθρωποι αναρωτιούνται τι συνέβη με την υποτιθέμενη μηδενική συσχέτιση μεταξύ κρυπτογράφησης και παραδοσιακών περιουσιακών στοιχείων - την ιδέα ότι η Bitcoin και άλλα νομίσματα προσφέρουν προστασία από τη μείωση των τίτλων όπως τα αποθέματα και τα ομόλογα. Επισημαίνουν ότι έχουμε δει πώς οι κρυπτογραφικές και χρηματιστηριακές αγορές έχουν πρόσφατα καταρρεύσει ενόψει της ίδιας μακροοικονομικής κεφαλής. Συσχετίζονται αυτές οι αγορές;

Η ροή της ποιότητας λαμβάνει χώρα σε περιόδους οικονομικής αβεβαιότητας, στην οποία οι επενδυτές αναπαριστούν τα χαρτοφυλάκιά τους και την αλλαγή από τα πτητικά περιουσιακά στοιχεία (υψηλός κίνδυνος, υψηλός αποδόσεις), όπως μετοχές σε χαμηλές, χαμηλότερες ενισχυτικές περιουσιακές στοιχείων όπως ομόλογα ή μετρητά.

Ακόμη και πριν από την πρόσφατη αναταραχή, η συσχέτιση μεταξύ του Bitcoin, της κορυφαίης κρυπτογράφησης, δεν ήταν μηδενική, αλλά ήταν χαμηλή έως μέση.

Οι έρευνες δείχνουν ότι αυτή η σχέση έχει τώρα μετακινηθεί σε μια πολύ θετική συσχέτιση από 0,5 σε 0,8 σε μαθηματικούς όρους. Στην πραγματικότητα, το Bitcoin πέφτει σήμερα όταν οι τιμές των μετοχών μειώνονται.

Τι προκάλεσε αυτή η ξαφνική αλλαγή και τι σημαίνει για τους επενδυτές; Νομίζω ότι ο Bitcoin ως μια μη συσχετισμένη κατηγορία επενδύσεων είναι σαφώς θύμα της δικής του επιτυχίας. Τους τελευταίους 12 έως 18 μήνες έχουμε βιώσει μια ισχυρή αύξηση του θεσμικού κεφαλαίου, το οποίο έχει εισέλθει σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία.

Μια μελέτη από το 2021 των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων της Fidelity έδειξε ότι το 70 % των θεσμικών επενδυτών που συμμετείχαν αναμένεται να αγοράσουν ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία στο μέλλον και αναμένουν ότι περισσότερο από το 90 % όσων ενδιαφέρονται για ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία θα έχουν μια κατανομή στα δικά τους συστήματα μέσα στα επόμενα πέντε χρόνια.

Μια επενδυτική επιλογή που αρχικά καθοδηγείται από καινοτόμους μικρούς επενδυτές έχει γίνει πλέον mainstream και επομένως υπόκειται στις ίδιες διακυμάνσεις της αγοράς με άλλα επικίνδυνα συστήματα. Αυτό σημαίνει ότι αυτοί οι θεσμικοί αγοραστές αγοράζουν και πωλούν κρυπτογράφηση επειδή είναι άλλες επικίνδυνες επενδύσεις.

Όσο παραμένουν τα θεσμικά όργανα, υπάρχει κάθε πιθανότητα ότι αυτή η σχέση θα παραμείνει - η κρυπτογράφηση θα παραμείνει συσχετισμένη με επικίνδυνα περιουσιακά στοιχεία. Είναι απίθανο ότι σε περιόδους οικονομικής αβεβαιότητας είναι κάλυψη κατά των αποθεμάτων.

Αξίζει να σημειωθεί ότι υπάρχουν χιλιάδες διαφορετικά μάρκες κρυπτογράφησης και δεν γεννιούνται όλοι οι ίδιοι. Η πλειοψηφία των δομημένων επενδυτικών προϊόντων και των δεικτών που χρησιμοποιούνται από τους θεσμικούς επενδυτές βασίζονται σε συστήματα "μπλε τσιπ" όπως το Bitcoin και ο Ether, η μεγαλύτερη αγορά κρυπτογράφησης για κεφαλαιοποίηση.

Σε περιόδους υψηλής μεταβλητότητας, συνιστάται να μεταβείτε σε πιο σταθερά συστήματα. Στο πλαίσιο του κρυπτογραφικού οικοσυστήματος, για παράδειγμα, ένας επενδυτής μπορεί να ανταλλάξει ένα πτητικό διακριτικό σε ένα σταθερό νόμισμα που επιτρέπει στον ιδιοκτήτη να έχει το κεφάλαιο του για ένα πραγματικό περιουσιακό στοιχείο, όπως ένα νόμισμα fiat, συμπεριλαμβανομένου του δολαρίου, της λίβρας και των ευρώ ή ενός πολύτιμου μετάλλου όπως ο χρυσός.

Αν όμως προορίζεται μια διαφυγή στην ασφάλεια, γιατί συνεχίστε να χρησιμοποιείτε κρυπτογράφηση αντί να επιστρέψετε σε μετρητά όπου είναι εγγυημένη σε μια τράπεζα;

Ένας καλός λόγος είναι ότι έχετε τα αποθέματά σας κρυπτογράφησης για τον εαυτό σας όσον αφορά την επίτευξη μιας επιστροφής, δανείζοντας το σταθερό νόμισμα μέσω μιας πλατφόρμας. Αυτές οι πλατφόρμες μπορούν να συγκεντρωθούν (που λειτουργούν από μια ομάδα πυρήνα) ή αποκεντρωμένη - κατασκευασμένη και εξυπηρετούμενη από μια κοινότητα βασικών ηθοποιών - και μπορείτε να προσφέρετε σημαντικά υψηλότερη απόδοση δανείου - περίπου 10 % ετησίως για το StableCoin - ως παραδοσιακή τράπεζα.

Ενώ αυτό είναι θεωρητικά εντάξει, ένα μεγάλο πρόβλημα στην πρόσφατη αναταραχή της αγοράς έχει συμβεί στην πρόσφατη αναταραχή της αγοράς με την κατάρρευση ενός σταθερού νομίσματος που ονομάζεται ΦΠΑ-το σταθερό νόμισμα που συνδέεται με το αμερικανικό δολάριο είναι ένα διακριτικό που βασίζεται σε αλγόριθμους που βρίσκεται στο blockchain Terra.

Επίσης, ο Κελσίου, μια πλατφόρμα δανείου κρυπτογράφησης με περιουσία άνω των 20 δισεκατομμυρίων δολαρίων, έχει καταψυχθεί την απόσυρση σταθερών νομισμάτων από πελάτες λόγω δυσκολιών ρευστότητας.

Όπως και με την επένδυση σε οποιοδήποτε άλλο περιουσιακό στοιχείο, η εφαρμογή της δικής σας επιμέλειας είναι της μεγαλύτερης σημασίας για την κατανόηση των σχετικών κινδύνων.

Δυστυχώς, το μεγαλύτερο μέρος της βιομηχανίας δεν ρυθμίζεται σε αυτό το σημείο και η προστασία που θεωρούμε δεδομένη κατά την αγορά χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών δεν προσφέρεται γενικά στον κρυπτογραφικό κόσμο.

Αυτό αλλάζει επειδή τόσο οι κυβερνήσεις όσο και οι εποπτικές αρχές των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών αναγνωρίζουν την αποδοχή και τη σημασία της υπόσχεσης που φέρνει την τεχνολογία της ευρύτερης κοινωνίας. Στο Ηνωμένο Βασίλειο, η Αρχή Χρηματοοικονομικής Συμπεριφοράς αναπτύσσει νέες κατευθυντήριες γραμμές και προστατευτικά μηνύματα για την προστασία των καταναλωτών.

Αλλά εν τω μεταξύ, οι επενδυτές είναι σε μεγάλο βαθμό μόνοι τους όταν ολοκληρώνονται με δραστικές μειώσεις των τιμών και την πίεση, η οποία απειλεί τώρα τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα ορισμένων μεμονωμένων εταιρειών κρυπτογράφησης.

Είστε επίσης εκτεθειμένοι στον κίνδυνο ότι η αναταραχή της αγοράς αποκαλύπτει περισσότερα για τις κρυπτογραφίες που δραστηριοποιούνται στις αγορές κρυπτογράφησης, όπως συχνά γίνεται σε δύσκολες στιγμές στον οικονομικό κόσμο όταν η ρευστότητα εξαφανίζεται ξαφνικά.

Όπως με οποιοδήποτε επικίνδυνο περιουσιακό στοιχείο δεν πρέπει να επενδύει περισσότερο από ό, τι μπορούν να αντέξουν οικονομικά να χάσουν

Οι επενδύσεις σε κρυπτογράφηση μπορούν να γίνουν εφόσον είναι λογικές και ακολουθούν κατευθυντήριες γραμμές σχετικά με τον τρόπο αποφυγής της απάτης.

Οι επενδυτές πρέπει να επενδύσουν με προσοχή. Αυτό το νέο οικοσύστημα αναπτύσσεται σε πραγματικό χρόνο με πολλά νέα προϊόντα και υπηρεσίες που διανέμονται μέσω του Διαδικτύου και μπορούν να χρησιμοποιηθούν χωρίς περιορισμό από όλους ανά πάσα στιγμή.

ανοιχτά, είναι αδύνατο να πούμε αυτή τη στιγμή αν ο κόσμος κρυπτογράφησης θα πάει στο μηδέν και θα ακολουθήσει μια οικονομική καταστροφή. Είναι επίσης αδύνατο να πούμε αν οι τιμές θα ανακάμψουν από τα τρέχοντα χαμηλά επίπεδα, όπως συνέβη μετά από προηγούμενες πωλήσεις κρυπτογράφησης.

Όπως με οποιοδήποτε επικίνδυνο περιουσιακό στοιχείο, οι επενδυτές δεν πρέπει να επενδύουν περισσότερο από ό, τι μπορούν να αντέξουν οικονομικά να χάσουν. Και αν είστε προσεκτικοί, θα πρέπει να κρατάτε μόνο το Crypto ως ένα μικρό ποσοστό ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου επενδύσεων.

Ρυθμιστικές αρχές και πολιτικές αποφάσεις -Οι υπάλληλοι επικεντρώνονται σωστά στην προστασία των καταναλωτών από τη ζημιά και τη διασφάλιση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας.

σοκ αυτού του είδους μπορούν να οδηγήσουν σε ένα αντιδραστικό πολιτικό σχεδιασμό που μπορεί να έχει ακούσιες συνέπειες. Όπως δήλωσε η βρετανική κυβέρνηση, η Fintech έχει ένα μεγάλο μέλλον στη Μεγάλη Βρετανία. Και το Crypto είναι ένα βασικό συστατικό του Fintech. Επομένως, είναι ζωτικής σημασίας να αναγνωριστούν τόσο τα πλεονεκτήματα όσο και οι κίνδυνοι της κρυπτογράφησης και η επιδίωξη μιας αναλογικής και ισορροπημένης προσέγγισης για τη ρύθμιση του τομέα.

Ian Taylor είναι ο Διευθύνων Σύμβουλος της Cryptouk, The Trade Association