Krypto mister sin hækrolle

Det store spørgsmål, der i øjeblikket er på alles læber på cryptocurrency -markederne, er: Hvor vil dette stærke salg afslutte?

Derudover spekulerer mange mennesker på, hvad der skete med den påståede nul -sammenhæng mellem krypto og traditionelle aktiver - ideen om, at Bitcoin og andre valutaer tilbyder beskyttelse mod tilbagegang af værdipapirer som aktier og obligationer. De påpeger, at vi har set, hvordan krypto- og aktiemarkeder for nylig er kollapset i betragtning af den samme makroøkonomiske modvind. Er disse markeder korreleret?

En fluens i kvalitet finder sted i tider med økonomisk usikkerhed, hvor investorer genannalerer deres porteføljer og ændrer sig fra ustabile aktiver (høj risiko, høj afkast) såsom aktier til lav -risiko, lavere forstærkende aktiver såsom obligationer eller kontanter.

Selv før den nylige turbulens var sammenhængen mellem Bitcoin, den førende cryptocurrency, ikke nul, men den var lav til medium.

Undersøgelser viser, at dette forhold nu er flyttet ind i en meget positiv sammenhæng fra 0,5 til 0,8 i matematiske termer. Faktisk falder Bitcoin i dag, når aktiekurserne falder.

Hvad gjorde denne pludselige ændring, og hvad betyder det for investorer? Jeg tror, at Bitcoin som en ukorreleret investeringsklasse helt klart er et offer for hans egen succes. I de sidste 12 til 18 måneder har vi oplevet en stærk stigning i institutionel kapital, der har strømmet ind i digitale aktiver.

En undersøgelse fra 2021 af Fidelity Digital Assets viste, at 70 procent af de undersøgte institutionelle investorer forventede at købe digitale aktiver i fremtiden, og forventer, at mere end 90 procent af dem, der er interesseret i digitale aktiver, ville have en tildeling i deres egne systemer inden for de næste fem år.

En investeringsmulighed, der oprindeligt blev drevet af innovative små investorer, er nu blevet en mainstream og er derfor underlagt de samme markedssving som andre risikable systemer. Dette betyder, at disse institutionelle købere køber og sælger krypto, fordi de er andre risikable investeringer.

Så længe institutionerne forbliver involveret, er der enhver chance for, at dette forhold forbliver - krypto vil forblive korreleret med risikable aktiver. Det er usandsynligt, at det i tider med økonomisk usikkerhed er en dækning mod aktier.

Det er værd at bemærke, at der er tusinder af forskellige krypto -tokens, og ikke alle fødes det samme. Størstedelen af de strukturerede investeringsprodukter-og indekser, der bruges af institutionelle investorer, er baseret på "Blue-Chip" -systemer som Bitcoin og Ether, det største kryptommarked for aktivering.

I tider med høj volatilitet tilrådes det at skifte til mere stabile systemer. Inden for krypto -økosystemet kan en investor for eksempel udveksle et flygtigt token til en stabil mønt, der gør det muligt for ejeren at have sin kapital til et reelt aktiv såsom en fiat -valuta, inklusive amerikanske dollar, pund og euro eller et ædle metaller som guld.

Men hvis en flugt til sikkerhed er beregnet til, hvorfor skal du fortsætte med at bruge krypto i stedet for at flytte tilbage til kontanter, hvor det er garanteret i en bank?

En god grund er, at du har dine crypto -aktier til at arbejde for dig selv med hensyn til at opnå et afkast ved at låne den stabile mønt via en platform. Disse platforme kan centraliseres (drives af et kerneteam) eller decentraliseret - konstrueret og serviceret af et samfund af kerneaktører - og du kan tilbyde et markant højere afkast på et lån - ca. 10 procent om året for Stablecoin - som en traditionel bank.

Selvom dette teoretisk er okay, er der sket et stort problem i den nylige markedsturbulens i den nylige markedsturbulens med sammenbruddet af en stabil mønt kaldet Vat-The Stable Coin, der er bundet til den amerikanske dollar, er en algoritme-baseret token, der er placeret i Terra Blockchain.

Også Celsius, en crypto -låneplatform med en formue på over 20 milliarder dollars, har frosset tilbagetrækningen af stabile mønter af kunder på grund af likviditetsvanskeligheder.

Som med at investere i ethvert andet aktiv er implementeringen af din egen omhu af største betydning at forstå de tilknyttede risici.

Desværre er det meste af branchen ureguleret på dette tidspunkt, og den beskyttelse, som vi tager for givet, når vi køber finansielle tjenester, tilbydes generelt ikke i kryptoverdenen.

Dette ændrer sig, fordi både regeringer og tilsynsmyndigheder for finansielle tjenester anerkender accept og betydning af løfte, der bringer teknologien i det bredere samfund. I Det Forenede Kongerige udvikler Financial Conduct Authority nye retningslinjer og beskyttelsesrammer for at beskytte forbrugerne.

Men i mellemtiden er investorer stort set på egen hånd, når de er afsluttet med drastiske prisfald og presset, som nu truer den økonomiske stabilitet for nogle individuelle kryptovirksomheder.

Du udsættes også for risikoen for, at markedsturbulens afslører mere om krypterne, der er aktive på kryptomamarkederne, som det ofte gøres i vanskelige tider i den finansielle verden, når likviditet pludselig forsvinder.

som med ethvert risikabelt aktiv bør ikke investere mere, end de har råd til at miste

Investeringer i krypto kan foretages, så længe de er fornuftige og følger retningslinjer for, hvordan man undgår svig.

Investorer bør investere med forsigtighed. Dette nye økosystem udvikles i realtid med mange nye produkter og tjenester, der distribueres over internettet og kan bruges uden begrænsning af alle på ethvert tidspunkt.

åbent er det umuligt at sige i øjeblikket, om crypto -verdenen vil gå til nul, og en økonomisk katastrofe vil følge. Det er også umuligt at sige, om priserne vil komme sig efter de nuværende lavstalls, som det var tilfældet efter tidligere kryptosalg.

Som med ethvert risikabelt aktiv bør investorer ikke investere mere, end de har råd til at tabe. Og hvis du er forsigtig, skal du kun holde krypto som en lille del af en diversificeret investeringsportefølje.

Regulerende myndigheder og politiske beslutninger -Makere fokuserer med rette på at beskytte forbrugerne mod skader og sikre økonomisk stabilitet.

Imidlertid kan

stød af denne art føre til et reaktivt politisk design, der kan have utilsigtede konsekvenser. Som den britiske regering sagde, har Fintech en stor fremtid i Storbritannien. Og krypto er en kernekomponent i fintech. Det er derfor af afgørende betydning at anerkende både fordelene og risikoen for krypto og at forfølge en forholdsmæssig og afbalanceret tilgang til regulering af sektoren.

Ian Taylor er administrerende direktør for Cryptouk, Trade Association