Крипто губи ролята си

Големият въпрос, който в момента е на устните на всички на пазарите за криптовалути, е: Къде ще приключи тази силна продажба?

В допълнение, много хора се чудят какво се е случило с предполагаемата нулева корелация между крипто и традиционните активи - идеята, че биткойн и други валути предлагат защита срещу спада на ценни книжа като акции и облигации. Те изтъкват, че видяхме как наскоро криптовалутите и фондовите пазари се сринаха с оглед на същия макроикономически глава. Сърешени ли са тези пазари?

Пъптянето на качеството се осъществява във времена на икономическа несигурност, при която инвеститорите отново подравняват своите портфейли и се променят от нестабилни активи (висок риск, висока възвръщаемост), като акции към ниски риск, по -ниски усилващи активи като облигации или пари в брой.

Дори преди неотдавнашната турбулентност, корелацията между биткойн, водещата криптовалута, не беше нула, но беше ниска до средна.

разследванията показват, че тази връзка сега е преминала в много положителна корелация от 0,5 до 0,8 в математически план. Всъщност биткойн пада днес, когато цените на акциите падат.

Какво предизвика тази внезапна промяна и какво означава за инвеститорите? Мисля, че биткойн като некорелиран инвестиционен клас очевидно е жертва на собствения му успех. През последните 12 до 18 месеца преживяхме силно увеличение на институционалния капитал, който се влива в цифрови активи.

Проучване от 2021 г. от цифровите активи на Fidelity показа, че 70 процента от институционалните инвеститори, които се очаква да закупят цифрови активи в бъдеще, и очакват повече от 90 процента от тези, които се интересуват от цифрови активи, за да имат разпределение в собствените си системи в рамките на следващите пет години.

Инвестиционната опция, която първоначално е била обусловена от иновативни малки инвеститори, вече е станала мейнстрийм и затова е обект на същите пазарни колебания като другите рискови системи. Това означава, че тези институционални купувачи купуват и продават криптовалута, защото са други рискови инвестиции.

Докато институциите останат включени, има всяка вероятност тази връзка да остане - крипто ще остане корелирано с рисковите активи. Малко вероятно е във времена на икономическа несигурност това да е покритие срещу акции.

Заслужава да се отбележи, че има хиляди различни криптовалути и не всички се раждат еднакво. По-голямата част от структурираните инвестиционни продукти и индекси, използвани от институционалните инвеститори, се основават на системи „син чип“ като биткойн и етер, най-големият пазар на криптовалута за капитализация.

Във времена на висока нестабилност е препоръчително да преминете към по -стабилни системи. В рамките на крипто екосистемата, например, инвеститорът може да обменя нестабилен жетон в стабилна монета, която дава възможност на собственика да има капитала си за истински актив, като фиат валута, включително щатски долар, паунд и евро или благородни метали като злато.

Но ако е предвидено бягство за безопасност, защо след това да продължите да използвате криптовалута, вместо да се придвижвате обратно в пари, където е гарантирано в банка?

Добра причина е, че вашите криптовалути работят за себе си по отношение на постигането на възвръщаемост чрез заемане на стабилната монета чрез платформа. Тези платформи могат да бъдат централизирани (управлявани от основен екип) или децентрализирани - изградени и обслужвани от общност от основни участници - и можете да предложите значително по -висока възвръщаемост на заем - около 10 процента годишно за Stablecoin - като традиционна банка.

Въпреки че това е теоретично добре, голям проблем в неотдавнашната пазарна турбулентност е възникнал в неотдавнашната пазарна турбулентност с срив на стабилна монета, наречена ДДС-стабилната монета, която е обвързана с американския долар, е маркер, базиран на алгоритъм, който се намира в блокчейн на Тера.

също Целзий, платформа за криптовалути с богатство от над 20 милиарда долара, замрази изтеглянето на стабилни монети от клиенти поради затруднения с ликвидността.

Както при инвестирането във всеки друг актив, прилагането на вашето собствено старание е от най -голямо значение за разбиране на свързаните с тях рискове.

За съжаление, по -голямата част от индустрията е нерегламентирана в този момент и защитата, която приемаме за даденост при закупуване на финансови услуги, обикновено не се предлага в криптовалутата.

Това се променя, защото както правителствата, така и надзорните органи на финансовите услуги признават приемането и значението на обещанието, което носи технологията на по -широкото общество. В Обединеното кралство Органът за финансово поведение разработва нови насоки и предпазители за защита на потребителите.

;

Вие също сте изложени на риска, че пазарната турбулентност разкрива повече за криптите, активни на пазарите на криптовалута, както често се прави в трудни времена във финансовия свят, когато ликвидността изведнъж изчезне.

Както при всеки рисков актив не трябва да инвестира повече, отколкото може да си позволи да загуби

Инвестициите в криптовалута могат да бъдат направени, стига те да са разумни и да следват насоки как да се избегне измама.

Инвеститорите трябва да инвестират с повишено внимание. Тази нова екосистема се разработва в реално време с много нови продукти и услуги, които се разпространяват по интернет и могат да се използват без ограничение от всички по всяко време.

открито, в момента е невъзможно да се каже дали светът на криптовалутите ще отиде на нула и ще последва финансова катастрофа. Също така е невъзможно да се каже дали цените ще се възстановят от сегашните ниски кастри, както беше случаят след предишните криптовалути.

Както при всеки рисков актив, инвеститорите не трябва да инвестират повече, отколкото могат да си позволят да загубят. И ако внимавате, трябва да запазите криптовалутата само като малка част от разнообразно инвестиционно портфолио.

Регулаторните органи и политическите решения -правилно се фокусират върху защитата на потребителите от щети и осигуряване на финансова стабилност.

Въпреки това,

шоковете от този вид могат да доведат до реактивен политически дизайн, който може да има неволни последици. Както каза британското правителство, Fintech има голямо бъдеще във Великобритания. А Crypto е основен компонент на FinTech. Следователно е от решаващо значение да се признаят както предимствата, така и рисковете от криптовалута и да се преследва пропорционален и балансиран подход за регулиране на сектора.

Ian Taylor е управляващ директор на Cryptouk, търговската асоциация