Krypto يفقد دوره التحوط

السؤال الكبير الموجود حاليًا على شفاه الجميع على أسواق العملة المشفرة هو: أين ستنتهي هذا البيع القوي؟

بالإضافة إلى ذلك ، يتساءل الكثير من الناس عما حدث للعلاقة الصفر المزعومة بين التشفير والأصول التقليدية - فكرة أن عملة البيتكوين والعملات الأخرى توفر الحماية ضد تراجع الأوراق المالية مثل الأسهم والسندات. يشيرون إلى أننا رأينا كيف انهارت أسواق التشفير والمخزون مؤخرًا نظرًا لنفس الرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي. هل هذه الأسواق مرتبطة؟

يحدث الانفلون في الجودة في أوقات عدم اليقين الاقتصادي الذي يعيد فيه المستثمرون محافظهم على محافظهم والتغيير من الأصول المتطايرة (عالية المخاطر ، عوائد عالية) مثل الأسهم إلى أصول منخفضة الخطورة ، مثل السندات أو النقد.

حتى قبل الاضطراب الأخير ، لم يكن العلاقة بين عملة البيتكوين ، العملة المشفرة الرائدة ، صفرًا ، لكنها كانت منخفضة إلى متوسطة.

أظهرت التحقيقات أن هذه العلاقة قد انتقلت الآن إلى ارتباط إيجابي للغاية من 0.5 إلى 0.8 من الناحية الرياضية. في الواقع ، تقع بيتكوين اليوم عندما تنخفض أسعار الأسهم.

ماذا سبب هذا التغيير المفاجئ وماذا يعني للمستثمرين؟ أعتقد أن Bitcoin كصف استثمار غير مرتبط بوضوح ضحية لنجاحه. في آخر 12 إلى 18 شهرًا ، شهدنا زيادة قوية في رأس المال المؤسسي ، والتي تدفقت إلى الأصول الرقمية.

أظهرت دراسة من عام 2021 من الأصول الرقمية Fidelity أن 70 في المائة من المستثمرين المؤسسيين الذين شملهم الاستطلاع من المتوقع أن يشتروا الأصول الرقمية في المستقبل ، ويتوقعون أن يكون هناك أكثر من 90 في المائة من المهتمين بالأصول الرقمية لديهم تخصيص في أنظمتهم خلال السنوات الخمس المقبلة.

أصبح خيار الاستثمار الذي كان مدفوعًا في الأصل من قبل مستثمرين صغار مبتكرين الآن سائدًا ، وبالتالي يخضع لنفس تقلبات السوق مثل الأنظمة المحفوفة بالمخاطر الأخرى. هذا يعني أن هؤلاء المشترين المؤسسيين يشترون وبيع التشفير لأنهم استثمارات أخرى محفوفة بالمخاطر.

طالما بقيت المؤسسات متورطة ، فهناك كل فرصة لبقاء هذه العلاقة - ستبقى التشفير مرتبطة بالأصول المحفوفة بالمخاطر. من غير المرجح أن تكون في أوقات عدم اليقين الاقتصادي تغطية ضد الأسهم.

تجدر الإشارة إلى أن هناك الآلاف من الرموز المختلفة للتشفير وليس كلها تولد نفس الشيء. تعتمد غالبية منتجات ومؤشرات الاستثمار المهيكلة التي يستخدمها المستثمرون المؤسسيون على أنظمة "الشريحة الزرقاء" مثل البيتكوين والأثير ، وهو أكبر سوق للتشفير.

في أوقات التقلبات العالية ، يُنصح بالتبديل إلى أنظمة أكثر استقرارًا. ضمن النظام البيئي للتشفير ، على سبيل المثال ، يمكن للمستثمر أن يتبادل رمزًا متقلبة في عملة مستقرة تمكن المالك من الحصول على رأس ماله للحصول على أصل حقيقي مثل العملة الفيات ، بما في ذلك الدولار الأمريكي ، والجنيه واليورو ، أو المعادن الثمينة مثل الذهب.

ولكن إذا كان المقصود من الهروب إلى الأمان ، فلماذا تستمر في استخدام التشفير بدلاً من العودة إلى المال حيث يتم ضمانه في أحد البنوك؟

سبب وجيه هو أن لديك أسهم التشفير الخاصة بك تعمل بنفسك من حيث تحقيق العائد عن طريق إقراض العملة المستقرة عبر منصة. يمكن أن تكون هذه المنصات مركزية (تديرها فريق أساسي) أو اللامركزية - التي تم إنشاؤها وخدمتها من قبل مجتمع من الجهات الفاعلة الأساسية - ويمكنك تقديم عائد أعلى بكثير على قرض - حوالي 10 في المائة سنويًا لـ StableCoin - كبنك تقليدي.

على الرغم من أن هذا أمر جيد من الناحية النظرية ، فقد حدثت مشكلة كبيرة في اضطراب السوق الأخير في اضطراب السوق الأخير مع انهيار عملة مستقرة تسمى VAT-عملة مستقرة مرتبطة بالدولار الأمريكي هو رمز قائم على الخوارزمية ويقع في terra blockchain.

أيضًا Celsius ، منصة قرض تشفير مع ثروة تزيد عن 20 مليار دولار ، قامت بتجميد سحب العملات المعدنية المستقرة من قبل العملاء بسبب صعوبات السيولة.

كما هو الحال مع الاستثمار في أي أصول أخرى ، فإن تنفيذ الاجتهاد الخاص بك له أهمية أكبر لفهم المخاطر المرتبطة بها.

لسوء الحظ ، فإن معظم الصناعة غير منظمة في هذه المرحلة والحماية التي نعتبرها أمراً مفروغاً منه عند شراء الخدمات المالية لا يتم تقديمها عمومًا في عالم التشفير.

يتغير هذا لأن كل من الحكومات والخدمات الإشرافية للخدمات المالية تدرك قبول وأهمية الوعد الذي يجلب تكنولوجيا المجتمع الأوسع. في المملكة المتحدة ، تقوم هيئة السلوك المالي بتطوير إرشادات ودرابيل جديدة لحماية المستهلكين.

ولكن في هذه الأثناء ، يكون المستثمرون بمفردهم إلى حد كبير عندما يتم الانتهاء من انخفاض سعره الشديد والضغط ، الذي يهدد الآن الاستقرار المالي لبعض شركات التشفير الفردية.

تتعرض أيضًا لمخاطر أن اضطراب السوق يكشف المزيد عن الخبراء النشطين في أسواق الورم الخشبي ، كما يحدث في الأوقات الصعبة في العالم المالي عندما تختفي السيولة فجأة.

كما هو الحال مع أي أصل محفوف بالمخاطر يجب ألا يستثمر أكثر مما يمكن أن يخسروا

يمكن إجراء

الاستثمارات في التشفير طالما أنها معقولة وتتبع الإرشادات حول كيفية تجنب الاحتيال.

يجب على المستثمرين الاستثمار بحذر. يتم تطوير هذا النظام البيئي الجديد في الوقت الفعلي مع العديد من المنتجات والخدمات الجديدة التي يتم توزيعها عبر الإنترنت ويمكن استخدامها دون تقييد من قبل الجميع في أي وقت.

علنًا ، من المستحيل أن نقول في الوقت الحالي ما إذا كان عالم التشفير سيذهب إلى الصفر وستتبع كارثة مالية. من المستحيل أيضًا تحديد ما إذا كانت الأسعار ستتعافى من التثبيت المنخفضة الحالية ، كما كان الحال بعد مبيعات التشفير السابقة.

كما هو الحال مع أي أصول محفوفة بالمخاطر ، يجب ألا يستثمر المستثمرون أكثر مما يمكنهم خسارتهم. وإذا كنت حريصًا ، فيجب عليك الحفاظ على التشفير فقط كنسبة صغيرة من محفظة الاستثمار المتنوعة.

السلطات التنظيمية والقرار السياسي -يركز صناع الصانعي بحق على حماية المستهلكين من الأضرار وضمان الاستقرار المالي.

ومع ذلك ، يمكن أن تؤدي الصدمات من هذا النوع إلى تصميم سياسي تفاعلي يمكن أن يكون له عواقب غير مقصودة. كما قالت الحكومة البريطانية ، فإن Fintech لديها مستقبل عظيم في بريطانيا العظمى. و Crypto هو مكون أساسي في Fintech. لذلك ، من الأهمية بمكان إدراك كل من مزايا ومخاطر التشفير ومتابعة نهج متناسب ومتوازنة لتنظيم القطاع.

Ian Taylor هو المدير الإداري لشركة Cryptouk ، جمعية التجارة