Crypto -verbindingen met banken vormen een bedreiging voor de financiële stabiliteit, zegt de ECB

De verdieping van de relaties van de crypto -industrie met banken en vermogensbeheerders zal een risico vormen voor financiële stabiliteit, waarschuwde de Europese centrale bank als de laatste tekenen van hoe centrale banken en overheden haar marktobservatie versterken.

De ECB zei dinsdag dat het "een diep inzicht kreeg in de hefboomwerking van crypto-assets en de crypto-lening" en ontdekte dat deze activiteiten riskanter, complexer en met traditionele instellingen waren.

"Beleggers konden het afnemen van de marktkapitalisatie van onredelijke cryptosystemen met 1,3 biljoen euro sinds november 2021 het hoofd bieden zonder de financiële stabiliteit te nemen," zei de ECB. "In dit tempo wordt echter een punt bereikt waarop niet -beveiligde cryptoassets een risico op financiële stabiliteit vormen."

De eerste dergelijke waarschuwing van de ECB, die werd gepubliceerd als onderdeel van de halfjaarlijkse beoordeling van financiële stabiliteit, volgde vergelijkbare berichten van de Amerikaanse en Britse autoriteiten, die onrustig waren door een aantal recente mislukkingen op de cryptomarkt.

Bitcoin, de vlaggenschip cryptocurrency of the World, heeft zijn waarde sinds november gehalveerd en recent sinds afgelopen zomer onder de $ 30.000 gedaald. De belangrijkste stabiele munt van de markt, Tether, verloor tijdelijk zijn band met de Amerikaanse dollar, terwijl zijn rivaliserende Terrausd bijna instortte.

Minister van Financiën Janet Yellen van de VS heeft onlangs gewaarschuwd dat stablecoins dezelfde risico's herstellen als bankieren en dus een vergelijkbare vergelijking van de Federal Reserve herhaalden.

EZB -president Christine Lagarde zei in het weekend op de Nederlandse televisie dat een crypto -token "niets waard was, het is gebaseerd op niets, er is geen onderliggende aanwinst dat zou kunnen fungeren als een beveiligingsanker". Fabio Panetta, een ECB -manager, vergeleek de sector onlangs met een "Ponzi -systeem" en riep op tot een toezicht om "wetteloze krankzinnigheid van het risico van risico's" te voorkomen.

De centrale bank werkt aan een digitale euro en is van plan een prototype voor tests te bouwen tot volgend jaar voordat hij drie jaar later beslist over de introductie. Lagarde zei dat zijn eigen digitale valuta ondersteund door de centrale bank "heel anders zou zijn dan veel van deze dingen".

De verbindingen tussen banken van de eurozone en crypto-Assets "waren tot nu toe beperkt", zeiden de ECB in haar rapport op dinsdag en voegde eraan toe: "Marktcontacten duiden op een groeiende interesse in 2021, voornamelijk over uitgebreide portefeuilles of ondersteuningsdiensten in verband met digitale activa (inclusief voogdij en handelsdiensten)".

Grote betalingsnetwerken "hebben hun steun voor cryptoasset -diensten versterkt" en institutionele beleggers zouden "nu ook meer generaal investeren in Bitcoin en cryptoassets".

Met aanwijzingen dat Duitse institutionele beleggingsfondsen sinds vorig jaar in crypto -systemen kunnen beleggen tot een vijfde van hun aandelen, werd gezegd dat dergelijke beleggingen waren ondersteund door de beschikbaarheid van op crypto gebaseerde derivaten en beursgenoteerde effecten.

De ECB noemde ook risico's van gedecentraliseerde financiering of defi, waarin softwareprogramma's op basis van cryptocurrency financiële diensten aanbieden zonder het gebruik van tussenpersonen zoals banken.

"Cryptocredits op defi-platforms in 2021 groeiden met een factor 14, terwijl de geblokkeerde totale waarde tot voor kort tot ongeveer 70 miljard belofte, waarin onderpand voor een lening kan worden toegezegd tegen een andere lening, de waarschijnlijkheid verhoogde dat de hefboomgrenzen worden overschreden.

Sommige crypto -beurzen bieden klantenleningen zodat ze hun inzet voor 125 keer hun oorspronkelijke investering kunnen vergroten, zei de ECB. Maar "aanzienlijke informatie en gegevensdefecten zijn voortgezet", wat betekende dat "de volledige omvang van mogelijke infectiekanalen met het traditionele financiële systeem niet volledig kan worden bepaald".

Volgens een recent uitgevoerd ECB -enquête kan maximaal een van de tien EU -huishoudens "crypto -systemen hebben", hoewel de meeste van hen minder dan € 5.000 in de sector hadden geïnvesteerd. Evenzo toonde een Fed -enquête op maandag aan dat 12 procent van de volwassenen in de Verenigde Staten in 2021 cryptocurrencies had of gebruikte.

De EU concludeert momenteel wetten die bekend staan ​​als markten voor crypto-assets, maar de ECB zei dat ze in 2024 op zijn vroegst in werking zouden treden. "Gezien de snelheid van crypto-ontwikkelingen en toenemende risico's, is het belangrijk om dringend crypto-assets te brengen in de regulerende perimeter en onder toezicht te brengen," zei het.

Aanvullende rapportage door Scott Chipolina in Londen