I composti crittografici con le banche sono una minaccia per la stabilità finanziaria, afferma la BCE

L'approfondimento delle relazioni dell'industria delle criptovalute con le banche e i gestori patrimoniali sarà un rischio di stabilità finanziaria, ha avvertito la banca centrale europea come gli ultimi segni di come le banche e i governi centrali rafforzano la sua osservazione di mercato.

La BCE ha dichiarato martedì che "ha preso una visione approfondita della leva dei cripto-asset e del prestito crittografico" e ha scoperto che queste attività erano più rischiose, complesse e con le istituzioni tradizionali.

"Gli investitori sono stati in grado di far fronte al declino della capitalizzazione di mercato di irragionevoli sistemi crittografici di 1,3 trilioni di euro dal novembre 2021 senza essere rischi per assumere la stabilità finanziaria", ha affermato la BCE. "A questo ritmo, tuttavia, viene raggiunto un punto in cui i criptoasset non selezionati rappresentano un rischio di stabilità finanziaria."

Il primo avvertimento della BCE, che è stato pubblicato come parte della sua revisione semi-annuale della stabilità finanziaria, ha seguito messaggi simili da parte di autorità statunitensi e britanniche, che sono stati sconvolti da una serie di recenti fallimenti sul Cryptomarkt.

Bitcoin, la criptovaluta di punta del mondo, ha dimezzato il suo valore da novembre e recentemente è diminuito di $ 30.000 per la prima volta dalla scorsa estate. La moneta stabile più importante del mercato, Tether, ha perso temporaneamente il suo legame con il dollaro USA, mentre il suo rivale Terrausd è quasi crollato.

Il ministro delle finanze degli Stati Uniti Janet Yellen ha recentemente avvertito che Stablecoins recupera gli stessi rischi del banco e ha quindi ripetuto un confronto simile della Federal Reserve.

Christine Lagarde, presidente di EZB, ha dichiarato nel fine settimana alla televisione olandese che un token crittografico "non ne valeva la pena, non si basa su nulla, non esiste una risorsa di fondo che possa agire come un'ancora di sicurezza". Fabio Panetta, un manager della BCE, ha recentemente confrontato il settore con un "sistema Ponzi" e ha chiesto una supervisione per evitare "follia senza legge del rischio di rischi".

La banca centrale sta lavorando a un euro digitale e intende costruire un prototipo per i test fino al prossimo anno prima di decidere l'introduzione tre anni dopo. Lagarde ha affermato che la propria valuta digitale supportata dalla banca centrale "sarebbe molto diversa da molte di queste cose".

Le connessioni tra le banche della zona euro e le cripto-asse "erano finora limitate", ha affermato la BCE nella sua relazione martedì e hanno aggiunto: "I contatti di mercato indicano un crescente interesse nel 2021, principalmente su portafogli estesi o servizi di supporto in relazione alle attività digitali (compresi i servizi di custodia e commerciale)".

Le grandi reti di pagamento "hanno rafforzato il loro supporto per i servizi di criptoasset" e gli investitori istituzionali "ora investiranno anche più generali in bitcoin e criptoasset".

Con l'indicazione del fatto che i fondi di investimento istituzionale tedeschi sono stati in grado di investire in sistemi crittografici fino a un quinto delle loro azioni dallo scorso anno, si diceva che tali investimenti fossero stati supportati dalla disponibilità di derivati ​​basati su cripto e titoli elencati.

La BCE ha anche chiamato i rischi da finanziamenti decentralizzati o DIFI, in cui i programmi software basati su criptovaluta offrono servizi finanziari senza l'uso di intermediari come le banche.

"Cryptocredits su piattaforme Defi nel 2021 sono cresciuti di un fattore 14, mentre il valore totale bloccato fino a poco tempo fa a circa 70 miliardi di impegni, in cui si possono impegnarsi contro un prestito contro un altro prestito, ha aumentato la probabilità che i limiti di leva finanziaria vengano superati.

Alcuni scambi crittografici offrono prestiti ai clienti in modo che possano aumentare il loro impegno per 125 volte il loro investimento originale, ha affermato la BCE. Ma "continui difetti di informazione e dati sono continuati", il che significa che "la massima estensione dei possibili canali di infezione con il tradizionale sistema finanziario non può essere completamente determinata".

Secondo un sondaggio della BCE recentemente condotto, fino a una delle dieci famiglie dell'UE può "avere sistemi crittografici", sebbene la maggior parte di essi avesse investito meno di € 5.000 nel settore. Allo stesso modo, un sondaggio della Fed pubblicato lunedì ha mostrato che il 12 percento degli adulti negli Stati Uniti aveva o usato criptovalute nel 2021.

L'UE attualmente conclude leggi che sono conosciute come mercati per i cripto-asset, ma la BCE ha affermato che sarebbero entrate in vigore al più presto nel 2024 "In considerazione della velocità degli sviluppi cripto e dei rischi aumentando, è importante portare urgentemente le cripto-asset al perimetro normativo e per mettere sotto supervisione", ha detto.

Rapporti aggiuntivi di Scott Chipolina a Londra