Οι ενώσεις κρυπτογράφησης με τράπεζες αποτελούν απειλή για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα, λέει η ΕΚΤ

Η εμβάθυνση των σχέσεων της κρυπτογράφησης σε τράπεζες και διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων θα αποτελέσει κίνδυνο χρηματοπιστωτικής σταθερότητας, προειδοποίησε την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα ως τα τελευταία σημάδια για το πώς οι κεντρικές τράπεζες και οι κυβερνήσεις ενισχύουν την παρατήρηση της αγοράς.

Η ΕΚΤ ανέφερε την Τρίτη ότι «πήρε μια βαθιά εικόνα για τη μόχλευση των κρυπτο-ασθενή και του κρυπτογραφικού δανείου» και διαπίστωσε ότι αυτές οι δραστηριότητες ήταν πιο επικίνδυνες, πολύπλοκες και με παραδοσιακά θεσμικά όργανα.

"Οι επενδυτές μπόρεσαν να αντιμετωπίσουν τη μείωση της κεφαλαιοποίησης της αγοράς των αδικαιολόγητων συστημάτων κρυπτογράφησης κατά 1,3 τρισεκατομμύρια ευρώ από το Νοέμβριο του 2021 χωρίς να είναι κίνδυνοι να ληφθούν η χρηματοπιστωτική σταθερότητα", δήλωσε η ΕΚΤ. "Ωστόσο, σε αυτόν τον ρυθμό επιτυγχάνεται ένα σημείο στο οποίο οι μη ασφαλείς κρυπτοβάτες αποτελούν κίνδυνο οικονομικής σταθερότητας".

Η πρώτη τέτοια προειδοποίηση της ΕΚΤ, η οποία δημοσιεύθηκε στο πλαίσιο της εξαμηνιαίας ανασκόπησης της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας, ακολούθησε παρόμοια μηνύματα από τις ΗΠΑ και τις βρετανικές αρχές, οι οποίες αναστατωμένοι από ορισμένες πρόσφατες αποτυχίες στο Cryptomarkt.

Το Bitcoin, η κρυπτογράφηση της ναυαρχίδας του κόσμου, έχει μειωθεί κατά το ήμισυ της αξίας του από το Νοέμβριο και πρόσφατα μειώθηκε κάτω από $ 30.000 για πρώτη φορά από το περασμένο καλοκαίρι. Το πιο σημαντικό σταθερό νόμισμα της αγοράς, Tether, έχασε προσωρινά τον δεσμό του με το δολάριο ΗΠΑ, ενώ ο αντίπαλός του Terrausd σχεδόν κατέρρευσε.

Ο υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ, Janet Yellen, προειδοποίησε πρόσφατα ότι οι Stablecoins να ανακτήσουν τους ίδιους κινδύνους με την τραπεζική και επομένως επανέλαβαν μια παρόμοια σύγκριση της Federal Reserve.

Η Πρόεδρος της EZB Christine Lagarde δήλωσε το Σαββατοκύριακο στην ολλανδική τηλεόραση ότι ένα κρυπτογραφικό διακριτικό δεν ήταν "τίποτα που αξίζει, δεν βασίζεται σε τίποτα, δεν υπάρχει υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο που να μπορεί να ενεργεί ως άγκυρα ασφαλείας". Ο Fabio Panetta, διευθυντής της ΕΚΤ, συνέκρινε πρόσφατα τον τομέα με ένα "σύστημα Ponzi" και ζήτησε μια εποπτεία για να αποφευχθεί η «ανθεκτική παραφροσύνη του κινδύνου κινδύνων».

Η κεντρική τράπεζα εργάζεται σε ψηφιακό ευρώ και σκοπεύει να δημιουργήσει ένα πρωτότυπο για δοκιμές μέχρι το επόμενο έτος πριν αποφασίσει για την εισαγωγή τρία χρόνια αργότερα. Ο Lagarde δήλωσε ότι το δικό της ψηφιακό νόμισμα που υποστηρίζεται από την κεντρική τράπεζα θα "θα είναι πολύ διαφορετική από πολλά από αυτά τα πράγματα".

Οι συνδέσεις μεταξύ των τραπεζών της ζώνης του ευρώ και των κρυπτοεπιχειρησιών "ήταν μέχρι στιγμής περιορισμένες", δήλωσε η ΕΚΤ στην έκθεσή της την Τρίτη και πρόσθεσε: "Οι επαφές της αγοράς υποδηλώνουν αυξανόμενο ενδιαφέρον το 2021, κυρίως σχετικά με εκτεταμένα χαρτοφυλάκια ή υπηρεσίες υποστήριξης σε σχέση με ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία (συμπεριλαμβανομένων των υπηρεσιών επιμέλειας και εμπορικών υπηρεσιών).

Τα μεγάλα δίκτυα πληρωμών "έχουν ενισχύσει την υποστήριξή τους για τις υπηρεσίες κρυπτοβάθμισης" και οι θεσμικοί επενδυτές θα "επενδύσουν τώρα γενικότερα σε Bitcoin και Cryptoassets".

Με ένδειξη ότι τα γερμανικά θεσμικά επενδυτικά ταμεία μπόρεσαν να επενδύσουν σε συστήματα κρυπτογράφησης μέχρι το ένα πέμπτο των αποθεμάτων τους από πέρυσι, λέγεται ότι οι επενδύσεις αυτές είχαν υποστηριχθεί από τη διαθεσιμότητα παραγώγων που βασίζονται σε κρυπτογράφηση και καταχωρημένες τιμές.

Η ΕΚΤ ονομάζεται επίσης κινδύνους από αποκεντρωμένη χρηματοδότηση ή DEFI, στην οποία τα προγράμματα λογισμικού που βασίζονται σε κρυπτογράφηση προσφέρουν χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες χωρίς τη χρήση μεσάζοντων όπως οι τράπεζες.

"Οι κρυπτογραφίες σε defi-platforms το 2021 αυξήθηκαν κατά 14, ενώ η αποκλεισμένη συνολική αξία μέχρι πρόσφατα σε περίπου 70 δισεκατομμύρια υπόσχεση, στην οποία η εξασφάλιση για ένα δάνειο μπορεί να δεσμευτεί έναντι ενός άλλου δανείου, αύξησε την πιθανότητα να υπερβεί τα όρια μόχλευσης.

Ορισμένες ανταλλαγές κρυπτογράφησης προσφέρουν δάνεια πελατών, ώστε να μπορούν να αυξήσουν τη δέσμευσή τους σε 125 φορές την αρχική τους επένδυση, δήλωσε η ΕΚΤ. Αλλά τα "σημαντικά ελαττώματα πληροφοριών και δεδομένων συνεχίστηκαν", πράγμα που σήμαινε ότι "η πλήρης έκταση των πιθανών καναλιών μόλυνσης με το παραδοσιακό χρηματοπιστωτικό σύστημα δεν μπορεί να καθοριστεί πλήρως".

Σύμφωνα με μια πρόσφατα διεξαγωγή έρευνας της ΕΚΤ, έως και ένα από τα δέκα νοικοκυριά της ΕΕ μπορούν να «έχουν συστήματα κρυπτογράφησης», αν και οι περισσότεροι από αυτούς είχαν επενδύσει λιγότερο από € 5.000 στον τομέα. Ομοίως, μια έρευνα Fed που δημοσιεύθηκε τη Δευτέρα έδειξε ότι το 12 % των ενηλίκων στις Ηνωμένες Πολιτείες είχαν ή χρησιμοποίησε κρυπτοσυχνότητες το 2021.

Η ΕΕ ολοκληρώνει σήμερα τους νόμους που είναι γνωστοί ως αγορές για κρυπτογραφικά συστήματα, αλλά η ΕΚΤ ανέφερε ότι θα τεθεί σε ισχύ το νωρίτερο το 2024.

Πρόσθετες αναφορές από τον Scott Chipolina στο Λονδίνο