يقول البنك المركزي الأوروبي إن مركبات التشفير مع البنوك تشكل تهديدًا للاستقرار المالي.

سيكون تعميق علاقات صناعة التشفير للبنوك ومديري الأصول خطرًا على الاستقرار المالي ، من البنك المركزي الأوروبي باعتباره أحدث علامات على كيفية تعزيز البنوك والحكومات المركزية في السوق.

قال البنك المركزي الأوروبي يوم الثلاثاء إنه "أخذ نظرة عميقة على الرافعة المالية للأزواج المشفرة وقرض التشفير" ووجد أن هذه الأنشطة كانت أكثر خطورة ومعقدة ومع المؤسسات التقليدية.

"تمكن المستثمرون من التغلب على انخفاض القيمة السوقية لأنظمة التشفير غير المعقولة بمقدار 1.3 تريليون يورو منذ نوفمبر 2021 دون أن يتعرضوا لمخاطر على أخذ الاستقرار المالي" ، قال البنك المركزي الأوروبي. "في هذه الوتيرة ، يتم الوصول إلى نقطة تشكل فيها cryptoassets غير المؤقتة خطر الاستقرار المالي."

أول تحذير من البنك المركزي الأوروبي ، الذي تم نشره كجزء من مراجعته نصف سنوية للاستقرار المالي ، يتبع رسائل مماثلة من قبل الولايات المتحدة والسلطات البريطانية ، والتي كانت غير مستقرة بعدد من الإخفاقات الأخيرة على cryptomarkt.

Bitcoin ، العملة المشفرة الرائدة في العالم ، قد انخفضت قيمتها منذ نوفمبر وانخفضت مؤخرًا إلى أقل من 30،000 دولار لأول مرة منذ الصيف الماضي. أهم عملة مستقرة في السوق ، Tether ، فقدت سنداتها مؤقتًا بالدولار الأمريكي ، في حين انهارت منافسه Terrausd تقريبًا.

حذرت وزيرة المالية الأمريكية جانيت يلين مؤخرًا من أن StableCoins يستردون نفس مخاطر الخدمات المصرفية ، وبالتالي كرر مقارنة مماثلة من الاحتياطي الفيدرالي.

رئيس EZB كريستين لاغارد في عطلة نهاية الأسبوع على التلفزيون الهولندي إن رمز التشفير "لا شيء يستحق كل هذا العناء ، إنه لا يعتمد على أي شيء ، لا يوجد أي أصل أساسي يمكن أن يكون بمثابة مذيع أمني". قارن فابيو بانيتا ، مدير البنك المركزي الأوروبي ، القطاع مؤخرًا مع "نظام بونزي" ودعا إلى إشراف لتجنب "الجنون غير القانوني لمخاطر المخاطر".

يعمل البنك المركزي على اليورو الرقمي ويعتزم إنشاء نموذج أولي للاختبارات حتى العام المقبل قبل اتخاذ قرار بشأن المقدمة بعد ثلاث سنوات. وقال لاجارد إن عملتها الرقمية التي تدعمها البنك المركزي "ستكون مختلفة تمامًا عن العديد من هذه الأشياء".

كانت الروابط بين بنوك منطقة اليورو والتشفير "محدودة حتى الآن" ، كما قال البنك المركزي الأوروبي في تقريرها يوم الثلاثاء وأضافت: "تشير اتصالات السوق إلى اهتمام متزايد في عام 2021 ، وخاصة المحافظ الممتدة أو خدمات الدعم فيما يتعلق بالأصول الرقمية (بما في ذلك الخدمات الحضانة والتجارة)".

شبكات الدفع الكبيرة "عززت دعمها لخدمات CryptoAsset" وسيستثمر المستثمرون المؤسسيون "الآن أيضًا بشكل عام في Bitcoin و Cryptoassets".

مع الإشارة إلى أن صناديق الاستثمار المؤسسية الألمانية تمكنت من الاستثمار في أنظمة التشفير حتى خامس أسهمها منذ العام الماضي ، قيل إن مثل هذه الاستثمارات كانت مدعومة بتوافر المشتقات القائمة على التشفير والأوراق المالية المدرجة.

تسمى البنك المركزي الأوروبي أيضًا مخاطر من التمويل اللامركزي أو Defi ، حيث تقدم برامج البرمجيات القائمة على العملة المشفرة خدمات مالية دون استخدام الوسطاء مثل البنوك.

"نمت CryptoCredits على المنصات Defi في عام 2021 بعامل 14 ، في حين أن القيمة الإجمالية المحظورة حتى وقت قريب في حوالي 70 مليار تعهد ، حيث يمكن التعهد بالضمان للحصول على قرض مقابل قرض آخر ، زاد من احتمال تجاوز حدود الرافعة المالية.

تقدم بعض عمليات تبادل التشفير قروضًا للعملاء حتى يتمكنوا من زيادة التزامهم بـ 125 مرة من استثماراتهم الأصلية ، كما قال البنك المركزي الأوروبي. لكن "استمرت معلومات كبيرة وعيوب البيانات" ، مما يعني أنه "لا يمكن تحديد المدى الكامل لقنوات العدوى المحتملة مع النظام المالي التقليدي تمامًا".

وفقًا لمسح ECB الذي تم إجراؤه مؤخرًا ، يمكن لما يصل إلى واحد من عشرة أسر في الاتحاد الأوروبي "الحصول على أنظمة تشفير" ، على الرغم من أن معظمها استثمر أقل من 5000 يورو في القطاع. وبالمثل ، أظهرت دراسة استقصائية في مجلس الاحتياطي الفيدرالي المنشورة يوم الاثنين أن 12 في المائة من البالغين في الولايات المتحدة لديهم أو استخدموا عملات مشفرة في عام 2021.

يختتم الاتحاد الأوروبي حاليًا القوانين المعروفة باسم أسواق الأجزاء المشفرة ، لكن البنك المركزي الأوروبي قال إنهم سيدخلون حيز التنفيذ في أقرب وقت عام 2024.

تقارير إضافية من قبل Scott Chipolina في لندن