Kryptolån i uro fordi markedene for utrygg risikostyring vakler

Kryptolån i uro fordi markedene for utrygg risikostyring vakler

Midt i konkursapplikasjoner og bransjerelaterte permitteringer fikk krypto-lånet et alvorlig slag.

Voyager Digital ble det siste store kryptolån onsdag, som ble registrert av undergangen til hedgefondet Arrows Capital (3AC) med base i Singapore. Långiveren registrerte konkurs i det sørlige distriktet i New York i henhold til kapittel 11.

Mindre enn en uke tidligere rapporterte 3AC konkurs i henhold til kapittel 15, fire dager etter at en domstol på de britiske jomfruøyene beordret avvikling. Deres oppholdssted for co -fundere av 3ac, Kyle Davies og Zhu Su, er fremdeles ukjent.

Spørsmål om legitimitet og økte faktisk behovet Mange av de større långivere i sektoren, inkludert Celsius, Babel Finance og Vauld, har utsatt for betalingene på grunn av ekstreme markedsforhold og en likviditetskrise, de andre sektorene i industrien, inkludert børsleverandører.

Som et resultat av den pågående turbulensen har kryptoprisen - som spesielt gjenspeiles i Bitcoin som en ledende verdi - falt fra deres tid på alle tider i november. Bitcoin byttet nylig hender for rundt 20 400 dollar, en liten økning den dagen, men mer enn 70 % under hans novemberhøyde på 69 000 dollar.

DCG har overtatt visse forpliktelser fra 3AC for å sikre at Genesis har kapital til å drifte og skalere sin virksomhet på lang sikt, sa administrerende direktør Michael Moro i en Twitter Onsdag.

Risiko navigerer

Noen, som det institusjonelle kredittselskapet Anchorage digitalt, forblir standhaftige. Anchorage sa at "styrket" av det den ser på som en betydelig risikostyring og tilstrekkelig låneanalyse av motparten at skipet fortsatte å bli kontrollert langs steinete kyster ved å sikre at det vet nøyaktig hvilke låntakende motparter det har om bord.

"Etter vårt syn var risikostyringen vår riktig tilpasset den iboende risikoen for markedet," sa Nathan McCauley, co -founder og administrerende direktør i Anchorage, i et intervju med Block Works onsdag. "Så snart vi har låntakere om bord, sjekker vi kontinuerlig kredittverdigheten deres."

Han sa at selskapet hans kan sende inn disse låntakeren regelmessig, kvartalsvise erklæringer eller andre pågående oppdateringer om deres økonomiske helse.

Anchorage Digital ble grunnlagt i 2017 og er en regulert kryptoplateform som tilbyr institusjoner integrerte finansielle tjenester og infrastruktur. Plattformen tilbyr også depotløsninger for store kunder.

Långiveren er hjemmet til verdens første statlige anerkjente bank for digitale eiendeler og har styremedlemmer som Katie Biber, sjef for juridisk offiser fra Paradigm, og Chris Dixon, generell partner for Andreessen Horowitz.

3AC angivelig lånt fra Voyager til en rente på 12 % på usikre-basert basis før den ble satt inn i Terras låne- og låneprotokollanker til en rente på 19 %. Etter sammenbruddet av Terra ble noen, inkludert 3AC, fanget med nedbukser da prisen på Luna-den lokale Terra-tokenet, som prøvde å beskytte det stabile myntvata mot de-pegging.

"Generelt, hvis du vil tildele under- eller usyngelige lån ... må du ha en veldig god kredittanalyse av motparten," sa McCauley da han ble spurt om den nåværende situasjonen på kryptokredittmarkedet. "Det er mulig."

"Risikostyringssystemene dine må være ekstremt gode. Og selv i dette tilfellet er du fremdeles berørt av overraskende markedshendelser som kan finne sted."

Før Voyager registrerte konkurs, ga 3AC en påminnelse om usikrede lån på $ 650 millioner. Blockworks har gjentatte ganger kontaktet 3AC, men har ennå ikke fått svar.

"Mange ting har skjedd i markedene som har vist seg å være utrygge," sa McCauley. "Da vi taklet strukturen i boken vår, ønsket vi å bygge en kredittbok med realistiske APY -er som gjør at utlånsgruppene våre kan motta kapital og ikke miste kapitalen fordi vi bringer dem inn i vanskelige eller potensielt usikre lån."

Kan långivere holde seg over vann?

Midt i likviditetskrisen og konkursapplikasjonene, sa Anchorage forrige måned i en Rel = "nofollow noopener" target = "_ blank" href = "https://medium.com/anchorage/the-path-forward-for-crypto-a73134fa5a28"> Selskapet hadde klart å holde seg flytende på grunn av sin "måling to ganger, en gang forkortet".

Anchorage sa at sammenlignet med andre konkurrenter på markedet, bruker den ikke kapital til desentralisert finansiering eller bruker kapitalen sin til å finansiere “investeringsstrategier”.

"Til tross for at markedet gikk gjennom ekstrem volatilitet og det ble funnet at mange ikke utførte risikostyring, hadde vi en veldig omfattende bok og kontinuerlig administrerte den uten feil," sa McCauley.

"Vi er ganske sikre på at vi kan gå gjennom lignende beliggende sykluser."

Co -founder la til, mens tilleggsregulering kan bidra til å beskytte private investorer mot de nåværende markedsproblemene, er utlendinger allerede i stand til å bestemme seg for å regulere kredittprogrammene sine.

Celsius er ikke registrert i Securities and Exchange Commission og er heller ikke Anchorage, selv om Anchorage Digital Bank National Association fra det amerikanske kontoret til kompotrulleren av valutaen er chartret.

Ta med dagens beste krypto og funn i innboksen din hver kveld. .

Bidraget "kryptolån i uro, siden markedene sklir fra" usikker "risikostyring" er ikke et økonomisk råd.