Crypto -lening in beroering omdat de markten van onveilig risicobeheer haperen

Crypto -lening in beroering omdat de markten van onveilig risicobeheer haperen

In het midden van faillissementstoepassingen en industrie-gerelateerde ontslagen kreeg de crypto-lening een ernstige klap.

Voyager Digital werd woensdag de nieuwste grote crypto -lening, die werd opgenomen door de ondergang van het hedgefonds Arrows Capital (3AC) gevestigd in Singapore. De kredietgever registreerde faillissement in het zuidelijke district van New York volgens hoofdstuk 11.

Minder dan een week eerder meldde 3AC faillissement volgens hoofdstuk 15, vier dagen nadat een hof van de Britse eerste eilanden de liquidatie beval. De verblijfplaats van de co -founders van 3ac, Kyle Davies en Zhu Su, is nog steeds onbekend.

Vragen over legitimiteit en in feite verhoogd de behoefte verordening na de upbrakes in het verleden weinig Weken.

Veel van de grotere geldschieters van de sector, waaronder Celsius, Babel Finance en Vauld, zijn blootgesteld aan de betalingen vanwege extreme marktomstandigheden en een liquiditeitscrisis, de andere sectoren van de industrie, inclusief beursaanbieders.

Als gevolg van de aanhoudende turbulentie, zijn de crypto -prijzen - die vooral worden weerspiegeld in Bitcoin als een geleidende waarde - in november gedaald van hun all -time hoogtepunten. Bitcoin heeft onlangs van eigenaar veranderd voor ongeveer $ 20.400, een lichte stijging die dag, maar meer dan 70 % onder zijn high van november van $ 69.000.

De achteruitgang van bitcoin van ongeveer $ 36.000-seen ten tijde van de ineenstorting van Terra's btw-stableCoin op 7-shows dat het vertrouwen op dit moment al afnam. Sindsdien is Bitcoin met nog eens 30 % van $ 30.000, die op 8 juni - dagen voordat Celsius de opnames stopte - naar het huidige niveau.

"De problemen van geweldige spelers zoals Celsius en 3AC hebben geleid tot massale opnames van klantenfondsen van verschillende crypto -platforms die krediet-, lening- en handelsdiensten aanbieden," zei Milosz Pope, directeur van de beleggingsonderzoeksbureau Edison Group, gevestigd in Groot -Brittannië, in een e -mail om werken te blokkeren.

Hij zei dat veel van de platforms in de industrie leden, hoewel slechts enkele van de bedrijven in de 3AC- en Celsius -industrie werden blootgesteld aan een liquiditeitscrisis die het gevolg was van risicovolle weddenschappen in het mislukte stabiele muntproject van Terra.

Op woensdag bevestigde het crypto -makelaarbedrijf Genesis dat door de Digital Currency Group (DCG) werd ondersteund dat ze ook betrokken waren in vergelijking met 3AC voor een niet bekendgemaakt leningbedrag met een gewogen gemiddelde marge -eis van meer dan 80 %.

DCG heeft bepaalde verplichtingen van 3AC overgenomen om ervoor te zorgen dat Genesis het kapitaal heeft om zijn bedrijf op de lange termijn te opereren en te schalen, zei CEO Michael Moro in een Twitter Woensdag.

Risico Navigate

Sommigen, zoals het institutionele kredietbedrijf Anchorage digitaal, blijven standvastig. Anchorage zei dat "versterkt" door wat het ziet als een aanzienlijk risicobeheer en een adequate leninganalyse van de tegenpartij dat zijn schip nog steeds langs rotsachtige kusten werd gecontroleerd door ervoor te zorgen dat het precies weet welke lenerse tegenpartijen het aan boord heeft.

"Naar onze mening was ons risicobeheer correct afgestemd op het inherente risico van de markt", aldus Nathan McCauley, co -stichter en CEO van Anchorage, in een interview met Block Works op woensdag. "Zodra we leners aan boord hebben, controleren we continu hun kredietwaardigheid."

Hij zei dat zijn bedrijf deze kredietnemer regelmatig, driemaandelijkse verklaringen of andere lopende updates over hun financiële gezondheid, regelmatig indienen.

Anchorage Digital werd opgericht in 2017 en is een gereguleerde cryptoplaatvorm die instellingen geïntegreerde financiële diensten en infrastructuur biedt. Het platform biedt ook depotoplossingen voor grote klanten.

De kredietgever is de thuisbasis van 's werelds eerste staat -herkende bank voor digitale activa en heeft bestuursleden zoals Katie Biber, Chief Legal Officer van Paradigm, en Chris Dixon, algemene partner van Andreessen Horowitz.

3AC naar verluidt geleend van Voyager tot een rentevoet van 12 % op een onveilige basis voordat het werd gedeponeerd in de lening- en leenprotocolanker van Terra tot een rente van 19 %. Na de ineenstorting van Terra werden sommigen, waaronder 3AC, betrapt met een down-broek toen de prijs van Luna-het lokale Terra-token, die probeerde zijn stabiele muntbat te beschermen tegen de-pegging.

"In het algemeen, als u sub- of onveilige leningen wilt toekennen ... moet u een zeer goede kredietanalyse van de tegenpartij hebben," zei McCauley toen hem werd gevraagd naar de huidige stand van zaken op de crypto-kredietmarkt. "Dat is mogelijk."

"Uw risicobeheersystemen moeten extreem goed zijn. En zelfs in dit geval wordt u nog steeds getroffen door verrassende marktgebeurtenissen die kunnen plaatsvinden."

Voordat Voyager een faillissement registreerde, gaf 3AC een herinnering aan onbeveiligde leningen van $ 650 miljoen. Blockworks heeft herhaaldelijk contact opgenomen met 3AC, maar heeft nog geen antwoord ontvangen.

"Er zijn veel dingen gebeurd in de markten die onveilig zijn gebleken," zei McCauley. "Wanneer we te maken hadden met de structuur van ons boek, wilden we een kredietboek bouwen met realistische APY's waarmee onze kredietgroepen kapitaal kunnen ontvangen en hun kapitaal niet kunnen verliezen omdat we ze in moeilijke of potentieel onzekere leningen brengen."

Kunnen geldschieters zichzelf over water houden?

In het midden van de liquiditeitscrisis en de faillissementstoepassingen zei Anchorage vorige maand in een rel = "nofollow nopener" target = "_ blank" href = "https://medium.com/anchorage/the-path-forward-forward-frypto-a73134fa5a28"> Het eerste bedrijf was niet de credit en was het bedrijf op de credit en was het bedrijf op de credit en het slaagde erin om te blijven drijven vanwege de "tweemaal meting, eenmaal ingekort".

Anchorage zei dat het in vergelijking met andere concurrenten op de markt geen kapitaal gebruikt voor gedecentraliseerde financiering, noch zijn kapitaal gebruikt om "beleggingsstrategieën" te financieren.

"Ondanks het feit dat de markt extreme volatiliteit heeft doorgemaakt en bleek dat veel mensen geen risicobeheer uitvoeren, hadden we een zeer uitgebreid boek en beheerden we het continu zonder fouten," zei McCauley.

"We hebben er alle vertrouwen in dat we op dezelfde manier worden gesitueerde cycli kunnen doorlopen."

De co -founder voegde eraan toe, hoewel extra regelgeving kan helpen om particuliere investeerders te beschermen tegen de huidige marktproblemen, kunnen leners al besluiten om hun kredietprogramma's te reguleren.

Celsius is niet geregistreerd bij de Securities and Exchange Commission en is ook geen ankerplaats, hoewel de Anchorage Digital Bank National Association van het Amerikaanse kantoor van de compotroller van de valuta is gecharterd.

Breng de beste crypto en bevindingen van de dag elke avond in uw inbox. .

De bijdrage "Crypto -lening in beroering, omdat de markten uit" onzeker "risicobeheer" glijden, is geen financieel advies.