Il prestito crittografico in subbuglio perché i mercati della gestione del rischio non sicuri stanno vacillando

Il prestito crittografico in subbuglio perché i mercati della gestione del rischio non sicuri stanno vacillando

Nel mezzo delle applicazioni di fallimento e dei licenziamenti legati al settore, il prestito crittografico è stato dato un duro colpo.

Voyager Digital è diventato l'ultimo importante prestito di criptovaluta mercoledì, che è stato registrato dalla caduta degli hedge fund Arrows Capital (3AC) con sede a Singapore. Il prestatore ha registrato il fallimento nel distretto meridionale di New York secondo il capitolo 11.

Meno di una settimana prima, 3AC ha riferito di fallimento secondo il capitolo 15, quattro giorni dopo che un tribunale delle Isole Maiden britanniche ha ordinato la liquidazione. Il luogo in cui i fondatori di 3AC, Kyle Davies e Zhu Su, sono ancora sconosciuti.

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Molti dei più grandi finanziatori del settore, tra cui Celsius, Babele Finance e Vauld, hanno esposto ai pagamenti a causa di condizioni di mercato estreme e una crisi di liquidità, gli altri settori del settore, compresi i fornitori di borsa.

A seguito della turbolenza in corso, i prezzi delle criptovalute - che si riflettono particolarmente nel bitcoin come valore conduttivo - sono scesi dai loro massimi di tutto il tempo a novembre. Bitcoin ha recentemente cambiato le mani per circa $ 20.400, un leggero aumento quel giorno, ma oltre il 70 % al di sotto del suo massimo di novembre di $ 69.000.

Il declino di Bitcoin di circa $ 36.000-visto al momento del crollo dell'IVA-Stablecoin di Terra il 7 maggio che la fiducia stava già diminuendo in questo momento. Da allora, Bitcoin è stato di un ulteriore 30 % di $ 30.000, che l'8 giugno - giorni prima che Celsius interrompesse i prelievi - all'attuale livello.

"I problemi di grandi giocatori come Celsius e 3AC hanno portato a enormi prelievi di fondi per i clienti da diverse piattaforme di criptovalute che offrono credito, prestiti e servizi commerciali", ha affermato Milosz Pope, direttore della società di ricerca sugli investimenti Edison, con sede in Gran Bretagna, in una e -mail per bloccare i lavori.

Ha affermato che molte delle piattaforme del settore hanno sofferto, sebbene solo alcune delle società dell'industria 3AC e Celsius siano state esposte a una crisi di liquidità derivante da scommesse rischiose nel fallito progetto di moneta stabile di Terra.

Mercoledì, la società di broker di criptovaluta Genesis supportata dal Digital Currency Group (DCG) ha confermato che erano anche coinvolti rispetto a 3AC per un importo del prestito non divulgato con un requisito medio ponderato di oltre l'80 %.

DCG ha assunto alcune passività di 3AC per garantire che Genesis abbia il capitale per operare e ridimensionare la sua attività a lungo termine, ha affermato il CEO Michael Moro in un Twitter Mercoledì.

Rischio Navigativo

Alcuni, come la società di credito istituzionale Anchorage digitalmente, rimangono fermi. Anchorage ha affermato che "rafforzato" da quella che vede come una significativa gestione del rischio e un'analisi di prestito adeguata della controparte che la sua nave ha continuato a essere controllata lungo le coste rocciose garantendo che sappia esattamente quali controparti che hanno a bordo.

"A nostro avviso, la nostra gestione del rischio è stata correttamente adattata al rischio intrinseco del mercato", ha affermato Nathan McCauley, co -fondatore e CEO di Anchorage, in un'intervista con Block Works mercoledì. "Non appena avremo a bordo mutuatari, controlliamo continuamente la loro affidabilità creditizia."

Ha detto che la sua azienda si prega di inviare questi mutuatari regolarmente, dichiarazioni trimestrali o altri aggiornamenti in corso sulla loro salute finanziaria.

Anchorage Digital è stata fondata nel 2017 ed è una forma criptopicata regolamentata che offre istituzioni e infrastrutture finanziarie integrate. La piattaforma offre anche soluzioni Depot per i principali clienti.

Il prestatore è la casa della prima banca mondiale del mondo per le attività digitali e ha membri del consiglio come Katie Biber, Chief Legal Officer di Paradigm, e Chris Dixon, socio generale di Andreessen Horowitz.

3AC ha preso in prestito da Voyager a un tasso di interesse del 12 % su una base non sicura prima che fosse depositato nell'ancoraggio del prestito e del protocollo di prestito di Terra a un tasso di interesse del 19 %. Dopo il crollo di Terra, alcuni, tra cui 3AC, furono catturati con pantaloni in basso quando il prezzo di Luna-The Local Terra Token, che cercò di proteggere la sua vasca da moneta stabile dal decollo.

"In generale, se si desidera assegnare prestiti sub o insoliti ... devi avere un'ottima analisi del credito della controparte", ha detto McCauley quando gli è stato chiesto dello stato attuale delle cose sul mercato del cripto. "È possibile."

"I tuoi sistemi di gestione dei rischi devono essere estremamente buoni. E anche in questo caso sei ancora influenzato da eventi di mercato sorprendenti che potrebbero avvenire."

Prima del fallimento registrato Voyager, 3AC ha emesso un promemoria di prestiti non garantiti di $ 650 milioni. Blockworks ha ripetutamente contattato 3AC, ma non ha ancora ricevuto una risposta.

"Molte cose sono successe nei mercati che hanno dimostrato di non essere sicuri", ha detto McCauley. "Quando abbiamo affrontato la struttura del nostro libro, volevamo costruire un libro di credito con APY realistiche che consenta ai nostri gruppi di prestiti di ricevere capitali e di non perdere il loro capitale perché li portiamo in prestiti difficili o potenzialmente incerti."

I finanziatori possono tenerli sull'acqua?

In the middle of the liquidity crisis and the bankruptcy applications, Anchorage said last month in a rel = "Nofollow noopener" Target = "_ blank" href = "https://medium.com/anchorage/the-path-forward-for-crypto-a73134fa5a28"> Blog entry The first company was on the credit market and did not offer the largest credit lines, the La società era riuscita a rimanere a galla a causa della sua "misurazione due volte, una volta abbreviata".

Anchorage ha affermato che, rispetto ad altri concorrenti sul mercato, non utilizza il capitale per il finanziamento decentralizzato né utilizza il proprio capitale per finanziare le "strategie di investimento".

"Nonostante il fatto che il mercato abbia attraversato un'estrema volatilità ed è stato scoperto che molte persone non eseguono la gestione del rischio, avevamo un libro molto ampio e lo gestivano continuamente senza errori", ha affermato McCauley.

"Siamo abbastanza fiduciosi che possiamo passare attraverso cicli situati in modo simile."

Il co -fondatore ha aggiunto, mentre un regolamento aggiuntivo potrebbe aiutare a proteggere gli investitori privati ​​dagli attuali problemi di mercato, i prestiti sono già in grado di decidere di regolare i loro programmi di credito.

Celsius non è registrato presso la Securities and Exchange Commission e non è neanche Anchorage, sebbene la Anchorage Digital Bank National Association dell'Ufficio USA del Comotroller della valuta sia noleggiata.

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Il contributo "Crypto Prestit in Turmyil, poiché i mercati stanno scivolando dalla" gestione incerta "del rischio" non è una consulenza finanziaria.