Crypto -lån i uro, fordi markederne for usikker risikostyring falder

Crypto -lån i uro, fordi markederne for usikker risikostyring falder

Midt i konkursansøgninger og industrirelaterede afskedigelser fik krypto-lånet et alvorligt slag.

Voyager Digital blev det seneste store krypto -lån onsdag, som blev registreret af undergangen til Hedge Fund Arrows Capital (3AC) med base i Singapore. Långiveren registrerede konkurs i det sydlige distrikt i New York ifølge kapitel 11.

Mindre end en uge tidligere rapporterede 3AC konkurs i henhold til kapitel 15, fire dage efter, at en domstol på de britiske jomfruøer beordrede likvidationen. Opholdsstedet for co -founders of 3ac, Kyle Davies og Zhu Su, er stadig ukendt.

Spørgsmål om legitimitet og øgede faktisk behovet ordinance efter upbrake of the industri i de parter i de parter.

Mange af de større långivere af sektoren, herunder Celsius, Babel Finance og Vauld, har udsat for betalingerne på grund af ekstreme markedsforhold og en likviditetskrise, de andre sektorer i branchen, herunder børsudbydere.

Som et resultat af den igangværende turbulens er kryptopriserne - som især afspejles i bitcoin som en ledende værdi - faldet fra deres høje højder i november. Bitcoin skiftede for nylig hænderne for omkring $ 20.400, en svag stigning den dag, men mere end 70 % under hans højde på november på $ 69.000.

Nedgangen i Bitcoin på omkring $ 36.000 og set på tidspunktet for sammenbruddet af Terras momsstablecoin den 7. maj-viser, at tillid allerede var faldende på dette tidspunkt. Siden da har Bitcoin været med yderligere 30 % af $ 30.000, som den 8. juni - dage før Celsius stoppede tilbagetrækningen - til det aktuelle niveau.

"Problemerne med store spillere som Celsius og 3AC har ført til massive tilbagetrækninger af kundefonde fra flere krypto -platforme, der tilbyder kredit-, lån- og handelsservices," sagde Milosz Pope, direktør for investeringsundersøgelsesfirmaet Edison Group, der er baseret i Storbritannien, i en e -mail til blokering af værker.

Han sagde, at mange af platformene i branchen led, skønt kun et par af virksomhederne i 3AC- og Celsius -industrien blev udsat for en likviditetskrise, der skyldtes risikable indsatser i Terras mislykkede stable møntprojekt.

Onsdag bekræftede Crypto Broker Company Genesis støttet af Digital Currency Group (DCG), at de også var involveret sammenlignet med 3AC for et ikke -offentliggjort lånebeløb med et vægtet gennemsnitligt marginbehov på over 80 %.

risiko navigere

Nogle, som det institutionelle kreditfirma forankring digitalt, forbliver standhaftige. Anchorage sagde, at "styrket" af det, det ser som en betydelig risikostyring og tilstrækkelig låneanalyse af modparten, som dets skib fortsatte med at blive kontrolleret langs klippekyster ved at sikre, at det ved nøjagtigt, hvilke låntagningsmæssige modparter, det har om bord.

"Efter vores opfattelse var vores risikostyring korrekt skræddersyet til markedets iboende risiko," sagde Nathan McCauley, co -founder og administrerende direktør for Anchorage, i et interview med Block Works onsdag. "Så snart vi har låntagere om bord, kontrollerer vi kontinuerligt deres kreditværdighed."

Han sagde, at hans firma skal indsende disse låntager regelmæssigt, kvartalsvise erklæringer eller andre løbende opdateringer om deres økonomiske sundhed.

Anchorage Digital blev grundlagt i 2017 og er en reguleret kryptoplatform, der tilbyder institutioner integrerede finansielle tjenester og infrastruktur. Platformen tilbyder også depotløsninger til større kunder.

Långiveren er hjemstedet for verdens første statsre anerkendte bank for digitale aktiver og har bestyrelsesmedlemmer som Katie Biber, chef for juridisk officer fra Paradigm og Chris Dixon, generel partner i Andreessen Horowitz.

3ac angiveligt lånt fra Voyager til en rente på 12 % på et usikkert baseret grundlag, før det blev deponeret i Terras låne- og låneprotokol-anker til en rente på 19 %. Efter sammenbruddet af Terra blev nogle, inklusive 3ac, fanget med dunbukser, da prisen på Luna-det lokale Terra-token, der forsøgte at beskytte hans stabile møntmoms mod de-pegging.

"Generelt, hvis du vil tildele under- eller usagende lån ... skal du have en meget god kreditanalyse af modparten," sagde McCauley, da han blev spurgt om den aktuelle situation på Crypto Credit Market. "Det er muligt."

"Dine risikostyringssystemer skal være ekstremt gode. Og selv i dette tilfælde er du stadig påvirket af overraskende markedsbegivenheder, der kan finde sted."

Før Voyager registrerede konkurs udstedte 3AC en påmindelse om usikrede lån på $ 650 millioner. BlockWorks har gentagne gange kontaktet 3AC, men har endnu ikke modtaget et svar.

"Mange ting er sket på de markeder, der har vist sig at være utrygge," sagde McCauley. "Da vi behandlede strukturen i vores bog, ønskede vi at opbygge en kreditbog med realistiske APY'er, der gør det muligt for vores udlånsgrupper at modtage kapital og ikke miste deres kapital, fordi vi bringer dem til vanskelige eller potentielt usikre lån."

På anmodning nægtede Anchorage at offentligt annoncerede, hvor meget det tilbød som et årligt procentvis afkast, skønt virksomheden sagde, at institutionelle kunder tilbyder op til 5,15 % årligt procentvis afkast på Bitcoin -indskud, op til 3,97 % på Ether og 9,58 % på USDC.

Kan långivere holde sig over vandet?

In the middle of the liquidity crisis and the bankruptcy applications, Anchorage said last month in a rel = "Nofollow noopener" Target = "_ blank" href = "https://medium.com/anchorage/the-path-forward-for-crypto-a73134fa5a28"> Blog entry The first company was on the credit market and did not offer the largest credit lines, Virksomheden havde formået at forblive flydende på grund af sin "måling to gange, en gang forkortet".

Anchorage sagde, at sammenlignet med andre konkurrenter på markedet, bruger den ikke kapital til decentral finansiering eller bruger sin kapital til at finansiere "investeringsstrategier".

"På trods af det faktum, at markedet gennemgik ekstrem volatilitet, og det blev konstateret, at mange mennesker ikke udfører risikostyring, havde vi en meget omfattende bog og kontinuerligt styret det uden fejl," sagde McCauley.

"Vi er ganske sikre på, at vi kan gennemgå lignende beliggende cyklusser."

CO -Founder tilføjet, mens yderligere regulering kan hjælpe med at beskytte private investorer mod de nuværende markedsproblemer, er udlånere allerede i stand til at beslutte at regulere deres kreditprogrammer.

Celsius er ikke registreret hos Securities and Exchange Commission og er heller ikke Anchorage, selvom Anchorage Digital Bank National Association fra det amerikanske kontor for kompotolleren for valutaen er chartret.

---

Bring den bedste krypto og fund af dagen ind i din indbakke hver aften. .

---

Bidraget "Crypto -lån i uro, da markederne glider fra" usikker "risikostyring" er ikke et økonomisk rådgivning.