Crypto Accounting: Investerare behöver mer tydlighet i reglerna

Författaren är redaktör för DIG och extraordinär professor i MBA -programmet vid American University

Trots den ökande användningen av digitala tillgångar finns det fortfarande ett stort gap i redovisningsreglerna om vad de ska göra när företag har. Investerare tjänar mer tydlighet om dessa extremt flyktiga satsningar.

Varken USA eller internationella redovisningsregler nämner uttryckligen digitala tillgångar som Bitcoin eller Stablecoins. Det enda rådet kommer från konstitutionerna i de internationella finansiella rapporteringsstandarderna i juni 2019 i form av icke -bindande redovisningsriktlinjer för American Institute of Certified Professional Accountants och liknande instruktioner.

Organisationens riktlinjer är föremål för tolkning, men båda föreslår att balansera kryptoinvestering som immateriella tillgångar. Justeringar av dina värden är endast gjorda för prisnedgångar. Fram till försäljningen av tillgångar får inga interimsjusteringar uppåt att överväga värdeökningar.

Dessa riktlinjer har emellertid dock listat företag som håller flyktiga krypto-tillgångar, fortfarande mycket omfattning när det gäller vad de ger investerare i presentationer och pressmeddelanden som kompletterar de nödvändiga inlämningarna. Dessa beslut kommer att forma marknadsräkningen i förhållande till krypto -strategierna för företag.

Låt oss ta fallet med mjukvaruföretaget MicroStrategy, som påstår sig vara världens största listade ägare av Bitcoins och håller cirka 125 000 av dem. När det gäller nuvarande marknadskurser är det värt cirka 5 miljarder dollar.

Presentationen av Bitcoin -aktierna i MicroStrategy till investerare undersöktes av den amerikanska börsövervakningsmyndigheten SEC (Securities and Exchange Commission), som skrev till företaget den 7 oktober och ifrågasatte dess strategi.

Företaget har lagt fram lagligt föreskrivna examina i enlighet med reglerna som kallas "allmänt erkända fakturaprinciper" och avslöjat försämringarna av dess investeringar. I sitt resultat för det fjärde kvartalet rapporterade det en Bitcoin -avskrivning på 146,6 miljoner dollar.

Mikrostrategi hade emellertid tidigare presenterat resultat för vinst- och förlustpoäng för icke-GAAP i vinstpressmeddelanden som uteslutit nedskrivningar till sina Bitcoin-aktier. Sådana alternativa nyckeltal kan vara vilseledande eftersom de omdirigerar investerare till siffror som berättar en ofullständig historia om företagets resultat.

I sitt svar på SEC hävdade MicroStrategy att vissa investerare "kanske inte tar hänsyn till försämringsförlusterna från Bitcoin som ska bero på att värdefull information utan att ta hänsyn till det senare marknadsvärdet ökar lika". Även om den hävdar att köpet av Bitcoin är en del av hans normala verksamhet, sade den att förlust av värde på cryptocurrency "annars skulle kunna distrahera från investeraranalysen av sin mjukvaruanalysverksamhet".

SEC beslutade emellertid senare att den höjde invändningar mot mikrostrategiens tillvägagångssätt. Påminnelsen var tillräckligt betydande för att utlösa en nedgång på 20 procent i företagets aktiekurs efter att brevet från SEC publicerades den 20 januari.

Slutligen kan SEC ställa in användningen av icke-GAAP-justeringar för inkomst för varje ägare av krypto-tillgångar. Vissa kan stanna av sig själva för att undvika ett SEC -brev. I avsaknad av tydliga regler har företag med krypto-tillgångar valt olika redovisningsmetoder.

I de senaste resultaten samlade Tesla de negativa effekterna av en nyligen minskad försämring med andra artiklar i kontona. Men Coinbase och Square har rapporterat tydligare om försämringar av krypto-tillgångar tidigare.

Coinbase var också tvungen att ha ett redovisningsbeslut om sina aktier på cirka 92 miljoner dollar i det digitala valutamötet för USD-möten, ett så kallat stabilt mynt som är täckt med dollar eller motsvarande och har ett värde nära US Valuta. Som sådan klassificerar den USDC som cirkulationstillgångar, en balanskategori för aktier som är mycket likvida, till exempel: B. kontanter, eller som kan säljas mot kontanter inom ett år. Det behandlar värdet på sina USDC -aktier som ett finansiellt instrument. Detta innebär att de utvärderas till fortsatta förvärvskostnader - värdet skrivs av över tid.

Detta tillvägagångssätt liknar hur Palantir -dataanalysgruppen behandlar guldet som det köpte som en säkerhet mot världens slut. Gruppen tillkännagav i augusti förra året att köpa 100 -Unzen guldstänger värda 50 miljoner dollar. Palantir registrerade initialt guldet mot förvärvskostnader och planerar att utvärdera det under varje period för lägre förvärv eller marknadsvärde.

Det kan finnas mer svåra utmaningar i bokföringen. Ta till exempel den heta marknaden för NFT eller inte kul. Hur ska företag registrera NFT i sina böcker? David Larsen, specialist för alternativa system på Kroll, berättade för mig att det fortfarande finns mycket lite sekundärmarknad för NFT. Så hur kommer företag att få en uttråkad APE NFT i balans?