Contabilidade criptográfica: os investidores precisam de mais clareza nas regras

O autor é o editor do DIG e professor extraordinário no programa de MBA da Universidade Americana

Apesar do crescente uso de ativos digitais, ainda há uma grande lacuna nos regulamentos contábeis sobre o que fazer quando as empresas mantêm. Os investidores ganham mais clareza sobre essas apostas extremamente voláteis.

Nem os EUA nem os regulamentos contábeis internacionais mencionam expressamente ativos digitais, como Bitcoin ou StableCoins. O único conselho vem das constituições dos padrões internacionais de relatórios financeiros em junho de 2019 na forma de diretrizes contábeis que não vinculam o Instituto Americano de Contadores Profissionais Certificados e instruções semelhantes.

As diretrizes das organizações estão sujeitas a interpretação, mas ambas propõem equilibrar o investimento em criptografia como ativos intangíveis. Os ajustes de seus valores são feitos apenas para declínios de preços. Até a venda de ativos, nenhum ajuste intermediário para cima poderá considerar aumentos de valor.

No entanto, essas diretrizes, no entanto, listaram empresas que mantêm ativos de criptografia voláteis, ainda muito escopo quando se trata do que fornecem investidores em apresentações e comunicados de imprensa que complementam os envios necessários. Essas decisões moldarão a contagem de mercado em relação às estratégias de criptografia das empresas.

Vamos tomar o caso da empresa de software MicroStrategy, que afirma ser o maior proprietário listado do mundo de Bitcoins e mantém cerca de 125.000 deles. No caso dos cursos atuais do mercado, vale cerca de US $ 5 bilhões.

A apresentação dos estoques de Bitcoin da MicroStrategy aos investidores foi examinada pela Autoridade de Supervisão da Bolsa de Valores dos EUA Sec (Securities and Exchange Commission), que escreveu à Companhia em 7 de outubro e questionou sua abordagem.

A Companhia apresentou diplomas legalmente prescritos de acordo com as regras conhecidas como "princípios de fatura geralmente reconhecidos" e divulgou as deficiências de seus investimentos. Em seu resultado para o quarto trimestre, ele registrou uma depreciação de Bitcoin de US $ 146,6 milhões.

No entanto, a MicroStrategy havia apresentado anteriormente pontuações de lucro e perdas não-GAAP em comunicados à imprensa de lucro que excluíam deficiências aos seus estoques de bitcoin. Tais figuras -chave alternativas podem ser enganosas, porque redirecionam os investidores para números que contam uma história incompleta sobre os resultados da empresa.

Em sua resposta à SEC, a MicroStrategy argumentou que alguns investidores "podem não considerar as perdas por redução ao valor recuperável do Bitcoin como devidas como informações valiosas sem levar em consideração o valor posterior de mercado da mesma forma". Embora afirme que a compra do Bitcoin faz parte de seus negócios normais, ele disse que a perda de valor na criptomoeda ", caso contrário, poderia distrair a análise do investidor de seus negócios de análise de software".

No entanto, a SEC mais tarde decidiu que elevou objeções à abordagem da MicroStrategy. O lembrete foi considerável o suficiente para desencadear um declínio de 20 % no preço das ações da empresa depois que a carta da SEC foi publicada em 20 de janeiro.

Finalmente, a SEC pode definir o uso de ajustes não-GAAP para renda para todos os proprietários de ativos criptográficos. Alguns podem parar sozinhos para evitar uma carta da SEC. Na ausência de regras claras, empresas com ativos criptográficos optaram por diferentes abordagens contábeis.

Nos últimos resultados, a Tesla agitou os efeitos negativos de um comprometimento reduzido recentemente com outros itens nas contas. Mas a Coinbase e a Square relataram mais claramente sobre prejuízos de ativos de criptografia no passado.

A Coinbase também teve que ter uma decisão contábil sobre suas ações de cerca de US $ 92 milhões na moeda de USD em moeda digital, a chamada moeda estável coberta por dólar ou equivalente e tem um valor próximo à moeda dos EUA. Como tal, ele classifica os USDCs como ativos de circulação, uma categoria de balanço para ações que são muito líquidas, como: B. Cash, ou que podem ser vendidas contra dinheiro dentro de um ano. Ele trata o valor de suas ações do USDC como um instrumento financeiro. Isso significa que eles são avaliados a custos contínuos de aquisição - o valor é baixado ao longo do tempo.

Essa abordagem é semelhante à maneira como o grupo de análise de dados da Palantir trata o ouro que comprou como uma segurança contra o fim do mundo. O grupo anunciou em agosto passado para comprar barras de ouro de 100 não US $ 50 milhões. Palantir registrou inicialmente o ouro nos custos de aquisição e planeja reavaliá-lo em todos os períodos para o menor valor de aquisição ou mercado.

Pode haver desafios mais complicados na contabilidade. Por exemplo, pegue o mercado quente para NFTs ou não divertido. Como as empresas devem registrar NFTs em seus livros? David Larsen, especialista em sistemas alternativos da Kroll, me disse que ainda há muito pouco mercado secundário para NFTs. Então, como as empresas trarão uma NFT de macaco entediado?