Contabilidade criptográfica: os investidores precisam de mais clareza nas regras

O autor é o editor do DIG e professor extraordinário no programa de MBA da Universidade Americana

Apesar do crescente uso de ativos digitais, ainda há uma grande lacuna nos regulamentos contábeis sobre o que fazer quando as empresas mantêm. Os investidores ganham mais clareza sobre essas apostas extremamente voláteis.

Nem os EUA nem os regulamentos contábeis internacionais mencionam expressamente ativos digitais, como Bitcoin ou StableCoins. O único conselho vem na forma de diretrizes contábeis que não endividam o Instituto Americano de Contadores Profissionais Certificados e instruções semelhantes em junho de 2019 dos autores dos padrões internacionais de relatórios financeiros.

As diretrizes das organizações estão sujeitas a interpretação, mas ambas sugerem que o investimento em criptografia como ativos intangíveis. Os ajustes de seus valores são feitos apenas para declínios de preços. Até a venda dos ativos, nenhum ajuste intermediário para cima poderá considerar aumentos de valor.

No entanto, essas diretrizes, no entanto, listaram as empresas que mantêm os ativos de criptografia voláteis, ainda muito escopo quando se trata do que fornecem investidores em apresentações e comunicados de imprensa que complementam os envios necessários. Essas decisões moldarão a contagem de mercado em relação às estratégias de criptografia das empresas.

Assumimos o caso da empresa de software MicroStrategy, que afirma ser o maior proprietário listado do mundo de Bitcoins e mantém cerca de 125.000 deles. No caso dos cursos atuais do mercado, vale cerca de US $ 5 bilhões.

A apresentação dos estoques de Bitcoin da MicroStrategy aos investidores foi examinada pela Autoridade de Supervisão da Bolsa de Valores dos EUA Sec (Securities and Exchange Commission), que escreveu à Companhia em 7 de outubro e questionou sua abordagem.

A Companhia apresentou diplomas legalmente exigidos de acordo com as regras conhecidas como "princípios de fatura geralmente reconhecidos" e divulgaram as deficiências de suas participação. Em seu resultado para o quarto trimestre, ele relatou uma depreciação de bitcoin de US $ 146,6 milhões

No entanto, a MicroStrategy havia apresentado anteriormente números de lucro e perdas não-GAAP em comunicados à imprensa de lucro que excluíam deficiências aos seus estoques de bitcoin. Tais figuras -chave alternativas podem ser enganosas, porque redirecionam os investidores para números que contam uma história incompleta sobre os resultados da empresa.

Em sua resposta à SEC, a MicroStrategy argumentou que alguns investidores "podem não considerar que as perdas por redução ao valor recuperável do Bitcoin são impossíveis de pagar como informações valiosas sem levar em consideração o valor posterior do valor de mercado igualmente". Embora afirme que a compra do Bitcoin faz parte de seus negócios normais, ele disse que a perda de valor na criptomoeda ", caso contrário, poderia distrair a análise do investidor de seus negócios de análise de software".

A SEC decidiu posteriormente que obteve contra a abordagem da MicroStrategy. O lembrete foi considerável o suficiente para desencadear uma queda de 20 % no preço das ações da empresa depois de escrever a SEC em 20 de janeiro.

A SEC pode finalmente definir o uso de ajustes não-GAAP para renda para todos os proprietários de ativos de criptografia. Alguns podem parar sozinhos para evitar uma carta da SEC. Na ausência de regras claras, empresas com ativos criptográficos optaram por diferentes abordagens contábeis.

Nos últimos resultados, a Tesla agrupou os efeitos negativos de um comprometimento reduzido recentemente com outros itens nas contas. Mas a Coinbase e a Square relataram mais claramente sobre prejuízos de ativos de criptografia no passado.

A Coinbase também teve que ter uma decisão contábil sobre suas ações de cerca de US $ 92 milhões na moeda digital do USD Coin, a chamada moeda estável coberta por dólar ou equivalente e tem um valor próximo à moeda dos EUA. Como tal, ele classifica os USDCs como ativos de circulação, uma categoria de balanço para ações que são muito líquidas, como: B. Cash, ou que podem ser vendidas contra dinheiro dentro de um ano. Ele trata o valor de suas ações do USDC como um instrumento financeiro. Isso significa que eles são avaliados a custos contínuos de aquisição - o valor é baixado ao longo do tempo.

Essa abordagem é semelhante à maneira como o grupo de análise de dados Palantir trata o ouro que comprou como uma segurança contra o fim do mundo. O grupo anunciou em agosto passado para comprar barras de ouro de 100 não US $ 50 milhões. A Palantir registrou o ouro pela primeira vez nos custos de aquisição e planeja reavaliá-lo em todos os períodos para obter menor valor de aquisição ou mercado.

Poderíamos ter desafios mais complicados na contabilidade. Por exemplo, pegue o mercado quente para NFTs ou não divertido. Como as empresas devem registrar NFTs em seus livros? David Larsen, especialista em sistemas alternativos da Kroll, me disse que ainda há muito pouco mercado secundário para NFTs. Então, como as empresas levarão em conta uma NFT de macaco entediado?