Krypto -regnskap: Investorer trenger mer klarhet i reglene

Forfatteren er redaktør for Dig and Extraordinary Professor in the MBA -programmet til American University

Til tross for den økende bruken av digitale eiendeler, er det fortsatt et stort gap i regnskapsforskriften om hva de skal gjøre når selskaper har. Investorer tjener mer klarhet om disse ekstremt ustabile spillene.

Verken USA eller internasjonale regnskapsforskrifter nevner uttrykkelig digitale eiendeler som Bitcoin eller Stablecoins. Det eneste rådet kommer i form av ikke -bindende regnskapsretningslinjer fra American Institute of Certified Professional Accountants og lignende instruksjoner i juni 2019 fra forfatterne av International Financial Reporting Standards.

Organisasjonens retningslinjer er gjenstand for tolkning, men begge antyder at kryptoinvestering som immaterielle eiendeler. Justeringer av verdiene dine er bare gjort for prisfall. Inntil salget av eiendelene er det ingen midlertidige justeringer oppover til å vurdere verdiøkning.

Imidlertid har disse retningslinjene imidlertid listet opp selskaper som holder flyktige krypto-eiendeler, fremdeles mye omfang når det gjelder hva de gir investorer i presentasjoner og pressemeldinger som utfyller de nødvendige innsendingene. Disse beslutningene vil forme markedsantallet i forhold til kryptostrategiene til selskaper.

Vi tar saken om programvareselskapet MicroStrategy, som hevder å være verdens største oppførte eier av Bitcoins og holder rundt 125 000 av dem. Når det gjelder nåværende markedskurs, er det verdt rundt 5 milliarder dollar.

Presentasjonen av Bitcoin -aksjene av mikrostrategi til investorer ble undersøkt av US Stock Exchange Supervisory Authority SEC (Securities and Exchange Commission), som skrev til selskapet 7. oktober og stilte spørsmål ved tilnærmingen.

Selskapet har levert lovlig påkrevd grader i samsvar med reglene kjent som "generelt anerkjente fakturaprinsipper" og avslørt svekkelsen av deltakelsene. I sitt resultat for fjerde kvartal rapporterte det om en bitcoin -avskrivning på $ 146,6 millioner

MicroStrategy hadde imidlertid tidligere presentert tall for ikke-GAAP-overskudd i overskuddsutgivelser som ekskluderte svekkelser for bitcoin-aksjene. Slike alternative nøkkeltall kan være misvisende fordi de omdirigerer investorer til tall som forteller en ufullstendig historie om selskapets resultater.

I sitt svar på SEC hevdet

MicroStrategy at noen investorer "kanskje ikke anser nedskrivningstapet av Bitcoin for å være umulig å betale som verdifull informasjon uten å ta hensyn til den senere markedsverdien øker likt". Selv om den hevder at kjøpet av Bitcoin er en del av hans normale virksomhet, sa den at tap av verdi på cryptocurrency "ellers kan distrahere fra investoranalysen av programvareanalysevirksomheten".

SEC bestemte seg senere for at den oppnådde mot MicroStrategy -tilnærmingen. Påminnelsen var betydelig nok til å utløse en nedgang på 20 prosent i selskapets aksjekurs etter å ha skrevet SEC 20. januar.

SEC kan endelig sette bruken av ikke-GAAP-justeringer for inntekt for hver eier av krypto-assets. Noen kan stoppe av seg selv for å unngå et SEC -brev. I mangel av klare regler, har selskaper med krypto-aktiver valgt forskjellige regnskapsmessige tilnærminger.

I de siste resultatene samlet Tesla de negative effektene av en nylig redusert svekkelse med andre elementer i regnskapet. Men Coinbase og Square har rapportert tydeligere om svekkelser av krypto-anvendelser i fortiden.

Coinbase måtte også ha en regnskapsbeslutning om sine aksjer på rundt 92 millioner dollar i den digitale valutaen USD Meet Coin, en såkalt stabil mynt som er dekket med dollar eller tilsvarende og har en verdi nær USAs valuta. Som sådan klassifiserer det USDC som sirkulasjonsmidler, en balansekategori for aksjer som er veldig flytende, for eksempel: B. kontanter, eller som kan selges mot kontanter i løpet av et år. Den behandler verdien av sine USDC -aksjer som et finansielt instrument. Dette betyr at de blir evaluert ved fortsatt anskaffelseskostnader - verdien blir avskrevet over tid.

Denne tilnærmingen ligner på hvordan dataanalysegruppen Palantir behandler gullet som den kjøpte som en sikkerhet mot verdens ende. Gruppen kunngjorde i august i fjor for å kjøpe 100 -munzen gullbarer til en verdi av 50 millioner dollar. Palantir registrerte først gullet ved anskaffelseskostnader og planlegger å revurdere det i hver periode for lavere anskaffelse eller markedsverdi.

Vi kan ha flere vanskelige utfordringer i bokføring. Ta for eksempel det varme markedet for NFT -er eller ikke moro. Hvordan skal selskaper registrere NFT -er i bøkene sine? David Larsen, spesialist for alternative systemer på Kroll, fortalte meg at det fremdeles er veldig lite sekundærmarked for NFTS. Så hvordan vil selskaper ta med seg en kjedelig ape NFT?