Crypto -boekhouding: beleggers hebben meer duidelijkheid nodig in de regels

>

De auteur is de redacteur van de DIG en buitengewone professor in het MBA -programma van de American University

Ondanks het toenemende gebruik van digitale activa, is er nog steeds een grote opening in de boekhoudkundige voorschriften over wat te doen wanneer bedrijven vasthouden. Beleggers verdienen meer duidelijkheid over deze extreem volatiele weddenschappen.

Noch de VS, noch de internationale boekhoudkundige voorschriften vermelden uitdrukkelijk digitale activa zoals Bitcoin of Stablecoins. De enige raad komt in de vorm van niet -bindende boekhoudkundige richtlijnen van het American Institute of Certified Professional Accountants en soortgelijke instructies in juni 2019 van de auteurs van de International Financial Reporting Standards.

De richtlijnen van de organisaties zijn onderworpen aan interpretatie, maar beide suggereren dat crypto -investering als immateriële activa. Aanpassingen van uw waarden worden alleen gemaakt voor prijsdalingen. Tot de verkoop van de activa, mogen er geen tussentijdse aanpassingen naar boven beschouwen.

Deze richtlijnen hebben echter beursgenoteerde bedrijven die volatiele crypto-assets behouden, nog steeds veel ruimte als het gaat om wat ze investeerders bieden in presentaties en persberichten die de nodige inzendingen aanvullen. Deze beslissingen zullen de markttelling vormen in relatie tot de crypto -strategieën van bedrijven.

We nemen het geval van het softwarebedrijf MicroStrategy, dat beweert 's werelds grootste beursgenoteerde eigenaar van Bitcoins te zijn en er ongeveer 125.000 van houdt. In het geval van huidige marktcursussen is het ongeveer $ 5 miljard waard.

De presentatie van de Bitcoin -aandelen van MicroStrategy aan beleggers werd onderzocht door de US Stock Exchange Supervision Authority SEC (Securities and Exchange Commission), die op 7 oktober aan het bedrijf schreef en haar aanpak in twijfel trok.

Het bedrijf heeft wettelijk vereiste graden ingediend in overeenstemming met de regels die bekend staan als "algemeen erkende factuurprincipes" en de beperkingen van zijn participaties bekendgemaakt. In zijn resultaat voor het vierde kwartaal rapporteerde het een Bitcoin -afschrijving van $ 146,6 miljoen

MicroStrategy had echter eerder niet-GAAP-winst- en verliescijfers gepresenteerd in winstpersonen die beperkingen uitsluiten aan zijn Bitcoin-aandelen. Dergelijke alternatieve sleutelcijfers kunnen misleidend zijn omdat ze beleggers omleiden naar cijfers die een onvolledig verhaal vertellen over de resultaten van het bedrijf.

In zijn reactie op de SEC betoogde

MicroStrategy dat sommige beleggers "mogelijk niet de waardeverminderingen van Bitcoin beschouwen als onmogelijk om als waardevolle informatie te betalen zonder rekening te houden met de latere marktwaarde stijgt gelijk". Hoewel het beweert dat de aankoop van Bitcoin deel uitmaakt van zijn normale bedrijf, zei het dat verlies van waarde op de cryptocurrency "anders zou kunnen afleiden van de investeerdersanalyse van haar software -analyse -activiteiten".

De SEC besloot later dat het verkregen tegen de MicroStrategy -aanpak. De herinnering was aanzienlijk genoeg om een daling van de aandelenkoers van het bedrijf met 20 procent te activeren na het schrijven van de SEC op 20 januari.

De SEC kan eindelijk het gebruik van niet-GAAP-aanpassingen voor inkomsten instellen voor elke eigenaar van Crypto-Assets. Sommigen kunnen op zichzelf stoppen om een SEC -brief te voorkomen. Bij gebrek aan duidelijke regels hebben bedrijven met crypto-assets gekozen voor verschillende boekhoudkundige benaderingen.

In de laatste resultaten bundelde Tesla de negatieve effecten van een recent verminderde beperking met andere items in de rekeningen. Maar Coinbase en Square hebben in het verleden duidelijker gemeld over beperkingen van crypto-assets.

Coinbase moest ook een boekhoudkundige beslissing nemen over de aandelen van ongeveer $ 92 miljoen in de digitale valuta USD Meet Coin, een zogenaamde stabiele munt die is bedekt met dollar of equivalent en een waarde heeft in de buurt van de Amerikaanse valuta. Als zodanig classificeert het USDC's als circulatieactiva, een balanscategorie voor aandelen die erg vloeibaar zijn, zoals: B. contant, of die binnen een jaar tegen contant geld kunnen worden verkocht. Het behandelt de waarde van zijn USDC -aandelen als een financieel instrument. Dit betekent dat ze worden geëvalueerd tegen voortdurende acquisitiekosten - de waarde wordt in de loop van de tijd afgeschreven.

Deze aanpak is vergelijkbaar met hoe de gegevensanalysegroep Palantir het goud behandelt dat het heeft gekocht als een beveiliging tegen het einde van de wereld. De groep kondigde afgelopen augustus aan om 100 -unzen goudstaven ter waarde van $ 50 miljoen te kopen. Palantir registreerde het goud voor het eerst tegen acquisitiekosten en is van plan het in elke periode opnieuw te evalueren voor de lagere acquisitie of marktwaarde.

We zouden meer lastige uitdagingen kunnen hebben in de boekhouding. Neem bijvoorbeeld de hete markt voor NFT's of niet leuk. Hoe moeten bedrijven NFT's in hun boeken opnemen? David Larsen, specialist voor alternatieve systemen bij Kroll, vertelde me dat er nog steeds heel weinig secundaire markt is voor NFT's. Dus hoe zullen bedrijven rekening houden met een verveelde aap?