Crypto comptabilité: les investisseurs ont besoin de plus de clarté dans les règles

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Malgré l'utilisation croissante des actifs numériques, il y a toujours un grand écart dans les réglementations comptables sur ce qu'il faut faire lorsque les entreprises détiennent. Les investisseurs gagnent plus de clarté sur ces paris extrêmement volatils.

Ni les États-Unis ni les réglementations comptables internationaux ne mentionnent expressément les actifs numériques tels que le bitcoin ou les stablecoins. Le seul conseil provient des constitutions des normes internationales d'information financière en juin 2019 sous la forme de directives comptables non liées à l'American Institute of Certified Professional Accountants et d'instructions similaires.

Les lignes directrices des organisations sont sujettes à l'interprétation, mais toutes deux proposent d'équilibrer l'investissement cryptographique comme des actifs incorporels. Les ajustements de vos valeurs sont effectués uniquement pour la baisse des prix. Jusqu'à la vente d'actifs, aucun ajustement intermédiaire vers le haut ne peut envisager une augmentation de la valeur.

Cependant, ces lignes directrices ont cependant répertorié les sociétés qui conservent des actifs crypto volatils, encore beaucoup de portée en ce qui concerne ce qu'ils fournissent aux investisseurs dans les présentations et les communiqués de presse qui complètent les soumissions nécessaires. Ces décisions façonneront le nombre de marchés par rapport aux stratégies cryptographiques des entreprises.

Prenons le cas de la société de logiciels MicroStrategy, qui prétend être le plus grand propriétaire répertorié au monde de Bitcoins et en conserve environ 125 000. Dans le cas des cours de marché actuels, il vaut environ 5 milliards de dollars.

La présentation des actions Bitcoin de Microstrategy aux investisseurs a été examinée par la US Bourse Supervisory Authority SEC (Securities and Exchange Commission), qui a écrit à la société le 7 octobre et a remis en question son approche.

La Société a soumis des diplômes légalement prescrits conformément aux règles connues sous le nom de «principes de facture généralement reconnus» et a révélé les déficiences de ses investissements. Dans son résultat pour le quatrième trimestre, il a déclaré une dépréciation de Bitcoin de 146,6 millions de dollars.

Cependant, MicroStrategy avait précédemment présenté des scores de bénéfices et de pertes non-GAAP dans les communiqués de presse à profit qui excluaient les déficiences de ses actions de Bitcoin. Ces chiffres clés alternatifs peuvent être trompeurs car ils redirigent les investisseurs vers des chiffres qui racontent une histoire incomplète sur les résultats de l'entreprise.

Dans sa réponse à la SEC, MicroStrategy a fait valoir que certains investisseurs "peuvent ne pas considérer les pertes de déficience du Bitcoin pour être dues comme des informations précieuses sans tenir compte de la valeur marchande ultérieure augmente également". Bien qu'il affirme que l'achat de Bitcoin fait partie de ses activités normales, il a déclaré que la perte de valeur sur la crypto-monnaie "pourrait autrement distraire de l'analyse des investisseurs de son activité d'analyse de logiciels".

Cependant, la SEC a ensuite décidé qu'elle avait soulevé des objections à l'approche de Microstrategy. Le rappel était suffisamment considérable pour déclencher une baisse de 20% du cours de l'action de la société après la publication de la lettre de la SEC le 20 janvier.

Enfin, la SEC peut établir l'utilisation d'ajustements non conformes aux PCA pour chaque propriétaire de crypto-actifs. Certains peuvent s'arrêter seuls pour éviter une lettre SEC. En l'absence de règles claires, les entreprises avec des assets crypto ont opté pour différentes approches comptables.

Dans les derniers résultats, Tesla a regroupé les effets négatifs d'une déficience récemment réduite avec d'autres éléments dans les comptes. Mais Coinbase et Square ont rapporté plus clairement les troubles des crypto-actifs dans le passé.

Coinbase a également dû avoir une décision comptable concernant ses actions d'environ 92 millions de dollars dans la pièce de monnaie de la monnaie numérique USD, une pièce soignée stable qui est couverte de dollar ou d'équivalent et a une valeur près de la monnaie américaine. En tant que tel, il classe les USDC comme des actifs de circulation, une catégorie de bilan pour les actions très liquides, telles que: B. Cash, ou qui peuvent être vendues contre Cash dans un an. Il traite la valeur de ses actions USDC comme un instrument financier. Cela signifie qu'ils sont évalués à des coûts d'acquisition continus - la valeur est radiée au fil du temps.

Cette approche est similaire à la façon dont le groupe d'analyse des données de Palantir traite l'or qu'elle a acheté comme une sécurité contre la fin du monde. Le groupe a annoncé en août dernier pour acheter 100 lingots d'or en une valeur de 50 millions de dollars. Palantir a initialement enregistré l'or aux frais d'acquisition et prévoit de le réévaluer à chaque période pour la baisse de l'acquisition ou de la valeur marchande.

Il pourrait y avoir des défis plus délicats dans la comptabilité. Par exemple, prenez le marché brûlant des NFT ou non. Comment les entreprises devraient-elles enregistrer les NFT dans leurs livres? David Larsen, spécialiste des systèmes alternatifs à Kroll, m'a dit qu'il y avait encore très peu de marché secondaire pour les NFT. Alors, comment les entreprises mettront-elles une NFT ennurée en cours?