Crypto comptabilité: les investisseurs ont besoin de plus de clarté dans les règles

L'auteur est le rédacteur en chef du Dig and Extraordinary Professor in the MBA Program of the American University

Malgré l'utilisation croissante des actifs numériques, il y a toujours une grande lacune dans les réglementations comptables sur ce qu'il faut faire lorsque les entreprises détiennent. Les investisseurs gagnent plus de clarté sur ces paris extrêmement volatils.

Ni les États-Unis ni les réglementations comptables internationales ne mentionnent expressément les actifs numériques tels que Bitcoin ou Stablecoins. Le seul Conseil se présente sous la forme de directives comptables non liennes de l'American Institute of Certified Professional Accountants et d'instructions similaires en juin 2019 auprès des auteurs des normes internationales d'information financière.

Les lignes directrices des organisations sont sujettes à l'interprétation, mais les deux suggèrent que la cryptointeuse comme des actifs intangibles. Les ajustements de vos valeurs sont effectués uniquement pour la baisse des prix. Jusqu'à la vente des actifs, aucun ajustement intermédiaire vers le haut ne peut envisager une augmentation de la valeur.

Cependant, ces directives, cependant, ont répertorié les sociétés qui conservent des actifs crypto volatils, encore beaucoup de portée en ce qui concerne ce qu'ils fournissent aux investisseurs dans les présentations et les communiqués de presse qui complètent les soumissions nécessaires. Ces décisions façonneront le nombre de marchés par rapport aux stratégies cryptographiques des entreprises.

Nous prenons le cas de la société de logiciels MicroStrategy, qui prétend être le plus grand propriétaire répertorié au monde de Bitcoins et en conserve environ 125 000. Dans le cas des cours de marché actuels, il vaut environ 5 milliards de dollars.

La présentation des actions de Bitcoin de Microstrategy aux investisseurs a été examinée par la SEC de la US Stock Exchange Authority SEC (Securities and Exchange Commission), qui a écrit à la société le 7 octobre et a remis en question son approche.

La société a soumis des diplômes légalement requis conformément aux règles connues sous le nom de "principes de facture généralement reconnus" et a révélé les déficiences de ses participations. Dans son résultat pour le quatrième trimestre, il a signalé une dépréciation de Bitcoin de 146,6 millions de dollars

Cependant, MicroStrategy avait précédemment présenté des chiffres de bénéfices et de pertes non-GAAP dans les communiqués de presse à profit qui excluaient les déficiences de ses actions de Bitcoin. Ces chiffres clés alternatifs peuvent être trompeurs car ils redirigent les investisseurs vers des chiffres qui racontent une histoire incomplète sur les résultats de l'entreprise.

Dans sa réponse à la SEC,

MicroStrategy a fait valoir que certains investisseurs "ne peuvent pas considérer que les pertes de déficience du Bitcoin sont impossibles à payer en tant qu'informations précieuses sans tenir compte de la valeur marchande ultérieure augmente également". Bien qu'il affirme que l'achat de Bitcoin fait partie de ses activités normales, il a déclaré que la perte de valeur sur la crypto-monnaie "pourrait autrement distraire de l'analyse des investisseurs de son activité d'analyse de logiciels".

La SEC a ensuite décidé qu'elle avait obtenu contre l'approche de la microstratégie. Le rappel a été suffisamment considérable pour déclencher une baisse de 20% du cours de l'action de la société après avoir écrit la SEC le 20 janvier.

La SEC peut enfin définir l'utilisation d'ajustements non-GAAP pour les revenus pour chaque propriétaire de crypto-actifs. Certains peuvent s'arrêter seuls pour éviter une lettre SEC. En l'absence de règles claires, les entreprises avec des assets crypto ont opté pour différentes approches comptables.

Dans les derniers résultats, Tesla a regroupé les effets négatifs d'une déficience récemment réduite avec d'autres éléments dans les comptes. Mais Coinbase et Square ont rapporté plus clairement les troubles des crypto-actifs dans le passé.

Coinbase a également dû avoir une décision comptable concernant ses actions d'environ 92 millions de dollars en monnaie numérique USD Meet Coin, une pièce dites stable qui est couverte d'un dollar ou d'un équivalent et a une valeur près de la monnaie américaine. En tant que tel, il classe les USDC comme des actifs de circulation, une catégorie de bilan pour les actions très liquides, telles que: B. Cash, ou qui peuvent être vendues contre Cash dans un an. Il traite la valeur de ses actions USDC comme un instrument financier. Cela signifie qu'ils sont évalués à des coûts d'acquisition continus - la valeur est radiée au fil du temps.

Cette approche est similaire à la façon dont le groupe d'analyse des données Palantir traite l'or qu'elle a acheté comme une sécurité contre la fin du monde. Le groupe a annoncé en août dernier pour acheter 100 lingots d'or en une valeur de 50 millions de dollars. Palantir a d'abord enregistré l'or aux frais d'acquisition et prévoit de le réévaluer à chaque période pour la baisse de l'acquisition ou de la valeur marchande.

Nous pourrions avoir des défis plus délicats dans la comptabilité. Par exemple, prenez le marché brûlant des NFT ou non. Comment les entreprises devraient-elles enregistrer les NFT dans leurs livres? David Larsen, spécialiste des systèmes alternatifs à Kroll, m'a dit qu'il y avait encore très peu de marché secondaire pour les NFT. Alors, comment les entreprises mettront en compte un NFT APE ennuyé?