Contabilidad criptográfica: los inversores necesitan más claridad en las reglas

El autor es el editor de DIG y profesor extraordinario en el programa MBA de la Universidad Americana.

A pesar del uso creciente de activos digitales, todavía hay una gran brecha en las regulaciones contables sobre qué hacer cuando las empresas se mantienen. Los inversores obtienen más claridad sobre estas apuestas extremadamente volátiles.

Ni los Regulaciones de contabilidad de los Estados Unidos ni las de la contabilidad mencionan expresamente los activos digitales como Bitcoin o Stablecoins. El único consejo proviene de las constituciones de los estándares internacionales de informes financieros en junio de 2019 en forma de pautas contables que no sean vinculantes del Instituto Americano de Contadores Profesionales Certificados e instrucciones similares.

Las directrices de las organizaciones están sujetas a interpretación, pero ambas proponen equilibrar la criptomonerda de inversión como activos intangibles. Los ajustes de sus valores solo se realizan para disminuir el precio. Hasta la venta de activos, no se permite que los ajustes provisionales hacia arriba consideren aumentos en el valor.

Sin embargo, estas pautas, sin embargo, han enumerado compañías que mantienen activos criptográficos volátiles, todavía mucho alcance cuando se trata de lo que proporcionan a los inversores en presentaciones y comunicados de prensa que complementan las presentaciones necesarias. Estas decisiones darán forma al recuento del mercado en relación con las estrategias de criptográfico de las empresas.

Tomemos el caso de la compañía de software Microstrategy, que afirma ser el propietario más grande del mundo de Bitcoins y mantiene alrededor de 125,000 de ellos. En el caso de los cursos de mercado actuales, vale alrededor de $ 5 mil millones.

La presentación de las acciones de Bitcoin de Microstrategy a los inversores fue examinada por la Autoridad de Supervisión de la Bolsa de Estados Unidos SEC (Comisión de Bolsa y Valores), que escribió a la compañía el 7 de octubre e cuestionó su enfoque.

La Compañía ha presentado títulos legalmente prescritos de acuerdo con las reglas conocidas como "Principios de facturas generalmente reconocidos" y revelado los impedimentos de sus inversiones. En su resultado para el cuarto trimestre, informó una depreciación de bitcoin de $ 146.6 millones.

Sin embargo, Microstrategy había presentado previamente puntajes de ganancias y pérdidas no GAAP en comunicados de prensa de ganancias que excluyeron las impedimentos a sus acciones de Bitcoin. Tales cifras clave alternativas pueden ser engañosas porque redirigen a los inversores a números que cuentan una historia incompleta sobre los resultados de la compañía.

En su respuesta a la SEC, Microstrategy argumentó que algunos inversores "pueden no considerar las pérdidas de deterioro de Bitcoin que se deben como información valiosa sin tener en cuenta el valor de mercado posterior aumenta por igual". Aunque afirma que la compra de Bitcoin es parte de su negocio normal, dijo que la pérdida de valor en la criptomoneda "de lo contrario podría distraer del análisis de inversores de su negocio de análisis de software".

Sin embargo, la SEC luego decidió que planteó objeciones al enfoque de Microstrategy. El recordatorio fue lo suficientemente considerable como para activar una disminución del 20 por ciento en el precio de las acciones de la compañía después de que se publicó la carta de la SEC el 20 de enero.

Finalmente, la SEC puede establecer el uso de ajustes no GAAP para los ingresos para cada propietario de los activos criptográficos. Algunos pueden pasar por sí mismos para evitar una carta de la SEC. En ausencia de reglas claras, las empresas con cripto-activos han optado por diferentes enfoques contables.

En los últimos resultados, Tesla inclinó los efectos negativos de un deterioro recientemente reducido con otros elementos en las cuentas. Pero Coinbase y Square han informado más claramente sobre los impedimentos de los cripto-activos en el pasado.

Coinbase también tuvo que tener una decisión contable sobre sus acciones de alrededor de $ 92 millones en la moneda de las reuniones de USD de moneda digital, una llamada moneda estable que está cubierta de dólar o equivalente y tiene un valor cerca de la moneda estadounidense. Como tal, clasifica el USDC como activos de circulación, una categoría de balance para acciones que son muy líquidas, como: B. Efectivo, o que se puede vender contra efectivo dentro de un año. Trata el valor de sus acciones de USDC como un instrumento financiero. Esto significa que se evalúan a costos de adquisición continuos: el valor se cancela con el tiempo.

Este enfoque es similar a cómo el grupo de análisis de datos Palantir trata el oro que compró como seguridad contra el fin del mundo. El grupo anunció en agosto pasado para comprar barras de oro de 100 unzen por valor de $ 50 millones. Palantir inicialmente registró el oro en los costos de adquisición y planea reevaluarlo en cada período para la adquisición o valor de mercado más bajo.

Podría haber desafíos más difíciles en la contabilidad. Por ejemplo, tome el mercado caliente para NFT o no sea divertido. ¿Cómo deberían las empresas registrar NFT en sus libros? David Larsen, especialista de sistemas alternativos en Kroll, me dijo que todavía hay muy poco mercado secundario para las NFT. Entonces, ¿cómo las empresas pondrán en juego un APE APE aburrido?