Crypto -regnskab: Investorer har brug for mere klarhed i reglerne

Forfatteren er redaktør af DIG og ekstraordinær professor i MBA -programmet på det amerikanske universitet

På trods af den stigende brug af digitale aktiver er der stadig et stort kløft i regnskabsreglerne om, hvad de skal gøre, når virksomheder holder. Investorer tjener mere klarhed om disse ekstremt ustabile indsatser.

Hverken de amerikanske eller internationale regnskabsregler nævner udtrykkeligt digitale aktiver som Bitcoin eller StableCoins. Det eneste råd kommer fra forfatningerne i de internationale økonomiske rapporteringsstandarder i juni 2019 i form af ikke -bindende regnskabsretningslinjer for American Institute of Certified Professional Accountants og lignende instruktioner.

Organisationers retningslinjer er underlagt fortolkning, men begge foreslår at afbalancere krypto -investering som immaterielle aktiver. Justeringer af dine værdier foretages kun for prisfald. Indtil salg af aktiver er der ingen midlertidige justeringer opad til at overveje stigninger i værdi.

Imidlertid har disse retningslinjer imidlertid listet virksomheder, der holder flygtige krypto-aktiver, stadig meget omfang, når det kommer til det, de giver investorer i præsentationer og pressemeddelelser, der supplerer de nødvendige indsendelser. Disse beslutninger vil forme markedsoptællingen i forhold til virksomhedernes krypto -strategier.

Lad os tage sagen om softwarevirksomheden MicroStrategy, der hævder at være verdens største børsnoterede ejer af Bitcoins og holder omkring 125.000 af dem. I tilfælde af aktuelle markedskurser er det værd omkring 5 milliarder dollars.

Præsentationen af ​​Bitcoin -aktierne i MicroStrategy til investorerne blev undersøgt af den amerikanske børsnoteringsmyndighed SEC (Securities and Exchange Commission), der skrev til virksomheden den 7. oktober og stillede spørgsmålstegn ved dens tilgang.

Virksomheden har indsendt lovligt foreskrevne grader i overensstemmelse med reglerne, der er kendt som "generelt anerkendte fakturaprincipper" og afslørede værdiforringelserne af sine investeringer. I det resultat for fjerde kvartal rapporterede det om en bitcoin -afskrivning på $ 146,6 millioner.

Imidlertid havde MicroStrategy tidligere præsenteret ikke-GAAP-overskud og tabsresultater i overskudspressemeddelelser, der udelukkede svækkelser til dens bitcoin-aktier. Sådanne alternative nøglefigurer kan være vildledende, fordi de omdirigerer investorer til tal, der fortæller en ufuldstændig historie om virksomhedens resultater.

I sit svar på SEC argumenterede MicroStrategy for, at nogle investorer "muligvis ikke betragter nedskrivningstab fra Bitcoin, der skyldes værdifuld information uden at tage hensyn til den senere markedsværdi øges lige så". Selvom det hævder, at køb af Bitcoin er en del af hans normale forretning, sagde det, at tab af værdi på cryptocurrency "ellers kunne distrahere fra investoranalysen af ​​sin softwareanalyseforretning".

SEC besluttede imidlertid senere, at det rejste indvendinger mod MicroStrategys tilgang. Påmindelsen var betydelig nok til at udløse et fald på 20 procent i selskabets aktiekurs, efter at brevet fra SEC blev offentliggjort den 20. januar.

Endelig kan SEC indstille brugen af ​​ikke-GAAP-justeringer for indkomst for hver ejer af krypto-aktiver. Nogle stopper måske af sig selv for at undgå et SEC -brev. I mangel af klare regler har virksomheder med krypto-aktiver valgt forskellige regnskabsmetoder.

I de seneste resultater bundede Tesla de negative virkninger af en for nylig reduceret forringelse med andre poster i kontiene. Men Coinbase og Square har rapporteret mere tydeligt om svækkelser af krypto-aktiver i fortiden.

Coinbase måtte også have en regnskabsmæssig beslutning om sine lagre på omkring 92 millioner dollars i de digitale valuta USD-mødere, en såkaldt stabil mønt, der er dækket med dollar eller tilsvarende og har en værdi i nærheden af ​​den amerikanske valuta. Som sådan klassificerer det USDC'er som cirkulationsaktiver, en balancekategori for aktier, der er meget likvide, såsom: B. kontanter, eller som kan sælges mod kontanter inden for et år. Det behandler værdien af ​​sine USDC -aktier som et finansielt instrument. Dette betyder, at de evalueres til fortsatte erhvervelsesomkostninger - værdien afskrives over tid.

Denne tilgang ligner, hvordan Palantir Data Analysis -gruppen behandler det guld, som det købte som en sikkerhed mod verdens ende. Gruppen annoncerede i august sidste år for at købe 100 -unzen guldstænger til en værdi af 50 millioner dollars. Palantir registrerede oprindeligt guldet til erhvervelsesomkostninger og planer om at revurdere det i hver periode for den lavere erhvervelse eller markedsværdi.

Der kan være mere vanskelige udfordringer inden for bogføring. Tag for eksempel det varme marked for NFT'er eller ikke sjovt. Hvordan skal virksomheder registrere NFT'er i deres bøger? David Larsen, specialist for alternative systemer hos Kroll, fortalte mig, at der stadig er meget lidt sekundært marked for NFT'er. Så hvordan bringer virksomheder en kedelig abe NFT i balance?