Crypto -regnskab: Investorer har brug for mere klarhed i reglerne

Forfatteren er redaktør af DIG og ekstraordinær professor i MBA -programmet på det amerikanske universitet

På trods af den stigende brug af digitale aktiver er der stadig et stort hul i regnskabsreglerne om, hvad de skal gøre, når virksomheder holder. Investorer tjener mere klarhed om disse ekstremt ustabile indsatser.

Hverken de amerikanske eller internationale regnskabsbestemmelser nævner udtrykkeligt digitale aktiver som Bitcoin eller StableCoins. Det eneste råd kommer i form af ikke -bindende regnskabsretningslinjer for American Institute of Certified Professional Accountants og lignende instruktioner i juni 2019 fra forfatterne af de internationale økonomiske rapporteringsstandarder.

Organisationers retningslinjer er underlagt fortolkning, men begge antyder, at kryptoinvestering som immaterielle aktiver. Justeringer af dine værdier foretages kun for prisfald. Indtil salg af aktiverne er der ingen midlertidige justeringer opad til at overveje stigninger i værdi.

Imidlertid har disse retningslinjer imidlertid listet virksomheder, der holder flygtige krypto-aktiver, stadig meget omfang, når det kommer til det, de giver investorer i præsentationer og pressemeddelelser, der supplerer de nødvendige indsendelser. Disse beslutninger vil forme markedsoptællingen i forhold til virksomhedernes krypto -strategier.

Vi tager sagen om softwarevirksomheden MicroStrategy, der hævder at være verdens største børsnoterede ejer af Bitcoins og holder omkring 125.000 af dem. I tilfælde af aktuelle markedskurser er det værd omkring 5 milliarder dollars.

Præsentationen af Bitcoin -aktierne i MicroStrategy til investorer blev undersøgt af US Stock Exchange Supervisory Authority SEC (Securities and Exchange Commission), der skrev til virksomheden den 7. oktober og satte spørgsmålstegn ved dens tilgang.

Virksomheden har indsendt lovligt krævede grader i overensstemmelse med de regler, der er kendt som "generelt anerkendte fakturaprincipper" og afslørede værdiforringelsen af sine deltagelser. I det resultat for fjerde kvartal rapporterede det om en bitcoin -afskrivning på $ 146,6 millioner

MicroStrategy havde imidlertid tidligere præsenteret ikke-GAAP-overskud og tabstal i overskudsudgivelser, der udelukkede svækkelser til dens bitcoin-aktier. Sådanne alternative nøglefigurer kan være vildledende, fordi de omdirigerer investorer til tal, der fortæller en ufuldstændig historie om virksomhedens resultater.

I sit svar på SEC argumenterede

MicroStrategy for, at nogle investorer "muligvis ikke betragter nedsat tab af bitcoin som umulige at betale, da værdifuld information uden at tage hensyn til den senere markedsværdi stiger lige". Selvom det hævder, at køb af Bitcoin er en del af hans normale forretning, sagde det, at tab af værdi på cryptocurrency "ellers kunne distrahere fra investoranalysen af sin softwareanalyseforretning".

SEC besluttede senere, at den opnåede mod MicroStrategy -tilgangen. Påmindelsen var betydelig nok til at udløse et fald på 20 procent i selskabets aktiekurs efter at have skrevet SEC den 20. januar.

SEC kan endelig indstille brugen af ikke-GAAP-justeringer for indkomst for hver ejer af krypto-aktiver. Nogle stopper måske af sig selv for at undgå et SEC -brev. I mangel af klare regler har virksomheder med krypto-aktiver valgt forskellige regnskabsmetoder.

I de seneste resultater bundede Tesla de negative virkninger af en nyligt reduceret forringelse med andre poster i regnskaberne. Men Coinbase og Square har rapporteret mere tydeligt om svækkelser af krypto-aktiver i fortiden.

Coinbase måtte også have en regnskabsmæssig beslutning om sine lagre på omkring 92 millioner dollars i den digitale valuta USD Meet Coin, en såkaldt stabil mønt, der er dækket med dollar eller tilsvarende og har en værdi i nærheden af den amerikanske valuta. Som sådan klassificerer det USDC'er som cirkulationsaktiver, en balancekategori for aktier, der er meget likvide, såsom: B. kontanter, eller som kan sælges mod kontanter inden for et år. Det behandler værdien af sine USDC -aktier som et finansielt instrument. Dette betyder, at de evalueres til fortsatte erhvervelsesomkostninger - værdien afskrives over tid.

Denne tilgang svarer til, hvordan dataanalysegruppen Palantir behandler det guld, som det købte som en sikkerhed mod verdens ende. Gruppen annoncerede i august sidste år for at købe 100 -unzen guldstænger til en værdi af 50 millioner dollars. Palantir registrerede først guldet til erhvervelsesomkostninger og planer om at revurdere det i hver periode for den lavere erhvervelse eller markedsværdi.

Vi kunne have mere vanskelige udfordringer inden for bogføring. Tag for eksempel det varme marked for NFT'er eller ikke sjovt. Hvordan skal virksomheder registrere NFT'er i deres bøger? David Larsen, specialist for alternative systemer hos Kroll, fortalte mig, at der stadig er meget lidt sekundært marked for NFT'er. Så hvordan bringer virksomheder en kedelig abe NFT i betragtning?