محاسبة التشفير: يحتاج المستثمرون إلى مزيد من الوضوح في القواعد

المؤلف هو محرر DIG والبروفيسور غير العادي في برنامج ماجستير إدارة الأعمال بالجامعة الأمريكية

على الرغم من الاستخدام المتزايد للأصول الرقمية ، لا تزال هناك فجوة كبيرة في اللوائح المحاسبية حول ما يجب القيام به عندما تمسك الشركات. يكسب المستثمرون المزيد من الوضوح حول هذه الرهانات المتقلبة للغاية.

لا تذكر اللوائح المحاسبية الأمريكية ولا الدولية صراحة الأصول الرقمية مثل Bitcoin أو StableCoins. يأتي المجلس الوحيد في شكل إرشادات محاسبية غير ملزمة للمعهد الأمريكي للمحاسبين المحترفين المعتمدين وتعليمات مماثلة في يونيو 2019 من مؤلفي معايير التقارير المالية الدولية.

تخضع إرشادات المنظمات للتفسير ، لكن كلاهما يشير إلى أن الاستثمار التشفير كأصول غير ملموسة. يتم إجراء تعديلات على قيمك فقط لانخفاض الأسعار. حتى بيع الأصول ، لا يُسمح بأي تعديلات مؤقتة لأعلى بالنظر في الزيادات في القيمة.

ومع ذلك ، فإن هذه الإرشادات ، مع ذلك ، أدرجت الشركات التي تحافظ على أجراف التشفير المتقلبة ، ولا تزال هناك نطاقًا كبيرًا عندما يتعلق الأمر بما يوفرون للمستثمرين في العروض التقديمية والبيانات الصحفية التي تكمل التقديمات اللازمة. ستشكل هذه القرارات عدد السوق فيما يتعلق باستراتيجيات التشفير للشركات.

نأخذ حالة شركة البرمجيات MicroStrategy ، التي تدعي أنها أكبر مالك مدرج في العالم في Bitcoins ويحتفظ بحوالي 125000 منها. في حالة دورات السوق الحالية ، تبلغ قيمتها حوالي 5 مليارات دولار.

تم فحص عرض أسهم Bitcoin of MicroStrategy للمستثمرين من قبل هيئة الإشراف على البورصة الأمريكية SEC (لجنة الأوراق المالية والبورصات) ، التي كتبت إلى الشركة في 7 أكتوبر واستجوب نهجها.

قدمت الشركة درجات مطلوبة قانونًا وفقًا للقواعد المعروفة باسم "مبادئ الفاتورة المعترف بها عمومًا" وكشفت عن ضعف مشاركاتها. في النتيجة للربع الرابع ، أبلغت عن انخفاض قيمة البيتكوين قدره 146.6 مليون دولار

ومع ذلك ، فإن MicroStrategy قد قدمت سابقًا أرقام الربح والخسارة غير المباشر في النشرات الصحفية الربحية التي استبعدت الإعاقات في أسهم البيتكوين. يمكن أن تكون هذه الأرقام الرئيسية البديلة مضللة لأنها تعيد توجيه المستثمرين إلى الأرقام التي تحكي قصة غير مكتملة حول نتائج الشركة.

في رده على المجلس الأعلى للتعليم ، جادل

MicroStrategy بأن بعض المستثمرين "قد لا يعتبرون أن خسائر ضعف البيتكوين من المستحيل دفعها كمعلومات قيمة دون مراعاة القيمة السوقية اللاحقة على قدم المساواة". على الرغم من أنها تدعي أن شراء Bitcoin هو جزء من أعماله العادية ، إلا أنه قال إن فقدان القيمة على العملة المشفرة "وإلا يمكن أن يصرف الانتباه عن تحليل المستثمر لأعمال تحليل البرمجيات".

قررت SEC لاحقًا أنه تم الحصول عليها ضد نهج MicroStrategy. كان التذكير كبيرًا بما يكفي لإحداث انخفاض بنسبة 20 في المائة في سعر سهم الشركة بعد كتابة SEC في 20 يناير.

يمكن لـ SEC أخيرًا تعيين تعديلات غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً على الدخل لكل مالك من الأصول المشفرة. قد يتوقف البعض عن طريق تجنب خطاب SEC. في حالة عدم وجود قواعد واضحة ، اختارت الشركات التي لديها أجراف مشفرة مناهج محاسبية مختلفة.

في أحدث النتائج ، قامت Tesla بتجميع الآثار السلبية لضعف انخفاض مؤخرا مع عناصر أخرى في الحسابات. لكن Coinbase و Square قد أبلغوا بشكل أكثر وضوحًا عن ضعف الأصول المشفرة في الماضي.

كان على

Coinbase أيضًا اتخاذ قرار محاسبي حول أسهمها البالغة حوالي 92 مليون دولار بالعملة الرقمية للولايات المتحدة الأمريكية ، وهي عملة مستقرة مغطاة بالدولار أو المكافئ ولها قيمة بالقرب من العملة الأمريكية. على هذا النحو ، فإنه يصنف USDCs كأصول تداول ، أو فئة ميزانية عمومية للأسهم سائلة للغاية ، مثل: B. Cash ، أو التي يمكن بيعها مقابل النقد في غضون عام. يعامل قيمة أسهم USDC مثل أداة مالية. هذا يعني أنه يتم تقييمها عند تكاليف الاستحواذ المستمرة - يتم شطب القيمة مع مرور الوقت.

يشبه هذا النهج كيف تعامل مجموعة تحليل البيانات بالانتير الذهب الذي اشترته كأمن ضد نهاية العالم. أعلنت المجموعة في أغسطس الماضي لشراء 100 قضبان ذهبية مكونة من 50 مليون دولار. سجل Palantir لأول مرة الذهب بتكاليف الاستحواذ وخطط لإعادة تقييمه في كل فترة لخفض عملية الاستحواذ أو القيمة السوقية.

يمكن أن نواجه المزيد من التحديات الصعبة في مسك الدفاتر. على سبيل المثال ، خذ السوق الساخن لـ NFTS أو غير متعة. كيف يجب أن تسجل الشركات NFTS في كتبها؟ أخبرني ديفيد لارسن ، المتخصص في الأنظمة البديلة في كرول ، أنه لا يزال هناك القليل من السوق الثانوية ل NFTS. فكيف ستجلب الشركات قردة بالملل في الاعتبار؟