Крипто обмен и брокери на дребно се борят за клиентите, докато наемането на усърдие се намалява

;

И двете групи, които обслужват нормалните инвеститори като цели за покупка и продажба на популярни активи, наблюдават най -атрактивните области на пазарите на своите конкуренти, за да противодействат на охлаждането, което е причинено от тазгодишните капки на пазарите на акции и крипто.

Силното увеличение на търговията с акции и криптовалути при инвеститорите „Hat-A-Go“ миналата година предизвика силен, но мимолетен бум в брокерски къщи с висок обем на търговия и рекордни нови регистрации на клиенти.

Инфлацията и повишаването на лихвените проценти изпариха ентусиазма на инвеститорите. Според анализ на Broker Chooser, броят на сделките, поставени в традиционните американски брокери, се е разделил с 32 процента през първото тримесечие на 2022 г. в сравнение с предходната година.

Подкрепен от печалбите от две оживени години от търговията с пандемия, някои криптовалути инвестират в диверсификация на новите пазари.

Crypto Exchange FTX ще започне с търговията с акции през тази година и ще допълни стратегията си, като закупи вградената къща за разчистване на акции и ненужно участие в регулираната IES фондова борса. Bitpanda, една от най -големите фондови борси в Европа, вече е имала купуване на акции и ETF.

Сам Банкман-Фрид, 30-годишният основател на FTX, също сериозно е помислил за амбициозна цел: закупуването на брокера на Memestock Robinhood, за да стимулира натискането на компанията си напред, според лицата, запознати с въпроса. През май той плати 648 милиона долара за лично участие от 7,6 процента в робинството, което беше съоснователно от 35-годишния Влад Тенев. Според FTX не са проведени официални разговори за M&A.

"Много хора, които искат да инвестират в криптовалута, също искат да инвестират в акции.

;

От друга страна, брокерите на дребно се опитват да останат конкурентоспособни и да спечелят нови потребители на пазар, на който комисионните за търговия с акции са нула.

Robinhood започна през 2018 г. с Crypto Trade, докато интерактивните брокери, които обработваха около 9 процента от обема на опцията в САЩ, обявиха планира да влязат в криптовалутата. Public.com дава възможност на потребителите да действат както акции, така и криптовалути.

През май мениджърът на фонда Fidelity обяви, че ще позволи на инвеститорите да включат криптовалути в своите портфейли в пенсионни планове 401 (k). В допълнение към производителите на пазари Virtu Financial и Citadel Securities, Fidelity и Charles Schwab също изграждат платформа за търговия за криптовалути. "Ние плюем нови неща много бързо", каза Стив Куирк, новият главен посредник в Robinhood.

Мениджърите на брокерите на дребно виждат възможност да влязат в пазара на крипто, преди американският законодател да определи правилата за търговия с цифрови активи.

"Ако надзорните органи публикуват някои правила, ще бъде твърде късно да участват по правилния начин да участват [крипто]", заяви Томас Питърфи, председател на интерактивни брокери. „По -добре е вече да сте на пазарите и да се адаптирате към регламентите ..

Но и двете страни са изправени пред препятствия, за да постигнат пробив на пазара на другия.

Може да не е лесно да се прехвърли технология, която е разработена за криптовалутата на съществуващите акции. "Ако сега компаниите искат да предложат криптовалута, те имат огромен проблем. Ако го изградите сами, ще имате продукт, който е като 2017 г.", казва Ерик Демут, сътрудничество и изпълнителен директор от Bitpanda.

Пазарът на частни тактики в САЩ също се променя, тъй като икономическата рамка за бизнес моделите се променя.

Бизнес моделът на брокерите на дребно се проверява от регулаторните органи, по -специално по отношение на практиката на платежния поток за поръчки. Брокери като Schwab и Robinhood продават поръчките на своите клиенти на посредници като Citadel Securities и Virtu-и те спечелиха повече от 3,8 милиарда щатски долара плащания за своите поръчки миналата година.

FTX вече каза, че няма да продаде поръчката си на производителя на пазара, ако започне с търговията с акции и че рентабилността не е основната грижа.

Friend Bankman твърди, че брокерската индустрия е узряла за консолидация. "Те имат хиляди мобилни брокери, повечето от които не правят нищо друго, освен да предоставят мобилно приложение, което установява връзка с плащане за потока на поръчката", каза той.

В същото време лихвите са се повишили до най -високото ниво за повече от десетилетие, което дава възможност на брокерите да събират лихви и да постигнат доходи от големи сметки. Това допринесе за компенсиране на спада в случай на търговски постъпления.

Това може да благоприятства по -големите утвърдени компании, които имат голяма и установена клиентска база.

"Големите брокери, при които клиентите имат много пари, а именно Schwab и интерактивни брокери, имат значителен потенциал за продажби", заяви Rich Repetto, анализатор от Piper Sandler.

Повече от 45 процента от доходите на Schwab идват от лихвите по активите на клиентите, число, което оттогава се е увеличила, тъй като приходите от търговия се забавят. За разлика от това, според данните от първото тримесечие, 73 процента от приходите от робинство са били обвързани с търговията, а само 18 процента идват от приходите от лихви по сметките на клиентите.

За да илюстрира усилията на Robinhood за увеличаване на счетоводните щандове, групата информира клиента през юни, че ще им се откаже от 800 долара, за да прехвърли активите си в платформата и да им възстанови до 75 долара от други брокери.

Въпреки че продажбите на робинството на акаунт са спаднали до 53 долара на акаунт, анализаторите установяват, че тя не може да бъде привлекателна поради своята рентабилност, а по -скоро като технологична компания с оглед на елегантното си потребителско изживяване и успешното си бордюне на клиенти. Голяма оферта може да се окаже неустоима.

"Ако има голям играч, който е богат на пари, той скача на пазара.