تتنافس تبادل التشفير ووسطاء البيع بالتجزئة للعملاء ، بينما تضاءل حماسة التوظيف

الوسيط الذي يقدم تداول الأسهم وتبادل التشفير الذي يبيع الرموز الرقمية يحرز تقدماً متبادلاً بين العملاء عندما يكون شغف حجم البيع بالتجزئة على السوق.

كلا المجموعتين اللذين يخدمان المستثمرين العاديين كأهداف لشراء وبيع الأصول الشعبية يلاحظان أكثر المناطق جاذبية في أسواق منافسيهم من أجل مواجهة التبريد ، الذي كان ناتجا عن انخفاض أسواق الأسهم والتشفير لهذا العام.

تسببت زيادة قوية في التجارة في الأسهم والعملات المشفرة في ظل مستثمرين "HAT-A-GO" في العام الماضي إلى طفرة قوية ولكنها عابرة في منازل الوسيط مع أحجام تداول عالية وتسجيلات عملاء جديدة.

التضخم وارتفاع أسعار الفائدة على البخار حماس المستثمرين. وفقًا لتحليل مختار الوسيط ، اندلع عدد التداولات الموضوعة في الوسطاء الأمريكيين التقليديين بنسبة 32 في المائة في الربع الأول من عام 2022 مقارنة بالعام السابق.

بدعم من أرباح من عامين حيويين من تجارة الوباء ، تستثمر بعض شركات التشفير في التنويع في الأسواق الجديدة.

ستبدأ Crypto Exchange FTX بتداول الأسهم هذا العام واستكملت استراتيجيتها من خلال شراء منزل تخفيض الأسهم المالي والمشاركة غير الضرورية في بورصة IES المنظمة. بيباندا ، واحدة من أكبر البورصات في أوروبا ، لديها بالفعل أسهم وتصنيرة الأمنية.

قام Sam Bankman-Fried ، مؤسس FTX البالغ من العمر 30 عامًا ، بتفكير بجدية في هدف طموح: شراء وسيط Memestock Robinhood من أجل دفع دفع شركته إلى الأمام ، وفقًا للأشخاص المطلعين على الأمر. في شهر مايو ، دفع 648 مليون دولار لمشاركة شخصية بنسبة 7.6 في المائة في Robinhood ، والتي شاركت في تأسيسها فلاد تينيف البالغ من العمر 35 عامًا. وفقا ل FTX ، لم تتم أي محادثات عمليات الاندماج والشراء الرسمية.

"كثير من الأشخاص الذين يرغبون في الاستثمار في Crypto يريدون أيضًا الاستثمار في الأسهم.

قال

بعد شراء الشركات إما "العلامات التجارية القوية وقواعد المستخدم" أو "العديد من .. تجربة مع مجالات ترخيص معينة ليس لدينا الكثير من المعرفة الأساسية".

من ناحية أخرى ، يحاول سماسرة البيع بالتجزئة الحفاظ على المنافسة والفوز بمستخدمين جدد في سوق تكون فيه عمولات التداول في الأسهم صفرًا.

بدأ Robinhood في عام 2018 مع Crypto Trade ، في حين أعلن الوسطاء التفاعليون ، الذين تعاملوا مع حوالي 9 في المائة من حجم الخيار في الولايات المتحدة الأمريكية ، عن خطط لدخول غرفة التشفير. Public.com يمكّن المستخدمين من تصرف كل من الأسهم والتشفير.

في مايو ، أعلن مدير الصندوق Fidelity أنه سيسمح للمستثمرين بتضمين العملات المشفرة في محافظهم في خطط المعاشات التقاعدية 401 (ك). بالإضافة إلى صانعي السوق ، تقوم شركة Virtu Financial and Citadel Securities ، كما تقوم Fidelity و Charles Schwab ببناء منصة تداول للعملات المشفرة. وقال ستيف كويرك ، كبير موظفي الوساطة الجديد في روبنول: "إننا نبصق أشياء جديدة بسرعة كبيرة".

يرى المديرون لوسطاء البيع بالتجزئة فرصة لدخول سوق Cryptoma قبل أن يحدد المشرع الأمريكي قواعد تداول الأصول الرقمية.

"إذا نشرت السلطات الإشرافية بعض القواعد ، فسيكون قد فات الأوان للمشاركة في الطريق الصحيح للمشاركة [Crypto]". "من الأفضل أن تكون بالفعل في الأسواق والتكيف مع اللوائح ..

لكن كلا الجانبين يواجهان عقبات أمام تحقيق الاختراق في سوق الآخر.

قد لا يكون من السهل نقل تقنية تم تطويرها لتجارة التشفير إلى منصات الأسهم الحالية. وقال إريك ديموث ، المؤسس المشترك والرئيس التنفيذي لشركة Bitpanda: "إذا كانت الشركات ترغب في تقديم Crypto الآن ، فسيواجه مشكلة كبيرة. إذا قمت ببناءها بنفسك ، فسيكون لديك منتج مثل عام 2017".

يتغير سوق التكتيكات الخاصة في الولايات المتحدة الأمريكية أيضًا لأن الإطار الاقتصادي لنماذج الأعمال يتغير.

يتم فحص نموذج الأعمال لوسطاء البيع بالتجزئة من قبل السلطات التنظيمية ، وخاصة فيما يتعلق بممارسة تدفق الدفع للطلبات. يبيع الوسطاء مثل Schwab و Robinhood أوامر عملائهم للوسطاء مثل Citadel Securities و Virtu ، وحصلوا على أكثر من 3.8 مليار دولار أمريكي من مدفوعاتهم في العام الماضي.

قال

FTX بالفعل إنها لن تبيع طلبها إلى صانع السوق إذا بدأت بتداول الأسهم وأن الربحية ليست هي الشاغل الرئيسي.

يقول

Bankman-Fried أن صناعة الوسيط ناضجة للتوحيد. وقال "لديهم الآلاف من وسطاء المحمول ، ومعظمهم لا يفعلون شيئًا سوى توفير تطبيق للهاتف المحمول الذي يحدد اتصالًا للدفع مقابل تدفق الطلب".

في الوقت نفسه ، ارتفعت أسعار الفائدة إلى أعلى مستوى لأكثر من عقد ، مما يمكّن الوسطاء من جمع الفائدة وتحقيق الدخل من الحسابات الكبيرة. وقد ساهم ذلك في تعويض الانخفاضات في حالة عائدات التداول.

يمكن أن يفضل ذلك الشركات الأكبر حجمًا التي لديها قاعدة عملاء كبيرة ودائدة.

قال ريتش ريبيتو ، المحلل في بايبر ساندلر ، إن

"الوسطاء الكبار حيث يكون لدى العملاء الكثير من المال ، أي Schwab والوسطاء التفاعليون ، إمكانات كبيرة في المبيعات".

أكثر من 45 في المائة من دخل Schwab يأتي من الفائدة على أصول العملاء ، وهو رقم زاد منذ ذلك الحين لأن إيرادات التجارة قد تباطأت. في المقابل ، وفقًا لبيانات الربع الأول ، كانت 73 في المائة من إيرادات Robinhood مرتبطة بالتجارة ، و 18 في المائة فقط من إيرادات الفائدة على حسابات العملاء.

من أجل توضيح جهود Robinhood لزيادة مواقف المحاسبة ، أبلغت المجموعة العميل في يونيو أنها ستتخلى عن 800 دولار لنقل أصولهم إلى المنصة ، وسدادهم حتى 75 دولارًا من الوسطاء الآخرين.

على الرغم من انخفاض مبيعات Robinhood Per حساب إلى 53 دولارًا لكل حساب ، إلا أن المحللين يجدون أنه لا يمكن أن يكون جذابًا بسبب ربحته ، بل كشركة تكنولوجيا في ضوء تجربة المستخدم الأنيقة ونجاحها في مجال العمل. عرض كبير يمكن أن يثبت أنه لا يقاوم.

"إذا كان هناك لاعب كبير غني بالنقد ، فإنه يقفز إلى السوق.