Kas mäletate Crypto jaemüügimaakleri ja varahaldurina?
Gerber Kawasaki tuntud Tesla Bulls jõudis Bitcoini auhinna esiletõstmisele 2021. aasta alguses. Tarkusepuu ja Ritholtzi rikkusehaldus, kui nad eelmise aasta lõpus ühinesid krüptoindeksi loomiseks, võis kogu turu tippu panna. Siis hüppas USA varade haldushiiglane Fidelity eelmise aasta aprillis rongile, kui Bitcoin vähenes aasta jooksul peaaegu 20 protsenti, kuid sellega kaubeldi siiski üle 35 000 dollari. Pärast seda on see langenud alla 21 000 dollari.
Need asutused on tõenäoliselt otsustanud anda inimestele oma pensionihüvitise krüptovaluuta võimalike mitmekesistamise eeliste tõttu.
Kuid Šveitsi rahandusinstituudi praegune uuring jätab selle mulli. Lausanne'i ülikooli akadeemiline paar-Luciano Somoza ja Antoine Didišheim-Analyal Analysod andmed Swisquote'i klientide juhusliku valimi kohta, mis on üks väheseid reguleeritud panka, mis pakuvad ka krüptokaubandusteenuseid. Nende uuritud 77 364 aktiivsest kontost tegutses krüptovaluutaga umbes 21 protsenti.
Teie tulemused aitavad selgitada, miks S&P 500 ja Bitcoini hindade vaheline korrelatsioon näeb välja järgmine:
Lühidalt, nad väidavad, et krüptovaluuta ja aktsiahinnad on tõsiselt korrelatsioonis, kuna riskantsed jaekliendid on aktsiate ja krüptovaluutadega kaubelda.
Teadlased leidsid, et suundumus “äkki” algas pandeemia algusaegadel 2020. aastal, kui Bitcoini ja S&P 500 vaheline korrelatsioon hüppas nullist peaaegu 60 protsendini.
Somoza ja Didišeim omistavad selle jaemüüjate stiimulite kontrollidele-ehkki Alphaville ei saa midagi muud teha, kui aru saada, et jaemüügihüpe juhtus täpselt siis, kui mängijate tavalised areenid olid piiratud, kasiinod suleti ja suurem osa spordiüritustest tühistati.
. . . Kui vaatame aktsiaid, mida eelistavad krüptovaluutasid omavad esindajad, täheldame kasvuvarusid ja spekulatiivseid varasid tugevat eelistust. Kui agendid avavad krüptovaluuta rahakoti, muutub nende üldine portfell riskantsemaks, suurema aastase tootlusega, mis on volatiilsuse arvelt, mis lisab oluliselt madalamat Sharpe'i suhet (-10,23 protsenti).
Teadlased leidsid ka, et krüptomüüjate eelistatud aktsiad kipuvad krüptohindadega kõige rohkem korrelatsiooni. Nii et need investorid ostavad krüpto- ja spekulatiivseid aktsiaid korraga või müüvad mõlemat korraga.
Kui need edasimüüjad avasid krüptorahavahetusi, hakkasid nad oma maakleri kontosid palju sagedamini kontrollima.
Samuti on meelelahutuslik, et need investorid käitusid krüpto rahakoti avamisel harvemini, nii et nende mittekrüpto portfellide jõudlus paranes.
Kui me loomulikult eeldame, et 1) sagedane kauplemine on halvasti ühe investori ja 2) inimeste jaoks, kes igatsevad pressida väikese finantsriski nupu avada krüptovaluutakonto, on see tulemus mõistlik. Kui investorid saavad krüptost volatiilsuse paranduse, on Yolo GameStopis müümiseks vähem vajalik.
Teisisõnu: Teisisõnu
krüptovaluutainvestorid tegutsevad keskmiselt rohkem aktsiaid, kuid pärast krüptovalleti avamist vähem. Seda efekti ei põhjusta portfellis olevate aktsiate suhteliselt madalam kaal ega investeeritud summa, kuna sõltuvat muutujat skaleerivad aktsiate aktsiad. Võimalik tõlgendus on see, et investorid pööravad vähem tähelepanu, kui nad tegutsevad krüptovaluutadega ja tegutsevad seetõttu harvemini. See tulemus võiks selgitada mõnda kõrgemat Sharpe'i suhet [nende aktsiaportfellides.] Lisaks leiame, et aktsiatega kauplemine on korrelatsioonis krüptovaluutadega kauplemisega. Teisisõnu, niipea, kui rahakoti avate, tegutsevad investorid vähem aktsiatega ja samal ajal krüptovaluutadega.
Seetõttu võtavad need jaemüüjad riske. Kuid on võimalik, et teil on lihtsalt rohkem raha mängimiseks, eks?
Noh, andmed "näitavad, et krüptoehitused erainvestorid on kehvemad, nooremad, meessoost, aktiivsed ja riskisõbralikud", kirjutavad autorid.
Kommentare (0)