Uvnitř kolapsu FTX za 32 miliard dolarů | Financial Times

Míč na začátek:Saúdskoarabský suverénní investiční fond pomáhá financovat to, co se očekává jako úspěšná nabídka na podíl ve společnosti Vodafone ve výši 14,8 miliardy eur, provozované soukromými investičními skupinami KKR a Global Infrastructure Partners.

V dnešním newsletteru:

Po celém světě je slyšet kryptografický kolaps ve výši 32 miliard dolarů

Začátkem tohoto roku se DD zeptal, zda je krypto miliardářSam Bankman Friedto bylo onoJohn Pierpont Morganjeho éry poté, co téměř sám zachránil kryptotrh.

Nyní máme odpověď. Ne, není. Ani zdaleka.

SBF se během několika dní dostala z kryptohrdiny na nulu poté, co byla v úterý nucena uzavřít dohodu o prodeji své digitální měnové burzyFTXk velkému rivaloviBinanceprotože to, čemu věříme, je pravděpodobně nula.

Vraťme se o krok zpět, abychom ocenili velikost toho, co se stalo: FTX byla v lednu oceněna na 32 miliard dolarů v kole financování vedeném takovýmiSoftBank,Tygr globálníaPlán odchodu učitelů do důchodu Ontaria.

O měsíce později se zdálo, že SBF zaujímá nejsilnější pozici nejen v kryptosvětě, ale také ve finančním světě. Oblečený v cargo šortkách a tričku se objevil na pódiu na Bahamách, kde sídlí jeho společnostBill ClintonaTony Blair. (Krátce poté měl oběd s FT.)

Ale 30letý muž se právě naučil důležitou lekci: Život k vám přichází rychle. V pondělí šéf BinanceChangpeng „CZ“ Zhaozaséval pochybnosti o finanční životaschopnosti impéria SBF. Zakladatel FTX odpověděl: "FTX je v pořádku. Aktiva jsou v pořádku." Jak se ukázalo, nebylo.

"Dnes odpoledne nás FTX požádal o pomoc," CZ tweetoval v úterý. "Došlo k významné krizi likvidity. Abychom ochránili uživatele, podepsali jsme nezávaznou smlouvu [letter of intent], která má v úmyslu plně získat FTX.com."

Byl to úžasný okamžik a vyvolal paniku v kryptoprůmyslu – FTX by bez záchrany od Binance v podstatě zkolaboval.

"Toto je historický okamžik... tak trochu "co to sakra" okamžik," řeklPascal GauthierVýkonný ředitel poskytovatele digitální peněženkyLedger. "Ukazuje to, že nikdo není příliš velký na to, aby selhal. FTX se zdálo nedotknutelné."

Opravdu. Na trhu plném pochybných osobností dosáhla SBF úrovně vážnosti a celebrity, která je obvykle vyhrazena titánům z Wall Street.

To nebylo dávnoGoldman Sachsgenerální ředitelDavid Solomonse pokusil namluvit SBF během setkání v Karibiku.

Dokonce i celebrity mají rády supermodelkyGisele Bündchense chtěl akce zúčastnit. Stala se tváří FTX, stejně jako její vedoucí ekologických a sociálních iniciativ a objevila se v reklamě po boku SBF, která uváděla: „Budoucnost investování je FTX.

pic.twitter.com/kZ5FIqTeRr

– FTX (@FTX_Official) 7. listopadu 2022

Známí investoři jako napřMillenium Management'sIzzy Angličan,Třetí bod'sDan Loeba private equity miliardářOrlando Bravobyl.

Ještě před několika dny byl FTX ztělesněním stability na kryptotrhu a pomohl jej legitimizovat jako třídu aktiv. Tento názor podpořila skupina „kdo je kdo“ v investičním světě a nyní je vše obráceno. Skutečná otázka zní, co se stane, když dohoda propadne?

Carlylova zpackaná posloupnost přišla v hroznou dobu

Carlyle Grouprok zahájila akviziční horečkou s akciemi blízko rekordních maxim.

O devět měsíců později společnost založili miliardářiDavide Rubenstein,William ConwayaDaniel D'Aniellomusí procházet nešikovnou posloupností na rychle kysnoucím trhu obchodů se soukromým kapitálem.

Ve své první zprávě o výdělcích od doby bývalého generálního řediteleKewsong závětříCarlyle, který rezignoval letos v létě poté, co mu bylo řečeno, že jeho smlouva vyprší na konci roku, ohlásil prudké zpomalení získávání finančních prostředků a pokles celkových spravovaných aktiv, uvádí Antoine Gara z DD.

Nové závazky investorů ve výši 6 miliard USD, které Carlyle obdržel ve třetím čtvrtletí, byly nižší než 10 miliard USD, které získal ve druhém čtvrtletí, a výrazně nižší než částky získané americkými konkurenty v oblasti soukromého kapitálu.Černý kámenvybrat 45 miliard dolarů,Apollo Globální řízeníZískalo se 34 miliard dolarů aKKRv tomto čtvrtletí získal 13 miliard dolarů.

Zpomalení fundraisingu zakrylo silné investiční výsledky a poslalo akcie blízko víceletých minim, poznamenává Lex.

Conway, který od srpna zastával funkci dočasného generálního ředitele, byl nadšený analytiky, kteří zpochybňovali, zda otřesy vedení ovlivnily získávání finančních prostředků.

"Krátká odpověď by byla ne, pokud jde o dopad změny generálního ředitele na fundraising," řekl Conway. "[Já] z toho vůbec nevidím žádné dlouhodobé škody."

Conway mohl nabídnout několik dalších podrobností o hledání nového vůdce. "Než zavřu, dovolte mi okomentovat naše hledání stálého generálního ředitele. Zkrátka hledání pokračuje," řekl.

Zdroje obeznámené s touto záležitostí říkají, že interní a externí kandidáti zůstávají ve směsi.

Tři obchodní vedoucí Carlyle,Označit Jenkinsúvěrový manažer;Luke Bain, vedoucí investičních řešení; aPetr Clara, dlouholetý partner, který řídí private equity podnikání firmy, byl v kontaktu s akcionáři. Akcie Carlyle klesly o více než 7 procent.

Kdokoli si vybere Carlyleův zakládající triumvirát, bude mít před sebou těžkou výzvu.

Práce se stěhuje

• AdidaszaměstnávalpumaŠéf a bývalý norský profesionální fotbalistaBjörn Guldenod ledna povede druhého největšího výrobce sportovního oblečení na světě po třech varováních o zisku za posledních pět měsíců a ukončení lukrativní spolupráceKanye West.

• UBSHlavní ředitel pro rizika společnostiChristian Bluhmodešel ze švýcarské banky, aby se stal profesionálním fotografem na plný úvazek.

• Kohlovagenerální ředitelMichelle Gassováv prosinci odstoupí, aby se nakonec stal generálním ředitelemLevi Straussnásledující tlak na prodejceAncoraa další aktivističtí investoři.

• SkupinaPwCpartners založila odtrženou firmu na Kypru, aby převzala práci od klientů s vazbami na Rusko, kterých se účetní velké čtyřky již nedotýkají.

• Tick ​​tockpřeřadil generálního ředitele pro Severní AmerikuSandie HawkinsPodle pěti lidí, kteří o změnách vědí, bude provozovat svůj kanál elektronického obchodování v USA a zruší řadu vedoucích pozic, včetně bývalého globálního ředitele Ads Business Systems.David Ortizjako součást velké americké restrukturalizace.

Čte inteligentně

Hotel KatarV Dauhá hotely fungují jako útočiště pro sex, alkohol a dokonce i pro aktivismus. Ale obrovská majetková nerovnost znamená, že zahraniční dělníci si lámou záda, aby poskytli bezpečný přístav pro bohaté. Situace se zhoršuje, jak se země připravuje na pořádání mistrovství světa ve fotbale, píše John McManus v FT Magazine.

Extra záběrHedgeový fond Snow Lake Capital sídlící v Pekingu pomohl odhalit masivní podvod v čínské kavárně Luckin Coffee. Nyní se sází na to, že by řetězec mohl dosáhnout výbušného návratu, řekl jeho zakladatel Sean Ma Wall Street Journal.

A tady jsou chytré hodinky:Ortenca Aliaj z DD zaznamenává velkolepý vzestup a pád vozidel pro speciální účely.

Souhrn novinek

Brookfield odchází z představenstva pojišťovny uprostřed sporu o společnost Joshe Harrise (FT)

Ve věku 91 let zemřela britská finančníka Evelyn de Rothschild

Banku Larse Windhorsta oznámila dozorčímu úřadu Hertha Berlin (FT).

Alden Global Capital opustil svou nabídku na Lee Enterprises (Axios).

Retailer Next chce převzít online nábytkářskou společnost Made.com (Bloomberg).

Coinbase pokárala německý regulátor BaFin (FT) za svou obchodní strukturu

Dohoda Applu s Pekingem: přístup k čínským továrnám - a spotřebitelům (FT)

Renault připravuje cestu pro kotaci elektrických vozidel ke zvýšení zisků (FT)

Velké hedgeové fondy hledají výhodné nabídky na trzích podnikových dluhopisů (FT).

Muskova nevěsta z opačné strany Frankentwitter (Alphaville)