Demanda a quente pelo ETF Bitcoin, desde Wild West em Wall St. Hits

A Wall Street abriu suas portas para a indústria de criptografia nesta semana, quando o primeiro fundo de Bitcoin negociado no mercado de ações nos Estados Unidos atraiu mais de US $ 1 bilhão em fundos de investidores e gerou o preço das maiores moedas digitais para novos máximos.

Veículos semelhantes já estão sendo negociados em outros lugares, mas a introdução de um ETF de criptografia no maior mercado de ações do mundo é um marco significativo para apoiadores de criptografia após oito anos de lobby.

Pela primeira vez, os principais investidores agora podem manter, além dos sistemas financeiros tradicionais, como ações e títulos, uma segurança ligada ao Bitcoin em seus portfólios.

"Este é o ETF mais rápido que atinge uma fortuna de US $ 1 bilhão.

A estréia bem recebida do ETF do Bitcoin mostra como as empresas financeiras tradicionais lutam por parte do setor de ativos digitais. Também enfatiza o reconhecimento de muitos guardas financeiros de que o setor cresceu muito e cresce muito rapidamente para sacudi -lo.

Os pequenos investidores representaram apenas 12 a 15 % das execuções líquidas do ETF Proshares nos dois primeiros dias de negociação, que, segundo o JPMorgan, indica um Interesse considerável entre os institutos. Outro veículo semelhante patrocinado pela Valkyrie Funds foi lançado na sexta -feira, três dias após o produto Proshares. Os analistas esperam que seja replicado muitas vezes.

Outros anúncios desta semana, incluindo uma rodada de financiamento de sucesso do FTX Crypto Tour, que é apoiado por uma série de investidores de chips azuis, aumentaram o hype por ativos digitais.

Esses sinais de interesse crescente e um aumento nos revendedores profissionais que usam criptografia como base para exigir que apostas no mercado contribuíram para a primeira vez para impulsionar o preço do Bitcoin em mais de 66.000 na quarta -feira, antes de voltar a cerca de US $ 61.000 até sexta -feira. As ações da Coinbase, a maior bolsa de valores listadas, aumentaram mais de 10 % nos dias anteriores à introdução

No entanto, muitos analistas dizem que a introdução do ETF do Proshares é apenas o começo de uma luta muito mais longa para convencer a Comissão de Valores Mobiliários de que um produto que oferece uma conexão direta com os mercados de criptogem amplamente regulados por não deve ser negociada nas paredes de Wall Street.

Para a SEC, o fator decisivo para a aprovação do ETF Proshares foi que os veículos de contratos futuros, que são negociados no Chicago Mercantile Exchange, um centro comercial totalmente regulamentado e não diretamente por meio de moedas digitais. Como regra, as criptomoedas são compradas e vendidas através de uma variedade de locais de negociação em um mercado, que o presidente da Comissão, Gary Gensler, chamou de "Wild West".

"O que você tem aqui é um produto que é da [Comissão de Comércio de Futuros de Commodities] por quatro anos e isso é envolvido em algo dentro de nossa jurisdição. Temos a oportunidade de integrá -lo à proteção dos investidores", disse Gensler em entrevista à CNBC. Os corretores interativos, o corretor de varejo, apresentaram o comércio de criptografia para consultores financeiros na segunda -feira, mas Thomas Peterffy, seu presidente, teve mais cuidado no que diz respeito ao valor do Fundo dos Proshares ou do fundo semelhante para investidores.

Peterffy, que ajudou a trazer computadores para Wall Street na década de 1970, quando iniciou máquinas para calcular o valor de valores mobiliários e opções, disse que o único benefício para a criptografia era um fallback se o dinheiro ou o sistema bancário tivesse problemas.

"Acho que se esses problemas surgirem, esses ETFs terão um desconto incrível no valor das moedas. Então, acho que não tem utilidade. Desde que as pessoas não pensem nisso, o preço se moverá com o preço do Bitcoin".

Outros apontaram que um ETF baseado em futuros pode se destacar do ativo que ele deveria imitar. A USO, o ETF de petróleo no valor de US $ 2,9 bilhões, muitas vezes removeu significativamente do preço do petróleo bruto dos EUA nos últimos dez anos.

Um fator são os "custos de rolagem"-se o gerente do fundo mudar regularmente para um novo contrato de futuros quando o anterior expirar. Isso pode ser mais caro se o mercado esperar o aumento do preço do Bitcoin no futuro. Uma situação em que o prêmio futuro é maior do que o prêmio spot pode significar que o ETF está abaixo dos retornos que seriam alcançados por possuir bitcoin em cerca de 7 % ao ano, disse Andy Kapyrin, co-chefe de investimentos da Regenatlantic, um grupo de consultoria de investimento registrado de US $ 5 BN.

Isso é mais karyin adicionado ao produto para investidores que desejam manter uma posição a longo prazo. "Isso o torna mais de atletas comerciais de curto prazo do que banir do que em proprietários de longo prazo", disse ele. É "um sem consultores" que recomenda manter posições de longo prazo, mas admite que é "um bom produto para o comércio".

Por esse motivo, vários gerentes de ativos já estão pedindo que a SEC dê à luz verde para o estabelecimento de fundos que estão ligados diretamente aos preços da criptografia. Alguns patrocinadores de ETF também se retiraram de seus próprios produtos baseados em futuros.

A Invalco disse que se concentraria em receber a aprovação de um ETF que contém tokens digitais. Pouco antes de Wall Street abrir na terça -feira, o Gerente de Ativos Digital Investments anunciou planos para seus 40 bilhões

"Há uma pequena euforia na indústria que agora temos um ETF, mas é o primeiro passo", disse Dave Lavalle, chefe global de ETFs da GrayScale. "Em última análise, o objetivo é que os investidores tenham a escolha entre ETFs com base em futuros e bitcoins físicos".

Pode ser um sonho em muitos anos. Brett Harrison, presidente do braço dos EUA da Crypto Derivate Exchange FTX, disse que a decisão da SEC de não estar no caminho do fundo dos Proshares nesta semana é improvável que esse seja o primeiro de uma série de catedral regulatória.

"Acho que a SEC deseja que os títulos criptográficos spot se enquadram sob uma certa estrutura regulatória antes de concordar", disse ele.

O presidente da SEC, Gensler, pediu ao legislador dos EUA que emitisse poderes para monitorar plataformas de negociação de criptografia, e ele quer que as empresas se registrem na agência.

A SEC também está no meio de um violento debate legal sobre se as moedas digitais devem ser registradas como valores mobiliários. Muitos jogadores de criptografia líder questionam essa visão.

"É muito improvável que um Bitcoin direto ou outro tipo de fundo de ativos criptográficos seja aprovado em um futuro próximo", disse Amy Lynch, fundadora e presidente da Frontline Compliance, Regulatório Conselhos. "No momento, a questão é exatamente que tipo de formato desses ativos é considerado como valores mobiliários".