A fedezeti alapok az FTX -nél milliárdokkal kerülnek sorakra

A fedezeti alapok milliárd dollárt tettek a sikertelen kriptovaluta -tőzsdei FTX -re, és évekig várhattak, amíg visszatérnek egy olyan piacról, amelyben egyszer azt hitték, hogy ez az iparág egyik legmegbízhatóbb fogadása.

olyan helyzetben, amely a Lehman Brothers -re emlékeztet 2008 -ban, amelyben a milliárd dollár évekig csapdába esett a milliárd dollárban, a befektetők a hitelező ezreinek közepén találták magukat egy rendkívül összetett csődben.

Az FTX hirtelen kudarca ebben a hónapban, amelyet ebben az évben 32 milliárd dollárra becsültek, sokkolta a befektetőket, akik támogatták őt és az őt használt kereskedőket. A vasárnapi bírósági beadványok azt mutatták, hogy az FTX több mint 3 milliárd dollárt tartozik az 50 legnagyobb hitelezőjének, amelyek valószínűleg nagyszámú fedezeti alap, hagyományosabb eszközkezelők és más kereskedők.

"Elvesztettem a befektetőim pénzét, miután bíztak bennem a kockázatok kezelésében, és nagyon sajnálom." "Sokszor nyilvánosan támogattam az FTX -et" - tette hozzá. "Tévedtem."

A Crypto Fund Data Group Research szerint a

kripto-központú fedezeti alapok közvetlen részvételével járnak az FTX csoportban vagy az FTT-ben, az FTX saját digitális tokenjében, amelyet körülbelül 2 milliárd USD összegben reklámoztak a fő cseréjében.

A hónap elején a Financial Times kiderítette, hogy a Galois Capital, akinek az alapítóját, Kevin Zhou -t a kriptovaluta Luna összeomlásának fedezték fel, az FTX -hez kötötték tőkéjének körülbelül felét.

Zhou elismerte, hogy "mélyen sajnálja", és "alábecsülte a fizetőképesség kockázatát az FTX -nél történő pénzeszközeinkkel". Azt mondta, hogy néhány évbe telhet, mire "vagyonunk néhány százalékát" visszanyerik.

Crypto Fund Research becslései szerint 100 és 150 kripto fedezeti alapok, vagy az ilyen speciális alapok teljes számának kb.

Az átlagos elkötelezettség a teljes kezelt alap 7–12 százaléka, néhány alap az adatcsoport szerint a tőzsdén a tőzsdén lévő eszközök nagy részét tartja.

beleértve azokat a vállalatokat is, mint például a Genesis Trading, amely meghatározta a visszavonást a hitelegységében, és a BlockFI, amely hasonló lépéseket tett, akár 4 és 5 milliárd dollár is lehet - mondta a Crypto Fund Research.

A

FTX vasárnap a bírósági iratokban bejelentette, hogy a tíz legnagyobb hitelezőjének mindegyike legalább 100 millió dollárt tartozott. Az 50 legfontosabb hitelező, akiknek a nevét a benyújtás során feketítik, mind több mint 20 millió dollárnak köszönhető.

A kriptográfiával járó intézmények azon gondolkodnak, hogy kiben bízhat, ha az állítólag sziklabiztos FTX ilyen gyorsan összeomlik. A menedzserek levonják a pénzt a tőzsdei tőzsdei óvatosságból.

"Azt hiszem, további üzleti kudarcokat fogunk látni az elkövetkező hetekben, így csökkentettük elkötelezettségünket az összes többi ellenfél iránt" - mondta az alapkezelő.

A hagyományos tőzsdékkel ellentétben, amelyek egyszerűen csak az eladókkal járnak a vásárlókkal, a kriptográfia tőzsdei általában hosszabb ideig tartják az ügyfelek vagyonát, hogy megkönnyítsék a kereskedelmet az ügyfelek számára. Ez azonban megtámadhatóvá teszi a felhasználókat, ha maga a tőzsde nehézségekbe ütközik.

És ellentétben Lehmannel, ahol a hitelezőket végül az eszközök több mint 100 % -át visszafizették, nem más, mint egyértelmű, hogy mennyit kell visszafizetni.

Egy baljós jelben az FTX új vezérigazgatója, III. John Ray, csütörtökön azt mondta, hogy soha nem látott ilyen teljes vállalati ellenőrzés kudarcát. Ray hozzátette, hogy nem bízott a látott mérlegekben.

Eddig a

FTX csak 740 millió dollárt talált a Crypto -ból, amely "csak a digitális eszközök töredéke", amely reméli, hogy visszanyeri, szemben az összeomlás előtti napi 9 milliárd dollár kötelezettségekkel. Ezenkívül az FTX a csőd utáni tőzsdén történt „rendellenes” tranzakciókat vizsgálja.

Sok speciális kriptográfiai fedezeti alapot az FTX vagyonnal fogtak el, mivel azt egy nagyrészt szabályozatlan ágazatban a Blue Chip tőzsdének tartották.

"Az FTX volt a legfontosabb, az osztály legszebb lánya"-mondta Kvamme Jensen, az AKJ Digital Assets Fund társ-alapkezelője. "Finomított és tiszta társaiknak tekintették őket, egy kép volt a sikerük fő oka."

Azt mondta, hogy a kripto fedezeti alapok „általában kevés figyelmet fordítanak a nagy tőzsdei tőzsdei kockázatelemzésre”. Az alapos szorgalom végrehajtása nehéz a szabályozás hiánya és a távoli helyek, ahol sok tőzsde van.

su zhu, az összeomlott Hedge Fund Three Arrow Capital egyik alapítója, tweetelt, hogy tavaly az FTX -re váltotta a kereskedelmet, amelyet nagylelkű feltételek ösztönöztek és számos nagy kockázatú tőkemenev támogatását ösztönözték. "Feltételeztem, hogy valaki ott volt a [átvilágítás], és felnőttnek."

A

FTX további mainstream fedezeti alapokat is bíróság elé terjesztett, amelyek fontolóra veszik a kripto -kereskedelmet annak érdekében, hogy kihasználhassák az eszköz magas hozamát. A fedezeti alapkezelő szerint a potenciális ügyfelek köre az volt, hogy a Crypto -val kezdődött, de kibővülne a devizára és a határidős ügyletekre, amelyek hatékonyan felhasználnák egy alap pénzét az összes margószámláján.

"Hányan bíztak abban, hogy az FTX jó játékos, aki elkötelezett az iparág népszerűsítése mellett", a múlt héten írta a Sino Global Capital befektetési társaságot, és hozzátette, hogy közvetlen elkötelezettsége a tőzsdén "a középső hét számú tartományban" volt. "Nagyon sajnáljuk ezt a téves bizalmat."

laurence.fletcher@ft.com