Riskifondid on miljarditega FTX -is luhtunud

Riskifondid on pannud ebaõnnestunud krüptovaluutavahetuse FTX -i miljardeid dollareid ja võiksid aastaid oodata, kuni nad turult tagasi jõuavad, et nad kunagi uskusid, et see on üks usaldusväärsemaid panuseid tööstuses.

Olukorras, mis meenutab Lehman Brothersi 2008. aastal, kus miljardeid dollareid jäid miljardites dollarites aastaid lõksu, sattus investorid tuhandete võlausaldajate keskel väga keeruka pankrotiga.

FTX -i äkiline ebaõnnestumine, mis oli sel aastal hinnanguliselt 32 miljardit dollarit, on šokeerinud teda toetanud investoreid ja teda kasutanud edasimüüjaid. Pühapäeval toimunud kohtuväljad näitasid, et FTX võlgneb oma 50 suurimale võlausaldajale enam kui 3 miljardit dollarit, mis on tõenäoliselt suur hulk riskifondisid, traditsioonilisemaid varahaldureid ja muid edasimüüjaid.

"Kaotasin oma investorite raha pärast seda, kui nad usaldasid mind riskide haldamiseks, ja mul on tõesti kahju," säutsus Ikigai Asset Management asutaja Travis Kling, kellel on "valdav enamus" oma FTX riskifondist. "Olen mitu korda FTX -i avalikult toetanud," lisas ta. "Ma eksisin."

Data Groupi krüptofondiuuringute andmetel on

krüptokesksed riskifondid otseselt kaasatud FTX-grupi või FTT-sse, FTX-i enda digitaalse märgina, mida ta on reklaaminud, et stimuleerida oma peamise vahetuse suuremat kaubandust, umbes 2 miljardit USD.

Selle kuu alguses paljastas The Financial Times, et Galois Capital, mille asutaja Kevin Zhou omistati krüptovaluuta Luna kokkuvarisemise avastamiseks, seoti FTX -iga umbes poole oma pealinnast.

Zhou tunnistas, et tal oli "sügavalt kahju" ja et ta "alahindas lahuseriski meie FTX -i rahaliste vahendite hoidmisega". Ta ütles, et see võib võtta mõni aasta, enne kui "paar protsenti meie varadest" taastati.

Crypto Fundi uuringute kohaselt on vahemikus 100 kuni 150 krüpto riskifondi ehk umbes 25–40 protsenti selliste erifondide koguarvust, otsene kaasamine FTX -grupis või FTT -s.

Keskmine kohustus on umbes 7–12 protsenti kogu hallatava fondist, mõned fondid hoiavad andmerühma andmetel suurt osa oma varadest börsil.

Ettevõtted nagu Genesis Trading, mis on tema laenuüksuses väljavõtmise seadnud, ja sarnaseid samme astunud Blockfi võivad olla kuni 4–5 miljardit dollarit, ütles Crypto Fund Research.

FTX teatas pühapäeval kohtus, et kõik tema kümme suurimat võlausaldajat võlgnevad vähemalt 100 miljonit dollarit. 50 kõige olulisemat võlausaldajat, kelle nimed on esitamisel mustad, on tingitud enam kui 20 miljonist dollarist.

Asutused, mis tegutsevad krüptoga, imestavad, keda võite usaldada, kui väidetavalt kivist FTX saaks nii kiiresti kokku variseda. Juhid on börsidest raha maha arvanud.

"Arvan, et näeme lähinädalatel edasisi ebaõnnestumisi, nii et oleme vähendanud oma pühendumust kõigile teistele vastastele," ütles fondijuht.

Vastupidiselt traditsioonilistele börsidele, mis viivad ostjad lihtsalt müüjate juurde, hoiavad krüptovahetused üldiselt klientide vara pikema aja jooksul, et klientidele kauplemine lihtsamaks muuta. See muudab kasutajad aga ründavaks, kui börs ise raskustesse satub.

Ja erinevalt Lehmanist, kus võlausaldajatele tagasi maksti enam kui 100 protsenti varadest, on kõik, kuid selge, kui palju tuleb tagasi maksta.

pahaendelise sildiga ütles FTXi uus tegevjuht John Ray III neljapäeval, et pole kunagi näinud nii täielikku korporatiivse kontrolli läbikukkumist. Ray lisas, et tal polnud usaldust bilansside suhtes, mida ta oli näinud.

Siiani on

FTX leidnud ainult 740 miljonit dollarit krüptot, mis on "vaid murdosa digitaalsetest varadest", mis loodaks tagasi saada, võrreldes 9 miljardi dollariga kohustuste osas päeval enne kokkuvarisemist. Lisaks uurib FTX pärast pankrotti börsidel toimunud ebanormaalseid tehinguid.

Paljud spetsiaalsed krüptoriski fondid tabati FTX -is varadega, kuna seda peeti üheks siniseks kiibivahetuseks suuresti reguleerimata sektoris.

"FTX oli esiletõstetud, klassi ilusaim tüdruk," ütles AKJ Digital Assess Fundi kaasfondijuht Kvamme Jensen. "Neid peeti rafineeritud ja puhta vastaspoolena - pilt, mis oli nende edu peamine põhjus."

Ta ütles, et krüpto riskifondid keskenduvad suured börsidele üldiselt vähe riskianalüüsi. Tema sõnul on põhjaliku hoolsuskohustuse rakendamine reguleerimise puudumise ja kaugemate kohtade puudumise tõttu keeruline.

Varisenud riskifondi kolme noolega Capitali kaasosaline

Su Zhu säutsus, et nihutas kaubanduse eelmisel aastal FTX -le, mida julgustasid helded tingimused ja mitmesuguste suurte riskikapitali nimede toetamine. "Ma eeldasin, et keegi tegi seal [nõuetekohase hoolsuse] ja nad pidid üles kasvama."

FTX on võtnud vastu ka rohkem peavoolu riskifondisid, mis kaaluvad Cryptoga kauplemist, et saada kasu vara kõrgest saagist. Riskifondide halduri sõnul oli tema potentsiaalsete klientide valik see, et see algas Cryptoga, kuid laieneks valuutavahetusele ja futuuridele, mis kasutaks tõhusalt fondi raha kogu oma marginaalide kontodel.

"Kui paljud teist on usaldanud, et FTX on hea mängija, kes on pühendunud tööstuse reklaamimisele", kirjutas eelmisel nädalal investeerimisfirma Sino Global Capital ja lisas, et teie otsene kaasamine oli börsil "keskel seitsme -digiti vahemikus". "Kahetseme seda eksinud usaldust sügavalt."

laurence.fletcher@ft.com

Allikas: Financial Times