Gli hedge fund competono per le scommesse sul risultato di Ethereum Merge

L'imminente cambio di blockchain Ethereum in un nuovo sistema più ecologico ha scatenato una corsa al trading di hedge fund, che colloca le scommesse prima di uno dei più grandi eventi nella breve storia delle criptovalute.

I rivenditori hanno opzioni su token etere, la fiore all'occhiello del commercio di crittografia con ethereum-betting per la volatilità dei prezzi o la protezione contro i movimenti improvvisi improvvisi dalla "fusione".

La fusione è stata un evento tanto atteso nel settore delle criptovalute e cambierà il modo in cui le nuove transazioni vengono verificate sulla blockchain di Ethereum.

Un gruppo di rivenditori si basa sulla modifica a un nuovo sistema ridurrà il consumo di energia della rete fino al 99 percento, che apre un token Ether per gli investitori tradizionali che finora hanno dovuto occuparsi di una rete con un consumo di energia approssimativamente altrettanto e uguali dalla Finlandia.

"Questa è stata una delle operazioni più frequentate nella storia delle criptovalute", ha dichiarato James West, amministratore delegato di Globe Exchange, uno scambio per i derivati ​​delle criptovalute.

Molte delle operazioni sono state inserite sul mercato delle opzioni, dove West ha dichiarato: "Acquista un sacco di denaro intelligente [è]", per cui molti si aspettano una modifica riuscita per aumentare i prezzi dell'etere.

Il numero totale dei contratti di opzione in circolazione sulla Borsa dei Deribit, il che rende il 97 percento dell'interesse aperto per le opzioni di etere negli scambi di azioni, è aumentato da 1,2 milioni a oltre 4,6 milioni a mercoledì.

Circa l'80 % di questi contratti è opzioni di chiamata, una scommessa su un prezzo più elevato, in cui un investitore ha l'opportunità di acquistare etere per un periodo fisso per un prezzo fisso, mentre il resto delle pura o delle scommesse ha prezzi più bassi. Secondo Luuk Strijers, Chief Commercial Officer di DeriBit, questo è un segno di una "massiccia determinazione della casa".

Alcuni credono addirittura che la fusione possa aiutare a sopprimere Bitcoin come la più grande criptovaluta del mondo. Il valore totale del bitcoin in circolazione è di 390 miliardi di dollari rispetto a meno di $ 200 miliardi per etere, secondo il dashboard di attività digitali FT Wilshire.

"La semplice aspettativa che Ether Bitcoin" potrebbe "adempiere e diventare inarrestabile", ha affermato Anders Kvvammen Jensen, responsabile cofinanziato del Fondo AKJ Digital Assets, che ha affermato che i fondi in cui investe con le opzioni sulla fusione.

Secondo Strijers, alcuni investitori hanno ora sviluppato transazioni di opzioni per cercare di beneficiare della volatilità del prezzo potenzialmente enorme della fusione, indipendentemente dal fatto che questo movimento dei prezzi sia fatto su o giù.

Ma l'hype del settore attorno alla fusione era così grande che altri rivenditori avevano istituito strategie che si basano sul fatto che il prezzo dell'etere avrebbe aumentato bruscamente prima dell'evento, ma sarebbe stato esaurito se la fusione fosse arrivata.

Di conseguenza, alcune opzioni di chiamata a breve termine hanno acquistato il parto quando l'etere ha raggiunto $ 2.500 e ha finanziato questo vendendo chiamate a lungo termine con un pagamento di $ 3.000, secondo Ed Hindi, Chief Investment Officer presso The Hedgegents Tyr Capital, che funge da produttore di mercato delle opzioni di cripto.

Questo commercio non si è ancora sviluppato come previsto. Mentre il prezzo per Ether da meno di $ 1.000 a giugno è salito a $ 1.600 questa settimana, questo è ancora una buona distanza da dove le opzioni a breve termine avrebbero pagato. Secondo l'hindi, i rivenditori hanno cercato di coprire le loro posizioni per paura di poter essere colpiti se l'etere aumenta bruscamente dopo la fusione e innesca le opzioni che hanno venduto.

Il mercato era "troppo ottimista" prima della fusione e "dopo la fusione troppo beffa", ha detto.

Molti investitori che mantengono già etere hanno cercato di proteggersi da una vendita se la fusione non si verifica, ad esempio se ritarda o ha problemi tecnici scommesse anche con contratti futuri che il prezzo diminuisce. Questo tipo di commercio, noto come shorting, ti protegge efficacemente dai movimenti dei prezzi.

Secondo Kaiko Research, il cosiddetto tasso di finanziamento, una misura della direzione delle posizioni dei futures collettivi dei rivenditori, è in etere con una media dello 0,6 per cento al livello più basso in più di un anno. Questo di solito segnala che gli investitori si concentrano sull'abbandono dei pantaloncini.

I rivenditori sperano anche che questa scommessa mantenga etere mentre potrebbero abbreviare i futuri, potrebbe consentire loro di raccogliere alcuni token aggiuntivi proteggendoli dalla volatilità del mercato. Gli investitori che detengono etere al momento della fusione hanno diritto a token che si basano ancora sul vecchio sistema di elaborazione delle transazioni, che è noto come prova di lavoro.

Mentre la fusione di Ethereum dovrebbe passare al modello di prova più efficiente dal punto di vista energetico, alcuni partecipanti al mercato che si oppongono al cambiamento continueranno a lavorare sulla vecchia qualcosa che è noto come "fork", il che significa che queste monete potrebbero mantenere alcune delle loro monete.

Jay Janer, partner fondatore di KPTL Arbitrage Management sulle Isole Kaiman, gestisce questo commercio perché crede che il commercio con le opzioni sia diventato troppo costoso. "Se si verifica la forchetta, riceveremmo il token di prova di lavoro gratuitamente", ha detto.

Rapporti aggiuntivi di Philip Stafford

laurence.fletcher@ft.com

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Fonte: tempi finanziari